Хэштег #primavera_9988 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

💥ОТЧËТ - Alibaba Group 🟢 Прибыль на акцию: $1.82 / $1.65(ожидания) 🟢🔴 Выручка:$29,124B /$29.61B(ожидания) 📌Увеличивает выкуп своих акций на $15 млрд и продлевает программу до конца 25 финансового года 📌ДОХОД ОТ ОБЛАЧНЫХ ВЫЧИСЛЕНИЙ 20,76млрд ЮАНЕЙ, ПРОГНОЗ 21,11млрд ЮАНЕЙ 🇨🇳 Alibaba отчет за квартал, закончившийся 30 сентября 2022 г. 🟢Выручка составила 207 176 млн юаней (29 124 млн долларов США), увеличившись на 3% по сравнению с прошлым годом. Доход от операционной деятельности составил 25 137 млн юаней (3 534 млн долларов США), увеличившись на 68% по сравнению с прошлым годом. Увеличение по сравнению с прошлым годом было в основном связано с увеличением скорректированной EBITA, а также снижением расходов на вознаграждение, основанное на акциях. Мы исключили компенсационные выплаты, основанные на акциях, из наших оценок, не предусмотренных GAAP. Скорректированный показатель EBITA, рассчитанный не по GAAP, увеличился на 29% по сравнению с прошлым годом и составил 36 164 млн юаней (5 084 млн долларов США). Чистый убыток, приходящийся на владельцев обыкновенных акций, составил 20 561 млн юаней (2 890 млн долларов США). Чистый убыток составил 22 467 млн юаней (3 158 млн долларов США) по сравнению с чистой прибылью в размере 3 377 млн юаней в том же квартале 2021 года, что в основном связано с увеличением чистых убытков в результате снижения рыночных цен наших инвестиций в акционерный капитал -торгуемые компании и снижение доли результатов инвестиций по методу долевого участия, что частично компенсируется увеличением скорректированной EBITA. Мы исключили чистые прибыли или убытки, возникающие в результате изменений справедливой стоимости наших инвестиций, из наших оценок, не предусмотренных GAAP. Чистая прибыль без учета GAAP составила 33 820 млн юаней (4 754 млн долларов США), увеличившись на 19% по сравнению с прошлым годом. Разводненный убыток на ADS составил 7,77 юаня (1,09 доллара США), а разводненный убыток на акцию составил 0,97 юаня (0,14 доллара США или 1,07 гонконгского доллара). Разводненная прибыль на одну ADS без учета GAAP составила 12,92 юаня (1,82 доллара США), что на 15% больше по сравнению с прошлым годом, а разводненная прибыль на акцию без учета GAAP составила 1,61 юаня (0,23 доллара США или 1,78 гонконгского доллара), увеличившись на 15%. % год за годом. Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили 47 112 млн юаней (6 623 млн долларов США), увеличившись на 31% по сравнению с 35 830 млн юаней в том же квартале 2021 года. 709 миллионов (5 020 миллионов долларов США), что на 61% больше по сравнению с 22 239 миллионами юаней в том же квартале 2021 года. 💥ОТЧËТ - Weibo Corporation Inc. 🔴 Прибыль на акцию: $0.50 / $0.52(ожидания) 🔴 Выручка: $453.6M /$471.49M(ожидания) Продолжение отчёта в комментариях. 💥ОТЧËТ - Macy's, Inc. 🟢 Прибыль на акцию: $0.52 /$0.19(ожидания) 🟢 Выручка: $5,23B/$5.20B(ожидания) 📌Поднимает прибыль Прогноз на акцию до $4,07-4,27 с $4,00-4,20 (est $4,09) 📌Сопоставимые продажи снизились на 3,1% 📌Запасы выросли на 4% в годовом исчислении, что отражает текущее планирование и дисциплину цепочки поставок. На 2022 финансовый год компания подтверждает ожидаемый объем чистых продаж в размере от $24,34 млрд до $24,58 млрд против прогноза в $24,48 млрд; 💥 ОТЧËТ {$GPS} - The Gap ✅ 🟢 Прибыль на акцию: $0.77/ $0.00 (ожидания) 🟢 Выручка: $4.04B/ $3.83B (ожидания) Скрины до выхода отчёта:

