Хэштег #россетиюг | Тинькофф Инвестиции Пульс

7 лет без дивидендов, и тут — бац! Россети Юг рекомендовали выплату. Мои 0,0038₽ на акцию Помню, как в 19-м году залетел в идею про региональные электросети — мол, скучная, но стабильная история. На деле получил почти 7 лет тишины. Последние дивиденды были по итогам 2018 года, тогда заплатили 0,0068₽. А дальше — всё: с 2019 по 2024 — по нулям. Честно? Уже мысленно похоронил эту выплату. И тут 18 мая 2026 года — бац! Совет директоров рекомендовал выплатить 0,0038₽ на акцию. Общая сумма на дивиденды — 2,61 млрд рублей из прибыли 2,75 млрд. По текущим котировкам (акция около 0,09₽) дивдоходность выходит примерно 4,4%. Отсечка — 24 июня 2026 года. Собрание акционеров — 10 июня, там всё утвердят окончательно. Конечно, 0,0038₽ — это копейки. Но для компании, которая не платила 7 лет, сам факт возврата к дивидендам — уже сигнал. Продолжаю держать, посмотрим, что будет дальше.

🕸 Россети Юг Итоги 9 мес. 2021: разнонаправленное движение резервов скрывает истинную чистую прибыль Компания Россети Юг раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2021 г. 💸 Выручка компании увеличилась на 9,7%, составив 31,5 млрд руб. По основной статье – доходы от передачи электроэнергии – компания зафиксировала рост на 6,8% на фоне увеличения полезного отпуска электроэнергии на 5,5% и роста среднего расчетного тарифа на 1,2%. В очередной раз Минэнерго продлило статус компании в качестве гарантирующего поставщика в республике Калмыкия: эта деятельность принесла доходы в размере 852,1 млн руб. Прочие операционные доходы, куда включаются преимущественно суммы полученных пеней и штрафов, составили 476,7 млн руб. 📉 Операционные расходы сократились на 0,9% до 28,2 млрд руб. В постатейном разрезе обращает на себя внимание увеличение расходов на закупку электроэнергии для компенсации технологических потерь (+19,9%, 6,5 млрд руб.) и рост затрат на передачу электроэнергии (+9,6%, 8,5 млрд руб.). Также отметим, что в отчетном периоде компания распустила резервы под обесценение дебиторской задолженности на сумму 1,1 млрд руб. против 366,5 млн руб. годом ранее, однако в то же время были созданы резервы по судебным искам в размере 614,6 млн руб., против 2,3 млрд руб. годом ранее. В итоге компания показала прибыль от продаж в размере 3,8 млрд руб., что более чем в три раза превышает прошлогодний результат. 👇 Финансовые расходы сократились на 11,0% до 1,5 млрд руб. на фоне снижения стоимости обслуживания долга. Финансовые доходы снизились наполовину до 432 млн руб. по причине получения значительного эффекта от первоначального дисконтирования финансовых инструментов в прошлом году. 👉 Отметим также снижение эффективной налоговой ставки с 65,0% до 10,6%, связанное с сокращением эффекта от статей, необлагаемых или не вычитаемых для налоговых целей. 💰 В итоге чистая прибыль Россетей Юга составила 2,4 млрд руб., многократно увеличившись к предыдущему году. 🧐 По итогам вышедшей отчетности мы попытались отразить создание компанией возможных резервов под обесценение основных средств, дебиторской задолженности и по судебным искам. Отметим, что изменение указанных резервов оказывает значительное влияние на итоговый финансовых результат. В итоге потенциальная доходность акций Россети Юг несколько возросла. ⛔ Акции компании торгуются с P/BV 2021 около 2,0 и не входят в число наших приоритетов.

