Хэштег #spbeanalytics | Тинькофф Инвестиции Пульс

ПАО «СПБ Биржа» - российская биржа. Является крупнейшим организатором торгов иностранными ценными бумагами в рамках российской юрисдикции и создает инвестиционные возможности для частных инвесторов за счет широкого спектра инвестиционных инструментов. Основана в 1997 году.💱 Санкт-Петербургская биржа (SPBE) - есть ли признаки восстановления в 2023г?◽️ Капитализация: 22,8 млрд ₽ / 176,5₽ за акцию▫️ Операционные доходы ТТМ: 7,1 млрд ₽▫️ EBITDA ТТМ: 2,9 млрд ₽▫️ Чистая прибыль ТТМ: 1,8 млрд ₽▫️ P/E ТТМ: 12,7▫️ P/E fwd 2023: 32,5▫️ P/B: 1,1👉 Отдельно выделю результаты за 1П 2023г:▫️Операционные доходы: 2,9 млрд ₽ (-17,3% г/г)▫️EBITDA: 1,1 млрд ₽ (-2,7% г/г)▫️Чистая прибыль: 620 млн ₽ (-19,6% г/г)👉 Объём торгов в 1П 2023г снизился на 76,4% г/г до $21,46 млрд, что само собой также привело и к снижению комиссионных доходов на 54,7% г/г.✅ Чистый процентный доход за 1П 2023г составил 635 млн ₽ (-37,5% г/г). После повышения ключевой ставки эта статья прибыли само собой тоже вырастет и по итогам года я бы ожил % доход в 1,5 млрд рублей.👉 По сути компания сейчас продолжает работать в ноль, а чистую прибыль обеспечивает именно % доходы.👉 В отчёте мы видим резкий рост «прочих операционных доходов» до 609 млн рублей (+130% г/г). Раньше в эту статью попадали взаиморасчеты с брокерами по стимулирующей программе, но сейчас компания не раскрывает никаких деталей доп. дохода. Если эти доходы нормализировать, то скор. чистая прибыль составит около 300 млн рублей по итогам 1п2023.❌ Без существенного ухудшения ситуации на операционном уровне (а там и так всё уже на минимуме) по итогам года можно ожидать скорректированную чистую прибыль в 0,7 млрд за счет роста % доходов п/п. То есть сейчас бизнес торгуется в fwd P/E 2023 = 32,5.❌ СПБ Биржа продолжает развивать линейку новых продуктов (акции Гонконга + ETF, выход на новые рынки, инфраструктура под ЦФА и т.д.), но уже очевидно, что это не поможет восстановить бизнес до прежних масштабов.❌ Инфраструктуру СПБ Биржи для иностранных акций по-прежнему нельзя назвать надёжной: на балансе до сих пор висит 57,4 млрд неполученных выплат и доходов инвесторов от международных депозитариев по иностранным ценным бумагам.Вывод:По факту мы всё ещё наблюдаем проблемы и падение бизнеса, который не ушёл в убытки только благодаря денежной позиции на балансе и процентным доходам. Поменять это сможет только смена настроений у частных инвесторов из РФ и обратный переход с Мосбиржи на зарубежные рынки, что вряд ли предвидится в ближайшей перспективе.Акции компании сильно упали с начала 2022 года, но и финансовое состояние сильно ухудшилось. Более того, 2022й год не стал низкой базой, а в 2023м году ситуация усугубилась, чего нельзя сказать о Мосбирже...Теперь вся надежда только на медленное и планомерное восстановление за счет новых инструментов и направлений, которое займет годы. На мой взгляд компания оценена дороговато, особенно если смотреть на прогнозную скорректированную прибыль.Справедливая стоимость в раойне голубого квадратика, это диапозон 143-158 руб за штНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Вот это новости, , ворвалась в 2022 с конкурсом. Ну что же, давайте попробуем проанализировать электромобили. Да, это самая простая категория, которая была в списке СПБ биржи, но при этом это самая хайповая тема. Практически весь развитый мир хочет пересадить себя на электромобили.🤑 Во-первых, это экологично. Во-вторых, это просто движение в ногу со временем. Примерно, как в свое время было купить iphone. Итак, 3 счастливчика, которые попали в попали: - китайский производитель электромобилей, конечно это не Тесла, но определенно они займут огромную нишу. - старый дядюшка Форд, пошел по пути наименьшего сопротивления и сделал электромобиль на базе легендарного F-150. Иииии кандидат из списка - многообещающий и перспективный автопроизводитель. P/S 9,31 Debt/Equity 14,7% Net Profit Margin -2,48% P/S 0,73 Debt/Equity 395,08% Net Profit Margin 2,11% P/S 78624,72 Debt/Equity 69% Net Profit Margin -258000% По итогу, все акции хороши - уже в 2022 году должен показать результат, который думаю всех удивит. Одним из основных сдерживающих факторов является геополитика, а вернее сам Китай. - не уверен, что сразу будет результат. Скорее всего будут переносы и проблемы с производством. Модель получилась красивая и с хорошими характеристиками, но и затраты на данное авто было колоссальным. Убыток компании в 20м году был чуть больше 1 миллиарда $. И компания Ford , пока этой мой фаворит, во-первых они достаточно быстро смогли сделать электромобиль. А во-вторых, велик шанс, что Форд додумается использовать свои ретро модели в качестве электромобиля. Если это произойдет, то это просто разорвёт рынок.🤑

