Исходя из логики книги Кристиана Борча «Trading Beyond Understanding», российский рынок представляет собой уникальный «срез» глобальных тенденций. С одной стороны, здесь наблюдается высочайшая степень проникновения алгоритмов и ML (машинного обучения), характерная для «второго поколения» автоматизированного трейдинга. С другой — жесткое регулирование и географическая изоляция создали специфическую среду, где «чёрные ящики» сталкиваются с контролем со стороны государства. Вот как выглядит структура торговли на российском рынке через призму идей Борча. 1. Доминирование «Автоматонов»: более 60% оборота Главный тезис Борча о переходе контроля от человека к машинам на российском рынке подтверждается цифрами. · Абсолютное лидерство HFT: На срочном рынке Московской биржи высокочастотные алгоритмы (HFT) обеспечивают более 60% оборота торгов . · Замещение иностранцев: Ранее этот сегмент был вотчиной глобальных фондов, но сейчас их место заняли российские алгоритмические трейдеры и хедж-фонды . · Доступность для глобальных игроков: Российский рынок традиционно считается «открытой песочницей» для алгоритмов. Еще несколько лет назад из топ-20 глобальных HFT-фирм 15 работали в России . Вывод по Борчу: Здесь происходит именно то, о чем пишет автор: рыночная экономика отдана на откуп полуавтономным системам («автоматонам»), которые действуют быстрее и рациональнее человека. 2. Регуляторный контроль (ЦБ против «Черных ящиков») В отличие от полностью дерегулированных рынков, описанных Борчем, Россия активно борется с непредсказуемостью ML-моделей. · Идентификация роботов: ЦБ РФ ввел требование идентифицировать иностранных трейдеров, использующих HFT-алгоритмы. Если робот вызовет «флэш-крэш», регулятор должен знать, кому он принадлежит . · Принцип «выключить рубильник»: Регулятору необходимо понимать, был ли сбой технической проблемой (глюк кода) или манипуляцией. Это прямое исполнение идеи Борча о необходимости контроля над системами, логику которых разработчики не всегда понимают . 3. Технологическая гонка и внедрение ИИ Книга говорит о том, что фирмы превращаются в IT-лаборатории. В России это особенно заметно: · Активное внедрение: 95% финансовых организаций в РФ используют предиктивную аналитику на базе ИИ . · Институционализация ИИ: Московская биржа запускает ИИ-индекс (аналог IMOEX), где состав акций будет отбирать нейросеть, а не аналитики . · Брокерские «лаборатории»: Крупные брокеры (например, «Финам») создают собственные Лаборатории ИИ для разработки торговых моделей . 4. Инструментарий для массового инвестора (Робоэдвайзинг) Борч пишет об элитных хедж-фондах. В России технологии ML стали массовыми. · AI-ассистенты: Частным инвесторам доступны сервисы вроде FinGPT от Мосбиржи, которые анализируют отчеты и новости, помогая принимать решения . · Роботы-советники: ВТБ, ПСБ и Т-Банк предлагают автоматизированное управление портфелем, где алгоритм подбирает активы под риск-профиль клиента и ребалансирует портфель . 5. Новый рубеж: Криптовалюты (NFT и Биткоин В 2026 году Россия вышла на новый виток автоматизации, легализуя алгоритмическую торговлю криптовалютами. · Криптофьючерсы: Планируется запуск фьючерсов на Solana, Ripple и Tron . · Входной билет: Крупные игроки (вроде БКС) уже запустили стратегии автокопирования крипто-сделок на базе ИИ . · Жесткий отбор: На биржевой торг допускаются только криптовалюты с капитализацией от 5 трлн рублей и историей обращения от 5 лет (как биткоин и эфир) . Резюме: Как устроен российский рынок сегодня? 1. Движущая сила — HFT-роботы: 60% оборота делают машины . 2. Регулятор — «санитар леса»: ЦБ знает, кто запускает того или иного робота . 3. Розница — на ИИ: Частные инвесторы полагаются на робоэдвайзеров . 4. Тренд — токенизация: Активно готовится почва для роботизированной торговли криптовалютами (BTC, ETH, SOL) . Это идеальная иллюстрация концепции Борча #российскийрынок #мосбиржа #алгоритмическийтрейдинг #hft #ии #робоэдвайзинг #криптовалюта #биржевыетехнологии #флэшкрэш #структурарынка

