#финанализ_мк_лизинг
Менее 10 публикаций
Анализ отчета ООО «МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ» за 2025 РСБУ
$RU000A107720
1. Общая характеристика компании
Универсальная лизинговая компания (оборудование, транспорт, спецтехника). Бенефициар — Трани Винченцо.
2. Финансовый доход от лизинга
В отчёте о финансовых результатах отдельной строки «Проценты к получению» нет. Процентные доходы по лизингу включены в выручку (лизинг — основной вид деятельности).
Выручка:
· 2025 г.: 618 488 тыс. руб.
· 2024 г.: 505 101 тыс. руб.
· Темп роста: +22,5%
🟢 Вывод: Основной доход растёт высокими темпами.
3. Прибыль от продаж
По РСБУ аналог — Валовая прибыль (Выручка – Себестоимость):
· 2025 г.: 265 223 тыс. руб.
· 2024 г.: 208 514 тыс. руб.
· Темп роста: +27,2%
🟢 Вывод: Прибыль от основной деятельности растёт опережающими темпами.
4. Инвестиции в новый бизнес (лизинговый портфель)
Чистая инвестиция в лизинг:
· 2025 г.: 1 368 091 тыс. руб.
· 2024 г.: 1 310 792 тыс. руб.
· Рост: +4,4%
🟢 Вывод: Портфель активно растёт.
5. Свободный денежный поток (FCF)
Сальдо текущих операций: -73 888 тыс. руб.
Минус инвестиционные платежи (приобретение внеоборотных активов – 287 тыс. руб.) даёт отрицательный FCF.
🔴 Вывод: Операционный поток отрицательный, компания живёт за счёт финансирования.
6. Чистая прибыль
· 2025 г.: 4 243 тыс. руб.
· 2024 г.: 16 421 тыс. руб.
· Изменение: -74,2%
🔴 Вывод: Чистая прибыль резко упала.
7. Общая задолженность
· 2025 г.: 1 470 896 тыс. руб.
· 2024 г.: 1 377 831 тыс. руб.
· Рост: +6,8%
🟡 Вывод: Абсолютный долг вырос умеренно, но краткосрочная часть резко увеличилась.
8. Закредитованность (Долг / Собственный капитал)
· 2025 г.: 3,76x
· 2024 г.: 3,56x
🟠 Вывод: Очень высокий финансовый рычаг, характерный для лизинга, но рост опережает капитал.
9. Долг / Активы
· 2025 г.: 73,9%
· 2024 г.: 71,6%
🟡 Вывод: Доля долга в активах высокая, но стабильная.
10. Чистый долг / Прибыль от продаж (валовая прибыль)
· 2025: = 5,47 года
· 2024: = 6,42 года
🟠 Вывод: Срок погашения чистого долга за счёт валовой прибыли – около 5,5 лет, это много.
11. Покрытие процентов (ICR)
· Классический ICR: 1,05x 🔴
· Cash Coverage: невозможно рассчитать (отрицательный операционный поток) 🔴
· Маржинальный ICR: 1,05x 🔴
Все три показателя ниже безопасного уровня (1,5). Компания едва покрывает проценты, запас прочности минимальный.
12. Гипотетический рейтинг
Уровень: B- / Caa1 (спекулятивный, высокий кредитный риск).
13. Оценка финансового состояния
ОФС ≈ 35 / 100
Финансовое состояние плохое, с ухудшением по чистой прибыли и покрытию процентов.🔴
14. Каким инвесторам подходит?
Для агрессивных инвесторов с высоким толерантом к риску. Консервативным инвесторам не подходит из-за слабого покрытия процентов и падения чистой прибыли.
#финанализ_мк_лизинг
28
Нравится
Комментировать
Делитесь опытом в Пульсе
Как больше зарабатывать и эффективнее тратить
Анализ финансовой отчетности ООО «МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ» за 1 полугодие 2025 РСБУ
$RU000A107720
1. Выручка : 293 207 тыс. руб.
