Хэштег #addyy | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Adidas $ADDYY : новый CEO, рекордная выручка и 54% роста прибыли 👟 Друзья, сегодня разбираю Adidas — компанию, которая за последние два года совершила один из самых громких разворотов в потребительском секторе. Акции торгуются около €181–183 за обыкновенную акцию $ADS и ~$102–120 за ADR $ADDYY . За год бумага потеряла 29–35%, но фундаментально бизнес сильнее, чем год назад. Что за бизнес Adidas — второй по величине производитель спортивной одежды и обуви в мире после Nike. Работает в пяти регионах, владеет TaylorMade и Reebok. Ключевой драйвер сейчас — событийный маркетинг. Чемпионат мира по футболу 2026 года уже дал рост посещаемости магазинов в США на 16% год к году. Финансы: рекордный 2025 год За 2025 год выручка выросла на 13% до €24,81 млрд, операционная прибыль взлетела на 54% до €2,056 млрд, чистая прибыль — до €1,337 млрд. Валовая рентабельность — 51,6%, операционная маржа — 8,3%. В первом квартале 2026 года выручка выросла на 14% до €6,59 млрд. Прогноз на 2026 год: рост выручки на высоких однозначных процентах, операционная прибыль около €2,3 млрд. Дивиденды За 2025 год выплатили €2,80 на акцию (было €2,00). Дивидендная доходность — 1,55%. Прогноз на 2026 год — €3,73, на 2027 — €4,56. Прогнозы аналитиков Средняя целевая цена на 12 месяцев — €206,62 (диапазон €163–268). JPMorgan даёт €230, Deutsche Bank — €9,80 EPS. Консенсус-рейтинг: 6 Buy / 2 Hold / 1 Sell. P/E TTM — ~23, форвардный — ~18. Главные риски Тарифные риски (Deutsche Bank уже скорректировал прогноз). Зависимость от Китая и глобального спроса. Конкуренция с Nike и On. Валютные риски — около €400 млн негативного эффекта в 2026 году. Отказ от Yeezy — в 2025 году их уже нет в выручке. Техническая картина Цена €181,10 (Xetra). 52-недельный диапазон — €129,95–214,90. Поддержки: €180, €175, €163. Сопротивления: €185, €195, €207. Индикаторы дают сигнал «покупать» в краткосроке. Мой взгляд Adidas — история восстановления с понятным драйвером (ЧМ-2026 + новый CEO). Потенциал роста — 14–27% к текущей цене. Но дивидендная доходность всего 1,55% — это не про пассивный доход, а про рост капитала. Зона интереса — €170–180 (близко к 52-недельному минимуму). Если верите в бренд и чемпионат мира — можно присматриваться к небольшому лоту. Неоактивы на акции Adidas пока отсутствуют. 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Подпишись на мой профиль — здесь я честно разбираю бумаги, делюсь покупками и выводами. Без воды, с юмором и цифрами.