⚡️ Россети Юг (ранее МРСК Юга) ( ) Итоги 1 п/г 2021 г.: опережающий рост доходов обеспечил рекордную прибыль Компания Россети Юг раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2021 г. 📈 Выручка компании увеличилась на 11,1%, составив 20,8 млрд руб. По основной статье – доходы от передачи электроэнергии – компания зафиксировала рост на 7,4% на фоне увеличения полезного отпуска электроэнергии на 5% и роста среднего расчетного тарифа на 2,3%. В очередной раз Минэнерго продлило статус компании в качестве гарантирующего поставщика в республике Калмыкия: эта деятельность принесла доходы в размере 427 млн рублей. Прочие операционные доходы, куда включаются преимущественно суммы полученных пеней и штрафов, увеличились в 2,5 раза до 352 млн руб. 📈 Операционные расходы возросли на 5,7% до 18,7 млрд руб. В постатейном разрезе обращает на себя внимание увеличение расходов на закупку электроэнергии для компенсации технологических потерь (+14,3%, 4,5 млрд руб.) и рост затрат на передачу электроэнергии (+9,1%, 5,6 млрд руб.). Также отметим, что в отчетном периоде компания распустила резервы под обесценение дебиторской задолженности на сумму 609 млн руб. против 579,1 млн руб. годом ранее, однако в то же время были созданы резервы по судебным искам в размере 197,9 млрд руб., против 734,1 млн руб. годом ранее. В итоге компания показала прибыль от продаж в размере 2,5 млрд руб., что более чем в 2 раза превышает прошлогодний результат. 📉 Финансовые расходы сократились на 13,8% до 1 млрд руб. на фоне снижения стоимости обслуживания долга. Финансовые доходы снизились на 63,1% до 294 млн руб. по причине получения значительного эффекта от первоначального дисконтирования финансовых инструментов в прошлом году. 💡 Отметим также снижение эффективной налоговой ставки с 28,7% до 20,9%, связанное с сокращением эффекта от статей, необлагаемых или не вычитаемых для налоговых целей. 💰 В итоге чистая прибыль Россетей Юга составила 1,4 млрд руб., увеличившись более чем в 2 раза. 🧐 По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по чистой прибыли на ближайшие несколько лет по причине снижения ряда статей себестоимости. В итоге потенциальная доходность акций компании Россети Юг незначительно возросла. ⛔️ Акции компании торгуются с P/BV 2021 около 2,0 и не входят в число наших приоритетов.

💡Россети Юг ( ): прибыль на операционном уровне на фоне индексации тарифов Компания Россети Юг раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2020 г. 📈 Выручка компании увеличилась на 8,1%, составив 41,1 млрд руб. По основной статье – доходы от передачи электроэнергии – компания зафиксировала рост на 5,7%. На фоне снижения полезного отпуска электроэнергии на 2,5%, рост среднего расчетного тарифа, по нашим подсчетам, составил 8,3%. В конце 2019 года Минэнерго продлило статус компании в качестве гарантирующего поставщика в республике Калмыкия: эта деятельность принесла доходы в размере 913,3 млн руб. Прочие операционные доходы, куда включаются преимущественно суммы полученных пеней и штрафов, составили 428,4 млн руб. 📈 Операционные расходы возросли на 2,9% до 42,0 млрд руб. В постатейном разрезе обращает на себя внимание рост затрат на персонал (+7,6%, 10,8 млрд руб.) и увеличение расходов на закупку электроэнергии для компенсации технологических потерь (+6,8%, 7,7 млрд руб.). Также отметим, что в отчетном периоде компания распустила резервы под обесценение дебиторской задолженности в размере 538,6 млн руб. против создания резервов на сумму 3,4 млрд руб. годом ранее, однако в то же время были созданы резервы по судебным искам в размере 1,6 млрд руб., а также начислен резерв под обесценение основных средств в сумме 2,3 млрд руб. В итоге компания показала прибыль от продаж в размере 270 млн руб. против убытка годом ранее. 📉 Финансовые расходы сократились на 11,9% до 2,2 млрд руб. на фоне снижения стоимости обслуживания долга. Финансовые доходы увеличились в 2,2 раз до 995 млн руб. по причине отражения эффектов от первоначального дисконтирования финансовых инструментов. 📉 В итоге чистый убыток Россети Юг составил 1,2 млрд руб., сократившись почти на две трети. 🧐 По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по чистой прибыли на текущий год по причине увеличения ряда статей себестоимости. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В итоге потенциальная доходность акций компании Россети Юг практически не изменилась. ⛔ Акции компании торгуются с P/BV 2021 около 2,0 и не входят в число наших приоритетов.