Хэштег #ультра | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Краткий анализ и финансовая оценка ООО «Ультра» (металлообработка, производство) по РСБУ за 2025 год. 1. Общие выводы · Аудиторское заключение – немодифицированное (хорошее), но с привлечением внимания к существенной неопределенности в отношении непрерывности деятельности (проблемы с ликвидностью). · Основной вид деятельности – производство прессованного решетчатого настила, стеллажей, сетки. · Активы снизились – с 1 305 до 1 111 млн руб. (-14,9%). · Капитал рухнул – с 327 до 127 млн руб. (-61,0%). · Доля капитала – 11,5% (против 25,1% на 31.12.2024). · Чистый убыток – 199 695 тыс. руб. (2025) против прибыли 17 229 тыс. руб. (2024). · Ключевой фактор – создание огромного резерва по сомнительным долгам (192 млн руб.) и курсовые разницы. 3. Сильные стороны · ✅ Выручка стабильна (1,92 млрд руб.) – почти не изменилась. · ✅ Снижение долгосрочных займов на 29% – с 387 до 275 млн руб. · ✅ Снижение кредиторской задолженности на 33% – до 343 млн руб. · ✅ Снижение дебиторской задолженности на 44% (частично за счет резервирования). · ✅ Аудиторское заключение без модификации мнения. 4. Слабые стороны и риски · 🔴 Чистый убыток 199,7 млн руб. – при стабильной выручке. · 🔴 Капитал сократился на 61% – с 327 до 127 млн руб. · 🔴 Краткосрочные займы выросли в 6,5 раз – с 33 до 253 млн руб. · 🔴 Доля капитала упала до 11,5% (с 25%). · 🔴 Резерв по сомнительным долгам – 192 млн руб. (создан в 2025 году, ранее не создавался). Аудитор выделил это как ключевой вопрос. · 🔴 Высокая зависимость от курсовых разниц – прочие доходы 401 млн руб. (из них курсовые 326 млн), прочие расходы 593 млн руб. (из них курсовые 294 млн). Курсовые разницы – основной фактор убытка. · 🔴 Процентные расходы выросли – с 93 до 105 млн руб. · 🔴 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,06 (при норме 0,2-0,25) – денег 0,6 млн руб. при краткосрочных займах 253 млн руб. · 🔴 Коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицательный (-0,55) – полное отсутствие собственного оборотного капитала. · 🔴 Существенная неопределенность в отношении непрерывности деятельности – отмечена аудитором. 5. Оценка: 42 из 100 Зона неудовлетворительного состояния. Компания технически банкротна по ряду показателей, убыток уничтожил капитал, ликвидность критическая. 6. Почему не выше балл? · 🔴 Чистый убыток 199,7 млн руб. (в 2,5 раза превышает остаток капитала?) · 🔴 Капитал сократился на 61%, доля капитала упала до 11,5%. · 🔴 Краткосрочные займы выросли в 6,5 раз. · 🔴 Денежных средств 0,6 млн руб. при краткосрочных займах 253 млн руб. · 🔴 Аудитор указал на существенную неопределенность в отношении непрерывности деятельности. · 🔴 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,06 (ниже нормы в 3-4 раза). 7. Вердикт ООО «Ультра» – производственная компания со стабильной выручкой (1,92 млрд руб.), но катастрофическими финансовыми результатами в 2025 году. Чистый убыток составил 199,7 млн руб. (годом ранее была прибыль 17 млн руб.). Капитал сократился на 61% – с 327 до 127 млн руб. Доля капитала упала до 11,5%. Основные причины убытка: создание резерва по сомнительным долгам 192 млн руб. и курсовые разницы. Краткосрочные займы выросли в 6,5 раз (с 33 до 253 млн руб.), при этом денежных средств осталось 0,6 млн руб. Аудитор специально привлек внимание к существенной неопределенности в отношении способности компании продолжать деятельность. ✅ Стабильная выручка, снижение дебиторской и кредиторской задолженности. ⚠️ Убыток 200 млн руб., капитал почти уничтожен. 🔴 Критическая ликвидность (денег 0,6 млн руб. при долге 253 млн руб.), высокий риск банкротства.