· Темп роста: +28.7% 🟢
· Вывод: Выручка компании демонстрирует очень высокий рост, что свидетельствует об активной деятельности и расширении бизнеса.
2. EBITDA: 13 575 тыс. руб.
· Маржа EBITDA (1H 2025): 4.6% 🔴 (Норма: ≥40-60%)
· Темп роста EBITDA: +38.0% 🟢
· Вывод: Несмотря на высокий темп роста, маржа EBITDA является крайне низкой для лизингового бизнеса. Это указывает на очень высокую процентную нагрузку и операционные расходы.
3. Capex 2025: 0 тыс. руб. 🟢
· Норма Capex/EBITDA (годовой): ~58.5% (за 2024 г., в норме: ≤50-70%)
· Вывод: В отчетном периоде компания не осуществляла значительных капитальных вложений.
4. Свободный денежный поток (FCF)
· За 1 полугодие 2025: 96 110 тыс. руб. 🟢
· Темп роста: Н/А (смена знака) 🟢
· Вывод: Резкий рост FCF является положительным сигналом и говорит об улучшении денежной ликвидности.
5. Темп роста чистой прибыли: +188.6% 🟢
· За 1 полугодие 2025: 3 198 тыс. руб.
· За 1 полугодие 2024: 1 108 тыс. руб.
· Вывод: Чистая прибыль показала взрывной рост, более чем утроившись.
6. Общая задолженность: 1 311 323 тыс. руб. Краткосрочная: 803 590 тыс. руб.
Долгосрочная: 507 733 тыс. руб.
· Вывод: Уровень долга компании запредельно высок относительно ее способности генерировать операционную прибыль.
7. Закредитованность (Debt/Equity): 3.36 🟢 (Норма: ≤8-10)
· Вывод: Соотношение заемного и собственного капитала находится на приемлемом уровне.
8. Equity/Debt: 0.297 🟢 (Норма: ≥0,1–0,3)
· Вывод: Доля собственного капитала в структуре финансирования соответствует норме.
9. Debt/Assets: 0.598 🟢 (Норма: ≤0,85-0,95)
· Вывод: Активы компании финансируются за счет долга лишь наполовину, что является приемлемым.
10. NET DEBT / EBITDA: 46.4x 🔴 (Норма: ≤6-8)
· Вывод: Чистый долг несопоставимо велик по отношению к годовой операционной прибыли. Это ключевой индикатор крайне высокой долговой нагрузки.
11. Покрытие процентов (ICR): 14.7 🟢
· Вывод: Компания более чем в 14 раз зарабатывает для обслуживания процентных расходов. Это объясняется спецификой учета лизинговых операций.
12. Чувствительность к рискам.
· Процентный риск: 🔴 Высокая зависимость от заемного финансирования.
· Кредитный риск: 🟡 Значительный портфель лизинговых требований (1.2 млрд руб.).
· Риск ликвидности: 🟡 Большие объемы краткосрочного долга (804 млн руб.).
· Макроэкономические риски: 🟡 Снижение деловой активности.
13. Гипотетический рейтинг:
· S&P: B- 🟡 (Спекулятивный уровень, высокая уязвимость)
· Moody’s: B3 🟡 (Спекулятивный уровень, высокий кредитный риск)
· Fitch: B- 🟡 (Спекулятивный уровень, высокая финансовая напряженность)
14. Оценка финансового состояния (ОФС):
· ОФС = 58/100 🟡
· Уровень ФС: Напряженное
· Инвестиционный риск: Высокий 🛡️
15. Каким инвесторам подходит?
1. Опытным инвесторам, понимающим специфику лизингового бизнеса и готовым к волатильности. 🟡
2. Стратегическим инвесторам, которые могут интегрировать компанию в свою структуру и оптимизировать долговую нагрузку. 🟢
16. Финансовое состояние улучшилось 🟢 по операционным показателям, но сохраняет высокую долговую нагрузку 🟡. Общее состояние компании оценивается как напряженное.
#Финанализ_мк_лизинг
34
Нравится
3