#Подготовка к сдаче CFA The Level I #exam consists of multiple-choice questions with three answers to choose from. The questions vary from open-ended statements to evaluating data and information. Question Examples Question 1: If the market yield* does not change, the price of a Treasury bill: A. Will increase as the bill approaches maturity*. B. Will decrease as the bill approaches maturity. C. Stay the same as the bill approaches maturity. *yield - [ji:ld] доход; доходность Treasury Bills – это самые краткосрочные казначейские облигации, также их называют казначейскими векселями, но по сути это обычные облигации. Это дисконтные облигации, то есть по ним не выплачиваются купоны. Инвесторы зарабатывают на том, что покупают облигации ниже номинала, а казначейство гасит их по 100% от номинала. Ценные бумаги Казначейства США — государственные ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов США (Казначейством США) через действующее в его составе Бюро государственного долга. Это инструмент финансирования государственного долга. *maturity - дата погашения Ответ: Question 2: Which of the following is closest to the percentage price change of a bond for a 20 basis point increase in the yield if the bond’s duration* is 8.54 and the convexity** is 58.66? A. –1.696%. B. –1.708%. C. –1.720%. *duration of a financial asset that consists of fixed cash flows, such as a bond, is the weighted average of the times until those fixed cash flows are received. When the price of an asset is considered as a function of yield, duration also measures the price sensitivity to yield, the rate of change of price with respect to yield, or the percentage change in price for a parallel shift in yields. **Convexity - [kɔnˈveksɪtɪ] n. выпуклость Ответ: