#КРАТКОЗАПРОШЕДШУЮНЕДЕЛЮ Что было? Что будет? 🇺🇸 В фокусе инвесторов на прошлой неделе была статистика по инфляции в США за сентябрь. В годовом выражении инфляция составила 8,2% (-0,1 п.п. м/м), что немного хуже ожиданий рынка в 8,1% г/г. Рост потребительских цен без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (Core CPI) в сентябре ускорился до 6,6% годовых, что стало максимумом с 1982 г. Американские рынки отреагировали довольно волатильно на ценовую статистику: после публикации данных индексы значительно снизились, однако ближе к концу дня вся просадка была выкуплена. Тем не менее, по итогам недели американские индексы закрылись в минусе: S&P потерял 1,6%, а Nasdaq - 3,1%. #Проинфляционная статистика убедила инвесторов в повышении ключевой ставки по 75б.п. на каждом из оставшихся 2-х заседаний FOMC до конца года. Доллар США на таком фоне вновь перешел к росту - индекс DXY укрепился за неделю на 0,5%, до 113,3п. и мы ожидаем тестирования уровней 114-115п. в перспективе нескольких недель. #Драгметаллы ожидаемо покидают локальные максимумы на фоне укрепления американской валюты - золото (#XAU-3,1%) снижается до $1641, серебро (#XAG-10,8%) отступает еще более стремительно, с $20,3 до $18,1. На текущей неделе мы ожидаем сохранения медвежьего тренда до уровней $1590-1620 в #XAU и $17-17,5 в #XAG. По итогам недельных торгов индекс МосБиржи вырос на 0,3%. ПАО « $Новатэк » (+7,5%) представил предварительные производственные показатели за III кв.’22. Добыча природного газа выросла на 4,9% г/г, до 19,9 млрд куб. м, его продажа снизилась на 2,3% г/г, до 16,2 млрд куб. м, из них в России было реализовано 14,3 млрд куб. м природного газа (-4,1% г/г). Акции $VEON (+15,0%) выросли на новостях о том, что телеоператор может стать компанией полностью с российским капиталом. В телекоммуникационном секторе бумаги компании МТС стали одними из лидеров снижения, поскольку телеоператор «наткнулся» на ФАС. Федеральная антимонопольная служба признала МТС виновным в установлении монопольно высокой цены на услуги связи. #Волатильность долгового рынка продолжает снижаться, однако Минфин РФ пока не возобновил аукционы. При этом в пятницу Минфин РФ утвердил выпуск флоатеров, привязанных к RUONIA, на аукционах в объеме до 500 млрд руб. Конкретные даты аукционов, в которые ОФЗ-ПК будут предлагаться, будут определяться исходя из рыночной конъюнктуры. Индекс RGBITR за неделю вырос на 0,7%. На корпоративном рынке облигаций восстановление было менее заметное – индекс RUCBITR подрос на 0,4%, объемы торгов сохраняются на низком уровне (менее 500 млн руб. среднедневной объем). Кривая ОФЗ закрыла неделю в диапазоне 8,06-10,19% в части 1-10 лет. #Фьючерсы на нефть перешли к снижению, с $97,9 до $91,6 в Brent (-6,4%) – риски мировой рецессии превалируют. В четверг вышли негативные для котировок на «черное золото» данные по запасам в США за неделю – запасы выросли на 9,9 млн барр., до 439,1 млн барр. — максимума с конца июля 2021 года. В конце недели статистика от Baker Hughes показала рост буровых установок в США на 8 ед. за неделю, до 610 ед. не может повлиять на складывающийся нисходящий тренд. Считаем, что на текущей неделе будет нефтяные фьючерсы будут снижаться – макроэкономическая статистика США и Китая на фоне ожидания роста ставок будет продавливать котировки - ожидаем Brent в диапазоне $86-91.