​🛢Diamondback Energy $FANG - лидер по эффективности среди американских нефтяников ▫️Капитализация: $ 22 b ▫️Выручка TTM: $ 7,66 b ▫️EBITDA ТТМ: $ 5,1 b ▫️Прибыль TTM: $ 2,74 b ▫️Net debt/EBITDA: 1,11 ▫️fwd P/E 2022: 5,7 ▫️P/B 2 ▫️fwd дивиденд 2022: : 8,5%* 👉Diamondback Energy - американская нефтегазовая компания, специализирующаяся на сегменте upstream (добыча) с ресурсной базой в Пермском бассейне штата Техас. ✅Компания показала сильный рост доходов по итогам первого квартала 2022 года. Выручка составила $2,38B, увеличившись на 203% г/г. EBITDA достигла отметки $1,55B (+223% г/г). ✅ У FANG очень устойчивое финансовое положение. У компании кредитный рейтинг BBB от Fitch Ratings, ближайшее крупное погашение по облигациям предстоит только в 2026г. и уже сейчас менеджмент компании обозначил планы по досрочному погашению долгов. Менеджмент компании установил цель по соотношению Net-debt/EBITDA = 1 при цене 50$ за баррель нефти. ✅ У компании эффективная корпоративная структура. Midstream (транспортировка) направление и бизнес по покупке и управлению земельных участков с нефтяными месторождениями были выделены в две другие публичные компании - Rattler Midstream LP ($RTLR) и Viper Energy Partners LP ($VNOM) - с сохранением доли в 54% и 74% соответственно. Это позволяет сосредоточиться каждой из компаний конкретно на своем бизнесе, получать дополнительный доход и при этом сохранить все преимущества от партнерства. ✅ У менеджмента FANG очень грамотный подход к сделкам M&A. В 2020г. Diamondback выкупила вместе с долгами наиболее интересные для компании активы: QEP и Guidon. Сразу же после поглощения, долги этих компаний (краткосрочные облигации низкого качества по 7-8%) были погашены через выпуск собственных облигаций компании под 4.25% на 30 лет. Теперь, когда отрасль переживает подъем и нефть торгуется по 100+ за баррель, менеджмент компании отмечает, что это рынок продавцов, а не покупателей и в таких условиях никаких новых сделок (кроме небольших приобретений новых участков) проводить не собирается. ✅ Текущая политика FANG ориентирована на поощрение инвесторов: 50% свободного денежного потока возвращается в виде дивидендов (обычных и специальных) и байбека. Сейчас компания выплачивает 2,8$ на акцию в год, а в 2023г. планируется повысить выплаты до 3$ в год. За 1 квартал 2022г. компания также выплатила 2,35$ на акцию в виде специального дивиденда. При сохранении цен на энергоносители на текущих уровнях, компания направит на такие дивиденды еще ~7$ на акцию, что в совокупности дает 8,5% дивидендной доходности за год. ✅ По мультипликаторам FANG оценен недорого. Fwd P/E 2022 = 5,7 ниже отрасли и исторических оценок для компании. Долг значительно сокращается, показатель P/B 2. Даже при возможном снижении цен на энергоносители, компания все равно остается недооцененной. ❌ Diamondback Energy придерживается очень консервативной политики, даже в текущих условиях роста на энергоносители. Компания не планирует наращивать количество вышек под управлением и хеджирует большинство своих контрактов для получения стабильной выручки, что приводит к более низким по отношению к рыночным отпускным ценам (на 12% ниже). Вывод: Diamondback Energy - ода из лучших компаний сектора. За 2022г. компания принесет своим акционерам около 8,5% дивидендной доходности. Даже после досрочного погашения облигаций и всех трат на capex, у компании на балансе остается около 1,2 млрд $. Вероятно, эти деньги будут возвращены акционерам в виде дополнительных дивидендов, что доведет доходность до 13,5%. На фоне возможных ограничений на поставки российской нефти, акции компании являются немного недооценёнными и могут защитить портфель от инфляции. Справедливая цена 160$ за акцию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #FANG #DiamondbackEnergy #акции #дивиденды #пульс #пульс_учит

Это 15 самых популярных акций на Уолл-стрит. Часть третья Аналитики считают, что акции Diamondback Energy $FANG , Vistra Energy VST , Agios Pharmaceuticals $AGIO и TreeHouse Foods {$THS} с оценкой Russell 1000 имеют дополнительный ценовой потенциал. По мнению экспертов, средняя справедливая стоимость этих акций на 39–56% выше текущей рыночной цены. В этом контексте особенно выделяется доля Diamondback Energy, поскольку с января 2020 года акции базирующейся в Техасе нефтегазовой компании упали примерно на 60%. Энергетический сектор США предлагает возможности Однако аналитики видят потенциал наверстывания не только в Diamondback Energy и Vistra Energy, но и в американских энергетических компаниях EQT $EQT , Pioneer Natural Resources {$PXD}, NRG Energy $NRG и ConocoPhillips $COP . При среднем ценовом потенциале 41, 33, 41 и 17% большинство аналитиков полагают, что цены производителей нефти в США должны снова вырасти в ближайшие недели и месяцы. Ввиду падения цен более чем на 37 и 39%, которое произошло с января по таким акциям, как Pioneer Natural Resources и ConocoPhillips, целевые цены, установленные аналитиками, только приблизились к докризисному уровню этих акций. Finanzen.net #DiamondbackEnergy #VistraEnergy #AgiosPharmaceuticals #TreeHouseFoods #EQT #PioneerNaturalResources #NRGEnergy #ConocoPhillips