МТС банк ( $MBNK ) : дешёвка с перспективой или говорящая кукла?  Погнали разбирать МТС Банк. Этот банк, как ваш знакомый, который вечно берет кредиты на новые гаджеты, живёт за счёт POS-кредитов (ну тех самых, когда вам в магазине говорят: «Возьмите ноутбук в рассрочку, вам же не сложно?»).  У МТС-Банка ( $MBNK ) , как и у Совкомбанка ( $SVCB ) , есть небанковские активности, но серьёзно ими занялись только сейчас.  Итоги 2024 года? Не айс. Розничное кредитование просело, мультипликатор P/B упал до 0,5 (это как купить новый смартфон за полцены, но с риском, что он окажется китайским репликом).  🔥 Но есть и хорошие новости!  У МТС-Банка есть крутая мама — экосистема МТС ( $MTSS ) . Благодаря ей банк раздаёт кредиты, как горячие пирожки, и активно наращивает BNPL и Daily Banking.  Почему такой дисконт? Всё просто: ключевая ставка ведёт себя как строгий родитель, который отобрал кредитку. Но как только ЦБ начнёт смягчать политику, народ тут же ринется тратить накопленный за год «шопинг-голод» на гаджеты и бытовую технику.  💀 Где подвох?  1️⃣ Капитал — не то чтобы супер, но и не катастрофа. Достаточность есть, но как у студента перед сессией — впритык.  2️⃣ Допэмиссия — можно было обойтись без неё, но решили размыть акционеров, вместо того чтобы просто не платить дивиденды (а они были 89,31₽ на акцию — неплохо так!).  3️⃣ Возможная покупка Экси Банка (того самого, который выпускает карты для МТС). Сделка может усилить позиции, но пока это уровня слухов «одна бабка сказала».  📌 Что в итоге?  ✔ МТС-Банк — дёшево, как носки на распродаже.  ✔ Если ставка пойдёт вниз — банк может рвануть вверх.  ✔ Риски есть — если снижение ставки затянется, придётся понервничать.  ✔ Покупка Экси Банка — потенциальный драйвер роста.  🎯 Ожидаемая цена до конца года: 2000₽ (но это не гарантия, а просто оптимистичный прогноз).  #mbnk #svcb #ключеваяставка #ЦБ #дивиденды #капитал #допэмиссия #ЭксиБанк #инвестиции #финтех #банки P.S. Инвестируйте с умом. Или без. 😏