Rio Tinto Group - австралийско-британский концерн, третья по величине в мире транснациональная горно-металлургическая компания.   Состоит из двух операционных компаний — Rio Tinto Limited и Rio Tinto plc.   Управление группой осуществляется из Мельбурна и Лондона.   💰💸📈 • Капитализация 106,6 млрд.$ • EBITDA 26,1 млрд.$ • P/E 9,0 • Payout Ratio 93,3% • Дивидендная доходность 6,8% • Тикер: $RIO   #riotinto #дивиденды

Rio Tinto Group - австралийско-британский концерн, третья по величине в мире транснациональная горно-металлургическая компания. Состоит из двух операционных компаний — Rio Tinto Limited и Rio Tinto plc. Управление группой осуществляется из Мельбурна и Лондона.   • Капитализация 111,6 млрд.$ • EBITDA 22,3 млрд.$ • P/E 9,1 • Payout Ratio 89,7% • Дивидендная доходность 6,17% • Тикер: $RIO #riotinto #дивиденды

​​⚒ Rio Tinto $RIO - обзор одной из крупнейших компаний добывающего сектора ▫️ Капитализация: $100 b ▫️ Выручка TTM: $60 b ▫️ Прибыль TTM: $18 b ▫️ P/E fwd 2022: 8 ▫️ P/B: 2,1 👉 Rio Tinto производит золото, медь, алюминий, добывает железную руду, уголь, алмазы и уран. 👉 Ключевые сегменты выручки за 2Q 2022: Железная руда: 60% Алюминий: 26% Промышленные ископаемые (титан, борат, соль и т.д.): 6,5% Золото: 1,5% Алмазы: 1,5% Другие ископаемые: 4,5% ✅ Компания платит высокие дивиденды (50% чистой прибыли на акцию), а также периодически выплачивает специальные дивиденды. По итогам 2021г дивиденды составили 9,6$ на акцию (15,8% от текущий цены). ✅ Алюминиевый бизнес Rio Tinto будет выгодоприобретателем от возможных ограничений на экспорт российского алюминия. Кроме того, в Европе останавливаются предприятия по производству алюминия, что также поддерживает цены на метал на повышенных значениях по сравнению с большинством других металлов. В 1П2022 цены на алюминий были на 35% выше прошлогодних значений, тогда как медь выросла всего на 6% г/г, а железная руда упала на 25% г/г. ✅ У компании достаточно высокая эффективность и рентабельность добычи. Чистая себестоимость добычи железной руды составляет 20$, а меди 140$. При более низких ценах на сырье компания все равно способна сохранить операционную прибыльность. ⚠️ 2021г Rio Tinto закрыла на рекордных для компании показателях по прибыли и выручке из-за роста цен на железо и алюминий. Но уже за 1п2022г компания демонстрирует значительное падение бизнеса: выручка сократилась 23% г/г, свободный денежный поток на 30%, общие дивидендные выплаты на 52%. Во 2П 2022г падение вероятно ускорится вместе с падением спроса, а вместе с ним и цен на железную руду и другие ископаемые. ❌ 50% выручки компании приходится на Китай, помимо всех очевидных геополитических рисков (особенно учитывая, что компания Австралийская) значительным риском для Rio Tinto является замедление экономики КНР и ее сектора строительства в частности. Именно на строительство и приходилось крупная часть потребления стали и соответственно железной руды. В среднесрочной перспективе это будет негативно влиять на цены на руду (основной продукт Rio). ❌ Компания может потенциально пострадать от повышения налоговых издержек с целью изъятия сверхприбыли с добывающих компаний. Такие меры уже обсуждаются как в Австралии так и в ЕС и США. Вывод Не смотря на низкую оценку компании (P/E 2022 8) привлекательными акции не выглядят. Бизнес Rio Tinto во многом сконцентрирован на железной руде и алюминии, цены на которые слишком зависимы от промышленного спроса в целом и особенно от экономики Китая. Акции оценены вполне справедливо, но интересной для входа была бы цена ниже 45$. В отличии от российских аналогов, компания наоборот бенефициар санкций против РФ. 👉 Кстати, я по-прежнему не инвестирую в иностранные компании, так как риски блокировки/заморозки иностранных активов остаются высокими. Относительно безопасно инвестировать за рубеж можно имея где-то за рубежом ВНЖ или регистрацию, да и рынок пока не сказал бы, что очень дешевый для покупок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #RioTinto #RIO

Rio Tinto Group - австралийско-британский концерн, третья по величине в мире транснациональная горно-металлургическая компания. Состоит из двух операционных компаний — Rio Tinto Limited и Rio Tinto plc. Управление группой осуществляется из Мельбурна и Лондона. Капитализация 97,1 млрд.$ EBITDA 28,0 млрд.$ P/E 5,6 Payout Ratio 73,0% Дивидендная доходность 14,92% Тикер: #RIO (#nasdaq) #riotinto #дивиденды

​​⛏Rio Tinto plc ( $RIO) Итоги 1 п/г 2021 г. Мы возобновляем аналитическое покрытие австралийско-британской корпорации Rio Tinto, работающей в отрасли металлургии и добывающей промышленности, после очередного включения акций компании в состав наших портфелей, с анализа отчетности по итогам I полугодия 2021 года. 🔗С анализом по сегментам вы можете ознакомиться по ссылке 📈 Выручка компании выросла на 70,9%, составив $33,1 млрд. на фоне роста цен реализации основных видов сырья, частично компенсированного сокращением объемов реализации железной руды и прочей железорудной продукции. 💰 Отметим, что операционная прибыль выросла в 3 раза до $17,4 млрд, прибыль до выплаты налогов на фоне отражения положительных курсовых разниц показала рост в 3,4 раза до $18 млрд, а чистая прибыль на фоне сокращения эффективной ставки налога на прибыль выросла в 3,7 раза до $12,3 млрд. 💡По итогам первого полугодия 2021 года общий долг компании сократился на 0,7% до $13,9 млрд (-1,4% к I п/г 2020 года). На фоне рекордных финансовых результатов компании, руководство анонсировало денежные выплаты акционерам в размере $9,1 млрд. ($5,61 на акцию, включая спецдивиденд в $1,85 на акцию). Отметим, что руководство ожидает, что возврат денежных средств акционерам компании в долгосрочной перспективе будет составлять 40-60% чистой прибыли. Причем, с учетом цикличности отрасли, в периоды сильных финансовых результатов, Совет директоров может дополнить дивиденд по обыкновенным акциям дополнительными выплатами (как и в случае с отчетным периодом). 🧐В целом, вышедшая отчетность оказалась несколько лучше наших ожиданий, во многом благодаря положительной конъюнктуре рынка черной металлургии и цветной металлургии. По итогам вышедших данных мы произвели пересегментацию операционных дивизионов в соответствии с финансовой отчетностью компании, а также подняли прогноз финансовых показателей (преимущественно на ближайшие годы). Кроме того, мы заложили увеличенные размеры дивидендов в соответствии с политикой возврата средств акционерам. 💼Мы считаем, что текущий год компания закончит с чистой прибылью порядка $21 млрд., при этом в дальнейшие годы чистая прибыль может снизиться со своих многолетних максимумов до 18–19 млрд. на фоне возвращения рентабельности на привычные уровни. В то же время, в перспективе 4–5 лет чистая прибыль может достигнуть 23 млрд долл. на фоне продолжения роста цен на сырье и проведения политики управления издержками. Сейчас американские депозитарные расписки компании обращаются с мультипликатором P/BV 2021 около 2,6 и продолжают входить в наш портфель иностранных акций. #RioTinto #RIO #блогофорум