Хэштег #if_инвестиции | Тинькофф Инвестиции Пульс

⛔️ Брокеры начинают лишать неквалов американских бумаг В конце июля ЦБ предложил запретить неквалифициованным инвесторам приобретать зарубежные ценные бумаги. Обрубить возможность покупки должны сами брокеры в своих приложениях. Финансовые компании не особо то и торопятся ограничивать своих клиентов (и свои комиссионные тоже). Письма ЦБ необязательны к исполнению — это не закон. Но регулятор ждет, что брокеры уже совсем скоро последуют рекомендациям. Регулятор обещает проверить, как финансовые компании выполнили просьбу. Только непонятно, что сделает ЦБ, если большинство брокеров не последует рекомендациям. Попросит еще раз, но более настойчиво? Кто-то уже запретил? С 30 августа ITI Capital закрывает неквалифицированным инвесторам возможность покупать иностранные ценные бумаги. Компания сослалась именно на информационное письмо Банка России. Что говорят другие брокеры? • В Тинькофф на данный момент нет никакой информации по этому вопросу. • В БКС изучают рекомендации и консультируются с представителями ЦБ. Решение примут в ближайшее время. • В МКБ не поняли вопроса. Поддержка заявляет, что брокер выполняет все требования и рекомендации ЦБ, но иностранные акции почему-то доступны 🤔

{$USDRUB} ⁉️ НРД вывели из под некоторых санкций, но с оговорками Сегодня Национальный расчетный депозитарий возобновит операции по части заблокированных активов: • НРД сможет переводить валюту. Для этого нужна лицензия ЕС, выданная клиенту НРД или иностранному банку-корреспонденту. • НРД сможет списывать доллары, евро и швейцарские франки в качестве возмещения по операциям клиентов, если такие расходы были списаны иностранными банками-корреспондентами. Но есть нюансы. Во-первых, НРД не может получать выгоду от сделок. Депозитарий уже объявил, что до конца года не будет взимать плату за перевод валюты на счета других организаций. А во-вторых, сделки должны быть согласованы с ЕС. Нужна лицензия европейского регулятора и подтверждение иностранного банка-корреспондента о возможности проведения платежа. Что в итоге? Фактически это означает частичное снятие ограничений. Да, есть оговорки, но в целом — сигнал положительный. Видно, что западные и российские коллеги аккуратно движутся навстречу друг другу. Мосбиржа заявила, что готова допустить к торгам недружественных нерезидентов, но только в режиме переговорных сделок. ЕС дает возможность получить лицензию на использование заблокированных активов. Но пока все только в начальной стадии. Очевидно, полное решение вопроса разблокировок сегодня лежит не в экономической, а в политической плоскости.

📉 ФРС подстегнуло рынки к падению. Настало время продавать? Вчера председатель ФРС Джером Пауэлл обрушил рынки своей ястребиной риторикой. Несмотря на то, что рынки уже сегодня пытаются восстановиться, IF предлагает оценить вчерашние слов главы ФРС США и их влияние. Вчера председатель ФРС США Джером Пауэлл отменил формулировку “временная инфляция”. Многие ошибочно предположили, что ФРС США таким образом признали устойчивый и долгосрочный характер повышения цен, в связи с чем американский Центробанк начнёт увеличивать процентные ставки раньше. Так ли это? Начнём с того, что Федрезерв не отказался от временного характера инфляции, а отказался от формулировки “временная инфляция”, так как это вводило участников финансового рынка в заблуждение из-за расплывчатого понимания сроков. Для кого-то "временная инфляция" — это два месяца, для кого-то — год. Как объяснил Пауэлл, высокая инфляция сохранится до конца первого полугодия 2022 года, после чего предположительно вернётся к 2%. То есть отмена понятие "временная" = введение конкретных сроков. Также Пауэлл сообщил, что на встрече 14-15 декабря будет уместно обсудить завершение программы скупки активов несколькими месяцами ранее. Это тоже было воспринято как негатив, так как многие инвесторы и аналитики считают, что завершение программы скупки активов — предвестник повышения ставок. И опять — это не совсем верное суждение, которое вводит рынки в очередную панику. ФРС США неоднократно призывал участников финансовых рынков не связывать конец программы скупки активов с началом повышения ставки. 📍 Получается, вчерашняя паника на рынках не имеет под собой никакой почвы: • ФРС США не говорила о длительной инфляции, а значит, нет никаких оснований для более раннего увеличения процентной ставки. • Сокращение скупки активов – это нетрадиционная мера денежно-кредитной политики. Ее сворачивание не означает сокращение самого баланса Федеральной резервной системы. Тем временем стимулирующая политика в виде низких процентных ставок будет оставаться ещё очень долго. • Даже при сворачивании программы скупки активов, рынки всё ещё будут заполнены денежной ликвидностью и продолжат расти как минимум до конца первого полугодия 2022 года. 📍 При инфляции в 6,2% американские бонды дают отрицательную доходность, и у инвесторов нет мотивации выходить из более рисковых активов с высокой потенциальной доходностью. 📍 Поэтому в данный момент любая паника на рынках краткосрочна и в итоге будет выкупаться. ✏️ А как себя чувствует ваш портфель? Пишите в комментариях

✂️ FinEx вновь сплитует фонды В начале сентября провайдер уже осуществил дробление паев фонда на немецкий рынок . Но на этом FinEx не остановится. Когда и какие фонды? 7 октября управляющая компания "порежет" еще 3 своих ETF: • FXRB — Российские еврооблигации с рублевым хеджем • FXRL — Акции российских компаний • FXUS — Акции компаний США 5 и 6 октября торги бумагами будут приостановлены, а 7 октября возобновятся с обновленными значениями. Стоимость одного пая снизится в 100 раз, а их количество пропорционально увеличится. ❗️ Если ваш брокер не сможет корректно отобразить информацию сразу после возобновления торгов, паниковать не стоит. Иногда требуется некоторое время, чтобы обновить значения. 🇨🇳 Многострадальный фонд на китайский рынок также в скором времени пройдет через процедуру дробления паев, однако конкретных сроков пока что нет. Зачем это нужно? FinEx мотивирует свои действия желанием сделать фонды более доступными, в первую очередь частным инвесторам. Также остро стоит вопрос удобства корректировки структуры портфеля: чем дешевле актив, тем проще проводить ребалансировку. В целом ETF, порог входа которых начинается с нескольких тысяч рублей, могут выглядеть отталкивающе, особенно на фоне "копеечных" БПИФов. Стоит отметить, что все свежие фонды от FinEx стоят не дороже ₽105. Что касается ETF, по которым запланирован сплит, их цена изменится следующим образом: • FXRB: ₽1902 → ₽19,02 • FXUS: ₽5812 → ₽58,12 • FXRL: ₽4480 → ₽44,8 ✏️ Как вы оцениваете новость о предстоящем сплите фондов от FinEx?