основной смысл книги Кристиана Борча «Trading Beyond Understanding: Machine Learning, Risk, and Markets» (Stanford University Press, март 2026) в 20 предложениях. Основной смысл книги (20 предложений) 1. Машинное обучение фундаментально трансформирует финансовые рынки: теперь не люди создают стратегии, а модели генерируют их сами . 2. Борч вводит понятие «торговые автоматоны» — полунезависимые системы, которые учатся на рынке и действуют самостоятельно . 3. Книга основана на более чем десятилетии полевых исследований в финансовых хабах Лондона, Нью-Йорка и Чикаго . 4. Автор различает два поколения автоматизированного трейдинга, принципиально разных по устройству . 5. Первое поколение — системы, полностью спроектированные человеком и работающие по заложенным им правилам . 6. Второе поколение использует ML-модели, которые сами принимают торговые решения . 7. Во втором поколении человек не создаёт стратегии, а «курирует» процесс обучения машин . 8. Ключевая проблема второго поколения: разработчики часто не понимают, почему их система приняла то или иное решение . 9. Один из опрошенных трейдеров (Саймон) прямо признался: «Мы понятия не имеем», говоря о логике своего ML-алгоритма . 10. Это создаёт качественно новый риск по сравнению с первым поколением: система может вести себя неожиданно и непредсказуемо . 11. ML-системы могут совершать незаконные действия на рынке, не осознавая этого, — и никто не сможет объяснить почему . 12. В некоторых сегментах рынка автоматизированный трейдинг генерирует до 99,6% всех торговых сообщений . 13. HFT (высокочастотный трейдинг) составляет до 55% объёма акций США, 80% валютных фьючерсов и 66% казначейских рынков . 14. Фирмы, занимающиеся автоматизированным трейдингом, больше похожи на высокотехнологичные IT-компании, чем на традиционные финансовые институты . 15. В этих фирмах преобладают кандидаты наук в области computer science и физики, а атмосфера напоминает научную лабораторию . 16. Борч задаёт главный социологический вопрос: что происходит, когда машины становятся главными агентами на рынке . 17. Второй вопрос: как нам понимать экономическое действие, когда человеческое суждение больше не находится в центре . 18. Предыдущие технологии лишь расширяли возможности человека, ML же заменяет человека как первичного агента принятия решений . 19. Книга — не только о финансах, но и о социологии: традиционная социология всегда строилась вокруг человека как центрального субъекта, а теперь этот постулат рушится . 20. Борч призывает переосмыслить границы между технологическими системами и социальной жизнью в эпоху, когда машины действуют сами . Хештеги #машинноеобучение #алгоритмическийтрейдинг #финансовыерынки #социологияфинансов #ии #tradingbeyondunderstanding #christianborch #blackbox #hft #автоматизированныйтрейдинг

Кто-то называет это кольцевыми гонками, но это высокочастотный трейдинг. Во втором выпуске подкаста «БИРЖЕВОЙ АЛГОРИТМ» — разговор с Кириллом, практиком с почти 20-летним стажем: управляющим, арбитражером и технологически подкованным трейдером. Мы не обсуждаем хайп — мы задаём вопросы о том, как на самом деле устроена высокочастотная торговля:   ✅ Что такое HFT сегодня — и чем он отличается от 2000-х ✅ Как начинали тогда — и как входят в профессию сейчас ✅ Скорость подачи заявок: десятки тысяч ордеров в секунду — или уже больше? ✅ Технологический стек: от языков программирования до low-latency инфраструктуры  Это не теория. Это опыт человека, который живёт в миллисекундах — и знает, где ловушки, а где реальные возможности. ВЫПУСК послушать можно в нашем канале. «HFT — это не про скорость ради скорости. Это про архитектуру, латенси и понимание микроструктуры рынка». #алгоритм, #алгоритм торговли, #алгоритм для трейдинга, #алгоритмический трейдер, #AI, #искусственный интеллект, #машинное обучение, #HFT.

💼#1SOL всё-таки не сделал пока 5000%, но спасибо и за 3000%, немного оставил 30% возможно когда-нибудь будет по 1$😁 #MINA 🚀 более 20%( 1,4$) мы с Вами покупали ~ 0,65.$, профит более 100% надо потихоньку забирать свои вложения в соотвествии со стратегией, перекладывать в другие токены. #MATIC 🚀 15% #HFT немного добавил. #ETH подкупаю. Многие токены в коррекции после роста и на фоне снижения #BTC. Возможен хороший пролив перед бычкой, буду подкупать. Сейчас на 60% загружен от выделенного депозита, при этом портфель в хорошем плюсе. $SGZH закрыл вчера, не хочется держать деньги у наших брокеров после блока на {$SPBE} . Возможно у $MOEX програмное обеспечение перестанет работать после санкций🤣 чего они там придумают 🤷‍♂️)) В группе можно посмотреть: 👉 Стратегия 👉 Биржа

Позволю себе немного пиратства. На скринах пост в телеге одного знакомого, работающего в рядовом фонде в Гонконге (управляет портфелем). Ретранслируется взгляд (один из) на Мир и некие ожидания Больших игроков. Свеженько, нестандартно вполне применимо для использования. #мнение #фонд #hft #гонког #интересное #кругозор

Трейдинг для самых маленьких #6 Dark pools Сегодня начну рассказ об альтернативных системах для трейдинга с dark pools - приватных площадках торговли ценными бумагами. Итак, что это такое и с чем его едят. Dark pool позволяет инвесторам торговать без раскрытия информации о своих ордерах другим участникам рынка, в отличие от полностью прозрачной и зарегулированной биржевой торговли. Допустим, вы владеете одним процентом акций $MRK и хотите его продать. Создание ордера подобного размера сразу привлечёт внимание желающих лёгкого заработка и цена начнёт стремительно падать, в итоге потери в денежном отношении будут огромными (плюс не факт что биржа позволит разместить ордер подобного размера). Как избежать таких потерь и при этом не возиться с поиском покупателя? Обратиться к одному из банков, владеющих dark pool - например, $GS ( $SBER надеюсь тоже владеет чем-то аналогичным 🙂) Подобные системы не раскрывают информации о текущих заявках и сделках. Плюсы - никто не знает о ваших намерениях, соответственно большие заявки не влияют на рынок. Минусы - отсутствие прозрачности, вы не знаете ничего о том кто по другую сторону сделки и какие методы он использует. И это поле для заработка HFT игроков с сомнительными практиками. Что же выбрать - биржу или dark pool? Пока вы не управляете пенсионным или любым другим фондом и не являетесь счастливым обладателем пары процентов $AAPL или хотя бы $GAZP - можно не задумываться над этим. В следующий раз расскажу о ECN - ещё одной альтернативе традиционной биржи, не переключайтесь #обучение #термины #darkpool #трейдинг #биржа #банки #алготрейдинг #hft