🇨🇳 О инвестициях в китайские компании На протяжении последних десятков лет Китай был синонимом быстрого роста. Транснациональные компании инвестировали миллиарды в развитие логистических цепочек и производственных предприятий и обеспечивали потребности миллионов китайцев, которые смогли выбраться из нищеты в растущий средний класс. А инвесторы наслаждались высокими доходностями. Теперь этого нет. Этот сильный локомотив глобального роста пробуксовывает, и экономическое сотрудничество, лежащее в основе отношений между США и Китаем, находится под угрозой. Спад в Китае угрожает в ближайшей перспективе прибылям таких компаний, как Tesla $ TSLA и Apple $ AAPL, а также горнодобывающих и других компаний, которые считают Китай одним из своих крупнейших клиентов. Вместо того, чтобы стимулировать мировую экономику, Китай усугубляет риск глобальной рецессии. "Для тех, кто инвестирует в Китай, полагая, что это двигатель мирового роста, все не так однозначно", - говорит Джастин Леверенц, управляющий фондом Invesco Developing Markets $ IVZ Стремление Пекина создать более благоприятные условия для конкуренции, сделать акцент на безопасности данных и обеспечить экономическое равенство, а не увеличение прибыли, повлияло на бизнес-модели образовательных компаний, финансово-технологических компаний, таких как Ant Group, и интернет-гигантов, таких как Alibaba Group $ BABA и Tencent Holdings $ 700 Давление усиливает растущая двухпартийная (демократы и республиканцы) позиция США по ужесточению позиции в отношении Китая, а также планы Комиссии по ценным бумагам и биржам исключить из списка китайские компании, которые не полностью предоставляют доступ к своей отчетности. Пять государственных компаний, включая PetroChina $ PTR и China Petroleum & Chemical $SNP, приняли решение о добровольном делистинге 12 августа, в результате чего их акции упали. На фоне этой суматохи индекс MSCI China упал на 50% с максимума, достигнутого в феврале 2021 года, при этом многие инвесторы уменьшили доли в интернет-акциях, которые доминировали в индексе. Bridgewater Associates, крупнейший в мире хедж-фонд и давний инвестор в Китай, продал акции Alibaba, Bilibili $ BILI, JD.com $ JD, NetEase $ NTES и DiDi Global на сумму около 1 млрд долларов, согласно недавнему отчету 13F. При коэффициенте доходности в 10X к 2023 году китайские акции сейчас являются одними из самых дешевых на рынке - они продаются с 40%-ной скидкой по отношению к индексу S&P 500 и с 20%-ной скидкой по отношению к потрепанным европейским акциям. Для некоторых крайний пессимизм означает, что дно уже близко. Но для других управляющих фондами слишком много неопределенности, чтобы решиться начать инвестировать сейчас. "Владение китайскими активами - это не то, с чем нам удобно работать в агрессивных условиях", - говорит Джитания Кандхари, руководитель отдела макро- и тематических исследований группы Morgan Stanley Investment Management по акциям развивающихся рынков. Риски усилились после запуска Китаем баллистических ракет над Тайванем и активизации военных учений в окрестностях Тайваня в ответ на визиты делегаций Конгресса США в августе 2022. Китай считает Тайвань частью Китая и поклялся захватить его силой, если потребуется. Аналитики не видят серьезных признаков военного вторжения, отчасти потому, что Китай полагается на Тайвань в производстве полупроводниковых чипов и нуждается в доступе к важнейшим технологиям Запада. Однако риск какого-либо инцидента, который спровоцирует конфликт, сохраняется. Между тем, военные учения Китая продемонстрировали его способность осуществить блокаду Тайваня, которая может нарушить деятельность важнейшей для мировой экономики отрасли полупроводников. ✅Подробнее -

🇨🇳💲BABA 88.44 💲9988 87.14 Компания Alibaba является самой привлекательной идеей на фондовом рынке Китая относительно риска/потенциала. Триггеры роста (основные идеи покупки): 1. Более 1,3 млрд активных потребителей и данный показатель продолжает активно расти (более 1 млрд активных потребителей в Китае и более 300 млн потребителей за рубежом, за 5 лет показатель активных потребителей за рубежом может вырасти более чем в 2 раза до 625-650 млн активных потребителей); 2. Высокие темпы роста выручки в международной торговле и сегменте облачных вычислений (Alibaba прогнозирует рост облачного рынка в Китае в 5 раз, до 1 трлн юаней к 2025 году), что позволит в будущем сбалансировать структуру выручки и поддерживать темпы роста бизнеса; 3. Выкуп акций на сумму $25 млрд до марта 2024 года способен изъять с рынка до 11% от всех ADS или обыкновенных акций; 4. Достигнуто дно по EPS (прибыли на акцию), а в совокупности с низкой базой 2022 финансового года, компания имеет большой потенциал и одни из самых высоких темпов роста EPS в 2023 финансовом году в сегменте. Компания способна расти ежегодно в ближайшие 3 года в соответствии со средними темпами роста EPS на 60,7%, что подразумевает целевую цену в 2024 году более $210 за акцию; 5. Темпы роста денежных потоков с большой долей вероятности будут выше прогнозов аналитиков в ближайшие 2 года из-за восстановления экономики Китая и снижению тарифов США, что приведет к пересмотру целевой цены и дополнительному спросу на акции компании; 6. Относительно собственной динамики результатов компания недооценена многократно и торгуется на уровне IPO 2014 года; 7. По форвардным показателям стоимости, роста и рентабельности компания колоссально недооценена; 8. Аналитики закладывают самый большой апсайд по компании Alibaba из компаний ETF KWEB; 9. По техническим индикаторам Alibaba достигла дна и сформирован дисбаланс в сторону покупок, также прослеживается активное сокращение коротких позиций; 10. В ближайшие 2 года возможна регистрация Ant Group в качестве финансового холдинга, а также последующий выход на IPO как на Шанхайской и Гонконгской бирже, так и на Нью-Йоркской; 11. SoftBank продал долю в Alibaba, чтобы успокоить своих инвесторов - все это очень давило на котировки. Прекращение продаж большим акционером может стать существенным фактором для разворота котировок. 🔴Риски. Кризис цепочек поставок. Стоило миру отвлечься от порядком надоевшего всем вируса, как он нанес ответный удар — Китай, следуя своей политике нулевой терпимости, периодически закрывает на карантин целые провинции. Чем это грозит мировой экономике, учитывая роль Поднебесной в мировом производстве и торговле? На долю Китая приходится около 12% мировой торговли, а ограничения привели к закрытию заводов и складов, замедлению поставок и созданию пробок из контейнеровозов. Порты США и Европы и так испытывают трудности, но когда лавина судов, наконец, хлынет из Поднебесной в места назначения — эти трудности покажутся лишь цветочками. 🔥 Сейчас готовым товарам с китайских заводов, чтобы добраться до склада в США, требуется более 100 дней. Рекорд же равен 113 дням и был установлен в январе этого года, что в 2,5 раза дольше показателей 2019 года. Путь для контейнеров в Европу занимает еще больше времени. Сейчас контейнеры в китайских портах простаивают около 8 дней, но еще в марте этот показатель был равен 4,6. Из-за всего этого некоторые глобальные корпорации уже пересматривают модели собственного производства, стараясь сделать их более региональными, чтобы меньше зависеть от Китая и Юго-Восточной Азии. Такие действия начинают менять контуры глобальной экономики, которую мы видели последние 20 лет. Разумеется, производство товаров ближе к потребителю (в обход Азии) обезопасит последнего от дефицита, но цены при этом вырастут. Продолжение в комментариях.