&Альфа-профит Облигационная Обещал рассказать, как я проверяю, что сигналы работают не только в теории — и что делаю, когда проверка их опровергает. Идея красиво выглядеть на истории умеет любая. Поэтому правило простое: историю данных делю на две половины заранее, ищу закономерность только на первой, и лишь потом смотрю, работает ли она на второй, которую до этого не трогал. Если эффект держится на обеих половинах — беру в работу. Если он есть только там, где я его искал, а на «свежих» данных исчезает или разворачивается — выбрасываю, даже если идея красивая и жалко потраченного времени. На этом — пока пауза в серии постов. Портфель продолжает жить и торговать по тем принципам, что я описал: без обещаний точных цифр, без сигналов на пустом месте и без решений, принятых на удачу. Дальше делюсь по мере того, что будет происходить — не по расписанию, а когда есть что сказать по делу. #zibn_bonds #облигации #ВДО #квант

&Альфа-профит Облигационная Обещал рассказать, как во всё это укладывается ставка ЦБ — и почему я не пытаюсь её угадывать. Прогнозировать решение ЦБ — занятие для отдельной профессии, и не моей. Вместо прогноза система смотрит на то, что уже отражено в ценах: как рынок облигаций в целом ведёт себя прямо сейчас — разгоняется, тормозит или разворачивается. Не «что будет через месяц», а «куда рынок уже начал ехать». Здесь важен не сам факт «рынок в хорошей зоне», а момент, когда он туда только входит. Ловить движение в момент разворота оказалось надёжнее, чем ждать, пока зона станет «убедительной» — к тому времени, как это становится очевидно всем, самая интересная часть движения обычно уже позади. Из этого сигнала не следует «на всё котлету и оффенс». Он лишь подсказывает, уместно ли сейчас торопиться доливать кэш в новые бумаги — или лучше подождать более выгодного момента, не теряя при этом купонный доход, который капает в любом случае. Дальше — как я проверяю, что все эти сигналы работают не только в теории, а на реальной истории цен, и что делаю, когда проверка их опровергает. #zibn_bonds #облигации #ВДО #квант

&Альфа-профит Облигационная За этой стратегией стоит не «интуиция и новости», а система: каждая бумага в портфеле сравнивается со своими же прямыми конкурентами по риску — и покупается или продаётся только тогда, когда для этого есть конкретная, измеримая причина. Никаких «купил и держу на удачу». Решения принимаются по цифрам, решения объяснимы. Дальше — про то, что происходит внутри: почему одни бумаги система держит месяцами, а другие продаёт на следующий день после покупки, и почему это не одно и то же решение. Продолжение следует. #zibn_bonds #облигации #ВДО #квант

&Альфа-профит Облигационная На стратегии запущена алгоритмическая торговля компоративными облигациями. О том, какие именно идеи используются в аглоритмах напишу позже. На текущий момент в портфеле 44 бумаги из разных грейдов, YTM портфеля 20%. дюрация 1,27 года. #zibn_bonds