#КРАТКО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ 🇷🇺По итогам недельных торгов индекс МосБиржи снизился на 0,5%. {$TCS} Group представила неоднозначные результаты деятельности за III кв.’22 г. Чистый процентный доход вырос на 5% г/г, до 36,7 млрд руб., чистый комиссионный доход – на 54% г/г, до 18,7 млрд руб., при этом чистая прибыль упала на 64% г/г, до 5,9 млрд руб. Слабая динамика прибыли связана с созданием резервов на фоне возросшей макроэкономической нестабильности. При этом при квартальном сравнении результаты существенно лучше, что свидетельствует о постепенном восстановлении бизнеса. В моменте реакция инвесторов на отчётность была негативной, поскольку ожидалась более активная динамика, прежде всего по прибыли, по итогам недели акция совокупно потеряла 4,5%. Телекоммуникационный холдинг $VEON заключил соглашение о продаже ПАО «Вымпелком» её локальным менеджерам во главе с гендиректором российской компании Александром Торбаховым. От продажи компания выручит 130 млрд руб, но существенная часть сделки будет закрыта путем перевода долга с VEON на российское подразделение. Закрытие сделки ожидается не позднее 1 июня 2023 г. с правом обеих сторон на продление срока, если не будут получены необходимые лицензии и разрешения регулирующих органов. В моменте бумаги VEON взлетали на 40,0%, но неделю закрыли в плюсе на 39,0%. 🇺🇸Американские индексы закрыли неделю в «зелёной» зоне: S&P набрал 1,5%, Dow Jones – 1,8%, Nasdaq – 0,7%. Инвесторы оценивали долгожданные протоколы ноябрьского заседания ФРС, в соответствии с которыми руководители регулятора в большинстве своём поддерживают замедление темпов повышения ставки и анализа прогресса в снижении инфляции до целевого диапазона. И хотя все участники сошлись во мнении, что в ноябре повышение ставки на 75 б.п. было целесообразным, на следующем заседании (13-14 декабря) более вероятно повышение на 50 б.п., хотя многое будет зависеть от статистических данных. Сейчас индекс S&P 500 тестирует важный уровень сопротивления 4030. Отсюда есть два пути – на 4090-4100 c попутным тестированием 200-дн.средней на 4060, или возвращение на более низкие оценки в районе 3900-3950. Учитывая в принципе достаточно позитивный глобальный настрой, в том числе и ожидания смягчения риторики ФРС и относительно удачный сезон отчетности, мы полагаем, что новогоднее ралли может состояться, но будет относительно коротким. #Подтвердившиеся ожидания инвесторов в скором замедлении темпов повышения процентных ставок монетарным регулятором США ослабили позиции американской валюты – индекс DXY снизился на 0,9%, до 106,1п. Вечный эквивалент стоимости -золото (#XAU: +0,3% за неделю), развернулся вверх, но без сильного энтузиазма, уровень в $1755 преодолен не был. Цветные и промышленные металлы оказались под давлением, т.к. усиление антиковидных ограничений в Китае ставит под вопрос вклад «мировой фабрики» в рост мировой экономики - медь (-1%) и никель (-1%), палладий(-4,5%) и алюминий (-2,7%). На текущей неделе ожидаем, что доллар США будет медленно снижаться, в диапазоне 105-106п. по индексу DXY, золото при этом попробует закрепиться выше 1750п. 🛢Фьючерсы на нефть за неделю снизились с $87,6 до $83,7 в Brent (-6,8%) в основном из-за опасения снижения спроса в Китае. Дискуссия по ценовому потолку для российской нефти странами G7 и ЕС еще продолжается, поэтому инвесторы продолжают сохранять осторожность в преддверии эмбарго ЕС на российскую нефть 5 декабря, а также встречи ОПЕК + 4 декабря. Полагаем, что в Brent будет торговаться в диапазоне $80-85.