Хочу написать про компании сектора здравоохранения. Медико-биологическая компания, поставляющая материалы, необходимые для разработки лекарственных препаратов, диагностических средств и новых вакцин, а также для проведения научных исследований в области заболеваний человека. Клиентская база компании насчитывает более 5200 организаций, в том числе международные биофармацевтические компании, занимающие 20 первых мест по объемам расходов на исследования и разработки. Продукция Maravai LifeSciences используется на ключевых этапах разработки биофармацевтических препаратов, в частности нуклеиновые кислоты, которые используются в диагностических и терапевтических целях, реагенты на основе антител для выявления примесей при производстве биофармацевтических препаратов и реагенты для оценки экспрессии белков в тканях разных биологических видов. Компания молодая, ipo было в конце 2020 год. Капитализация составляет 8.66B. Выручка за 2021 год по прогнозам составляет 770.5 mil$. Fwd p/e = 21. Среднее значение по рынку США сейчас 22-23. По прогнозам аналитиков выручка будет расти, но не очень высокими темпами. И к концу 2023 года составит 832mil$ Целевая оценка по мнению аналитиков в районе 58-60$ за акцию. Upside примерно 80%. Из ближайших событий день исследований и разработок 28 января. В качестве конкурента возьмём компанию United Therapeutics Corporation это биотехнологическая компания, её миссия заключается в разработке новых, продлевающих жизнь технологий для пациентов в области заболеваний лёгких и производства органов. United Therapeutics Corporation разрабатывает фармацевтическую продукцию для лечения сосудистых заболеваний, например, легочной гипертензии и болезни периферических сосудов. Основная продукция - стабильные синтетические формы простациклина для орального или подкожного введения. В отличие от компания давно на рынке и имеет стабильный денежный поток. Капитализация 8.79B. Выручка за 2021 год по оценке аналитиков 1692mil$. Fwd p/e =12.4. Это является хорошим показателем. Выручка к 2023 году может достигнуть 2182mil$. Но компания столкнулась с падением выручки за последние 3 года. А показатель p/s находится почти на самых высоких значениях за последние 5 лет. Целевая цена для аналитиков в районе 235-250$ за акцию.

Решила рассмотреть направление, по перспективности сроднее фарме (может сильно выстрелить, на горизонте 10-25 лет мировой рынок должен расти, услуги начинают быть близки к списку мастхэв), но не такое алогично прыгающее от любых новостей FDA - кибербезопасность. Рынок софта растёт, и необходимость защищать данные в самых разных отраслях тоже повышается, компании и государство будут готовы платить за это все бОльшие деньги, поскольку риски лишиться данных или репутации после даже лёгкой утечки очень высоки. Своеобразный защитный сектор, без которого ну нельзя, при этом не такой волатильный, как медицина. Сравнить сегодня хочу две израильские компании, что, с одной стороны, накладывает некие региональные риски (но диверсификация по странам решена другими акциями). С другой стороны, Израиль пытается построить из себя ИТ-государство, может давать льготы для развития обеим этим компаниям, что может сказаться на их доходности. Ну а прекрасные кадры, уезжающие в Израиль, заставляют положительно относиться почти к любому их продукту. Теперь о цифрах. Сравним {$CYBR} CyberArk software и моего интуитивного любимчика Check Point Software. Действительно ли он лучше. 1) Капитализация. У CyberArk 6,5-6,8 млрд долларов, у Check Point - 15,36 млрд долларов, более чем в 2 раза лучше. 2) Цена акции на прибыль P/E. CyberArk - невозможно оценить, компания сейчас убыточна (хотя была прибыльна в 2019 году и в 4-м квартале 2020 года, но потом подуныла). Check Point - 18,98. Выручка компании немного растёт наа протяжении 4 лет, но прибыль годовая остаётся почти неизменной. 3) Цена акции на выручку P/S: CyberArk - 13,8. 13 годовых выручек за компанию это многовато. У Check Point - всего 7,21, что выглядит гораздо адекватные. Почти в 2 раза дешевле. 4) Волатильность к рынку и объем торгов. Для меня эти показатели важны, поскольку покупки таких акций делаю сразу в 2 портфеля, долгосрочный и спекулятивный, и во второй куда чаще 😁 У CyberArk волатильность к рынку 1,27, то есть эти акции более волатильны, чем рынок, а значит, их можно покупать и на падении рынка (дисконт будет выше рынка в целом), и на начале роста рынка (вырасти могут сильнее рынка в целом). Дневной объем торгов 39 млн. У Checkpoint - 0,74, что значит, что её бумаги не так волатильны и не обязательно будут следовать за рынком. Их хорошо покупать в портфель, когда основной рынок растёт, а эти акции топчутся на месте или в откате. Дневной объем торгов 69,5 млн, в 1,8 раз больше, чем у конкурента. Легче будет продать акции и поймать пики на графике даже в рамках одного дня. По опыту собственных спекуляций обычно получается это сделать 2-3 раза за день 😎 Итого, что имеем на выбор: - полу-убыточная компания с долгами CyberArk с долгами (отношение долга к капиталу 72%), но, если верить прогнозам, возможным апсайдом на 30%, как только преодолеет трудные времена. Хотя акция выглядит дорогой. Но компания довольно новая на бирже, с 2014 года. И есть старичок Check Point Software, с 1997 года на бирже, его лучше знают, он пережил больше кризисов, стоит дешевле, не имеет долгов. И имеет много скачков в рамках дня и недели для краткосрочных сделок, в целом держась на одном уровне (с меньшей вероя ностью упадёт резко, чем катящийся пока вниз CyberArc). В общем, мой личный лидер Check Point software в этой паре. И скорее для краткосрочных сделок на 1-2% в день/неделю, чем долгосрочная история. Перспектив роста цены акции даже с учётом роста ёмкости рынка я пока не вижу. Да и это явно видно по графику моих сделок 😂 Погрешность моих выводов в том, что я смотрю только на цифры и не изучала внимательно конкретные продукты, ценообразование и команду компаний, их стратегию развития. Но при моем спекулятивном подходе нет возможности глубоко и подробно изучать каждый бизнес, так что моей стратегии отвечает такой вот верхний анализ по цифрам. Как обычно, не является индивидуально инвестиционной рекомендацией. А шапки это важно!

