Deere & Company vs Paccar / Инвестируем в отрасль с/x и тяжелой строительной техники Сегодня сравним 2 крупнейшие компании в секторе Farm & Heavy Construction Machinery (строительная, сельскохозяйственная техника и тяжелые грузовики). Поймем в чем их сходства и различия, а также к акциям какой компании стоит присмотреться в долгосрочной перспективе. Итак, поехали. 🦌 Deere & Company $DE - американская машиностроительная компания. Компания выпускает сельскохозяйственную технику (в том числе тракторы, комбайны и т. п.), строительную технику, садово-парковое оборудование, снегоуборочные машины, лесозаготовительную технику, а также двигатели под маркой John Deere (часто и саму компанию именуют John Deere). Техника John Deere окрашивается в традиционные жёлтый и зелёный цвета. 📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании: Выручка преимущественно растет и по итогам 2020 года компания заработала $ 35,5 млрд., что выше показателей 2016 года на 40%. Бизнес компании развивается. Средний рост выручки за последние за 5 лет - 4,25%. Deere & Company показывает прибыль в размере $ 2,8 млрд. и в 2020 году демонстрирует рост более 100% относительно результатов 2016 года. Оценка стоимости P/E - 33,49 P/B - 8,23 P/S - 3,13 Рентабельность ROA - 4,60 % ROE - 26,73 % ROS - 9,35 % Debt/Equity (Долг / Капитал) - 326,39% Net Profit Margin - 9,45% 💸 Дивиденды Компания старается увеличивать свои дивиденды от года к году, но получается не всегда. Иногда фиксированный дивиденд может платиться 3 года подряд. На сегодняшний момент средняя годовая доходность за последние 5 лет составляет - 1,76%. Текущая дивидендная доходность - 0,97%. 🚚 Paccar $PCAR - американская компания, является третьим по величине производителем тяжёлых грузовиков в мире, после «Daimler AG» и «Volvo Trucks». 📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании: В сравнении с Deere & Company мы видим более слабые показатели. У компании (из-за пандемии коронавируса) по итогам 2020 года получилось заработать лишь $18,7 млрд., что является показателем чуть лучше, чем за 2016 год работы компании на $1 млрд. Средний рост выручки за последние 5 лет (-0,41%). Однако Paccar показывает также прибыль в размере $ 1,3 млрд. в 2020 году, что более чем на 100% больше результатов 2016 года. Очевидно, что для компании этот год, благодаря коронавирусу, оказался менее удачный, чем для Deere & Company. Оценка стоимости P/E - 22,43 P/B - 2,95 P/S - 1,63 Рентабельность ROA - 4,96 % ROE - 13,53 % ROS - 7,26 % Debt/Equity (Долг / Капитал) - 98,57% Net Profit Margin - 7,26% 💸 Дивиденды Paccar платит дивиденды уже очень давно. Компания старается увеличивать дивиденды от года к году, однако благодаря одной особенности, а именно - специальному дивиденду (5 выплате в год) по итогам каждого года, она не является дивидендным аристократом, т.к этот дивиденд от года к году постоянно меняется. Средний дивидендный доход за 5 лет - 1,8%. Дивидендная доходность сейчас - 1,49% ✅ Подводим итоги Основываясь только лишь на фундаментальном анализе - мы видим, что динамика денежных потоков у компаний схожая. Однако Deere & Company справились с кризисом лучше и как следствие раньше покажут вновь рост выручки в 2021-2022 годах. Но если мы посмотрим на мультипликаторы стоимости и дивиденды, то интереснее смотрится компания Paccar. Однако компания не имеет такой диверсификации бизнеса и показывает более низкую его рентабельность и эффективность. И, как всегда, что покупать? Решение за вами 😉 #DE #PCAR #FarmHeavyConstructionMachinery P.s. Предлагайте свои компании в комментариях, а я разберу их на следующей неделе :)