Хэштег #virbiotech | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

🧬 Vir Biotechnology: что нового и ключевые итоги Q1 2025 📊 Финансовые результаты Q1 2025 — Выручка: $ 3,03 млн (–94,6% г/г) vs $52 млн год назад; пропущены ожидания $8,6 млн . — R&D-расходы: $118,6 млн (+18% г/г), включая $30 млн платеж Alnylam и milestone по ECLIPSE . — SG&A: $23,9 млн (–34% г/г) за счёт оптимизации расходов . — Чистый убыток: $121 млн (–$0,88 на акцию) vs $65 млн год назад . — Кэш: $ 1,02 млрд (–$76 млн за квартал) — Комментарий руководства: «Первый квартал 2025 стал этапом значимого прогресса в трансформации иммунной терапии» . 🔬 Ключевые новости и pipeline 1. ECLIPSE Phase 3 (гепатит D) — Первый пациент получил первую дозу в регистрирующем исследовании tobevibart + elebsiran для хронического гепатита D. Это первый препарат фазы 3 в США для HDV, без одобренных терапий до сих пор . — Оценка рынка: ~61 000 пациентов с RNA-положительным HDV в США и ~113 000 в ЕС/UK, что обосновывает ценовую модель и потенциальную выручку. 2. T-Cell Engagers (PRO-XTEN™ платформа) — VIR-5818 (HER2-TCE): продолжается повышение доз; подтверждены частичные ответы в HER2+ колоректальном раке (~33% PR rate), минимальные CRS и без профилактических стероидов . — VIR-5500 (PSMA-TCE): PSA50 responses ~58% у пациентов с CRPC, хорошая переносимость . — VIR-5525 (EGFR-TCE): на треке старта Phase 1 во 2 кв. 2025 . Эти программы демонстрируют потенциал PRO-XTEN™ маскирующей технологии для повышения терапевтического индекса в солидных опухолях. 3. MARCH Phase 2 (хронический гепатит B) — 24-недельные данные будут представлены на EASL 2025. Результаты потребуют партнёрства для дальнейшего развития . 4. Регуляторные статусы — Breakthrough / Fast Track (FDA) и PRIME / Orphan Drug (EMA) — ускоренное рассмотрение для ключевых кандидатов в онко- и инфекционных показаниях . 🧭 Интерпретация и значение — Снижение выручки отражает завершение ряда партнерских программ; фокус перемещён к собственному pipeline. — Сильный финансовый запас ($1 млрд) даёт свободу инвестиций в R&D, но сжигание средств быстрое (~$120 млн/кв). Важно следить за привлечением партнёров для разделения затрат. — ECLIPSE HDV: ключевой потенциал в редком заболевании без терапии — при успехе станет основным коммерческим драйвером. — T-Cell Engagers: успешные частичные ответы и переносимость — сигнал верности платформы PRO-XTEN™, но требуется подтверждение в более крупных когортах. — HBV-программа: перспективы зависят от партнерства для финального этапа. — Регуляторная поддержка ускоряет развитие, но клинические риски типичны для biotech. 📉 Долгосрочный прогноз При успешном развитии Phase 3 ECLIPSE и подтверждении эффективности TCEs возможен значимый рост капитализации. Однако без партнерств риски давления на стоимость сохраняются. 🎁 Бесплатно на месяц Сервис Premium — повышенный доход, комфорт и привилегии. Если оформить по моей ссылке, вы получите месяц Premium БЕСПЛАТНО, если еще нет счета в Т‑Банке 👉🏻 ✅ Стратегия автоследования в Т инвестициях на +10-15% выше от полной доходности Мосбиржи 👉 Вход от 12 000 ₽ — акцент на долгосрочные инвестиции и управляемый риск. ✅ Спасибо за лайк и подписку! ❤️