Присматриваюсь к двум компаниям одна из списка SPB это и Выбрал их потому что с продуктами компаний очень сильно контактирую так как по своей профессии строитель инженер занимается продажей и поддержкой обеспечения и услуг для проектирования и эксплуатации инфраструктуры. выигрывает благодаря новому инфраструктурному плану Джо Байдена так как программа для проектирования инфраструктуры больше приспособлена По показателям P/E 146 P/S 16,57 Рыночная капитализация $13.085 млрд, а Доход $0.802 Вывод: достаточно неплохо для компании, которая совсем недавна стало публичной Аналитики ставят прогноз покупать. И пара к ней и это всем известный которая посути делает тоже самое, но в более узконаправленный сектор для инженеров и строителей и архитекторов. тоже выиграет от плана Байдена, но если компании, которые будут заниматься инфраструктурой выбрали именно ее, потому что на рынке BIM проектирования конкуренция зашкаливает хоть и модель бизнеса у устойчивая и благодаря вводу подписок очень прогнозируемая, компания недавно отчиталась по поводу квартального отчёта и акции в моменте упали чуть ли не на 20%, хотя в результате прибыль компании вышла выше прогноза, а упали из за того руководство компании снизило прогноз по свободному денежному потоку из за цепочек поставок. Показатели P/E 47,42 P/S 14.83 Рыночная капитализация $61,854 млрд Доход в $3,79 Вывод: операционная рентабельность 16.5% ROE 188.5% и ROI 17.5% эффективность бизнеса среди облачного сервиса очень даже не плохо единственное уступает Adobe среди таких же гигантов рынка Минус не очень высокие дивиденды, и вопросы о дальнейшем получении высокой прибыли от квартал к кварталу, при этом сама компания уже как бы признается сверх прибыли от нас не ждите и это при в ведении плана Байдена Аналитики ставят прогноз покупать.

КОНКУРС АНАЛИТИКОВ В прошедшем году мы получили много обращений пульсян с просьбами сделать конкурс. И вот, оливье доеден, торги на СПБ Бирже начались, а длинные выходные в самом разгаре. Чем не время для конкурса? В конце 2021 года на СПБ Бирже появилось много новых ценных бумаг и, как мы видим, вы уже в полной мере их оценили. Теперь мы предлагаем вам конкурс, в котором вы сможете поделиться своими навыками и критериями составления портфеля! ⏳Для участия в конкурсе необходимо с 3 по 10 января 2021 года опубликовать в своем аккаунте пост, который соответствует критериям конкурса, с хэштегом . 🏆Приз: Классная шапка с логотипом СПБ Биржи. Призы за участие в конкурсе получат* авторы 100 постов, которые соответствуют критериям конкурса. 🏁Правила конкурса: •Выберите 1 самую интересную на ваш взгляд акцию из списка: ; •Подберите к ней в пару компанию-конкурента не из списка, которая также торгуется на СПБ Бирже. •Напишите пост и расскажите, почему вы выбрали именно эти акции, чем они на ваш взгляд привлекательны; •В публикации сравните выбранную вами пару акций по любым 3 параметрам (капитализация, выручка, потенциал роста или любые другие показатели на ваш выбор); •Прикрепите к посту хэштег , чтобы мы могли вас найти. Победителей выберем с помощью рандомайзера среди всех пользователей, которые верно выполнили условия конкурса. *Доставка призов осуществляется посредством почтовых отправлений по территории РФ при условии предоставления победителем в течение 10 рабочих дней с момента публикации списка победителей всей необходимой информации для идентификации и отправки приза по почте. Условия маркетинговой акции: