Хэштег #акциимагнита | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Не вижу смысла связываться..Акции «Магнита»: фундаментальный разбор (сентябрь 2026) Коротко: компания переживает глубокий структурный кризис. Операционный бизнес работает, но долговая нагрузка «съедает» всю прибыль. Акции на 17-летнем минимуме, дивидендов нет. Почему долг стал главной проблемой После покупки «Азбуки вкуса» за 30 млрд рублей и рекордной инвестпрограммы в 187 млрд рублей чистый долг Магнита почти удвоился — до 496 млрд рублей . Соотношение чистый долг / EBITDA выросло с 1,5х до 2,9х . Процентные расходы за год выросли в 3 раза — до 80 млрд рублей. На фоне высокой ключевой ставки компания впервые в публичной истории получила чистый убыток — 16,65 млрд рублей против прибыли 50 млрд годом ранее . По итогам первого полугодия 2026 года убыток по МСФО составил 9,5 млрд рублей . Что показывает операционный отчет за 1П2026 Выручка выросла на 12,8% — до 1,89 трлн рублей, валовая прибыль прибавила 17,7%, рентабельность по EBITDA держится на уровне 5,1% . Капзатраты сократились на 46,1% — инвестпрограмма сворачивается . Главный тревожный сигнал: LFL-трафик (покупательский поток) не растет. Весь рост выручки обеспечен исключительно средним чеком (+6,4%) . Слабое место — конкуренция Магнит проигрывает главному конкуренту X5 по эффективности: у Магнита доля рынка 12,3%, у X5 — 17,4%, и разрыв растет . При большем числе магазинов Магнит получает меньшую долю рынка и хуже конвертирует масштаб в прибыль. Техническая картина Бумага пробила многолетний минимум: 1442,5 рубля — минимальный уровень с августа 2009 года . С технической точки зрения зона 1450 рублей не имеет значимой поддержки снизу — последний раз бумага торговалась здесь 17 лет назад . Долгосрочная техническая картина негативная . Дивиденды и перспективы Совет директоров не рекомендовал дивиденды за 2025 год, и выплат в ближайшие 12 месяцев аналитики не ждут . Для переоценки акций нужны два условия: устойчивое восстановление маржинальности и снижение долговой нагрузки. Пока ни того, ни другого не видно . Аналитики БКС сохраняют «нейтральный» взгляд с целевой ценой 2000 рублей на 12 месяцев . «Велес Капитал» держит рекомендацию «держать» с целью 2643 рубля . Вывод Магнит сейчас — это история про долг, а не про ритейл. Бизнес показывает операционную устойчивость, но вся прибыль уходит на обслуживание заимствований. Для разворота нужен либо резкий рост трафика, либо ощутимое снижение ключевой ставки. Пока же бумага остается в «ловушке стоимости», и рассчитывать на дивиденды в обозримом будущем не стоит. --- 10 хештегов

Публичное акционерное общество «Магнит» вместе со своими дочерними предприятиями занимается розничной торговлей и дистрибуцией продуктов питания и потребительских товаров под торговой маркой «Магнит». Компания управляет розничным бизнесом через круглосуточные магазины, косметические магазины, гипермаркеты, супермаркеты, дрогери, аптеки и другие. По состоянию на 30 сентября 2020 года компания управляла 38 распределительными центрами и 21 154 магазинами, в том числе 14 699 магазинами у дома, 469 супермаркетами и 5 986 магазинами дрогери в 7 федеральных округах Российской Федерации. Магнит также торгует лекарствами и медицинскими товарами и производит медицинские приборы. Компания была основана в 1994 году, головной офис находится в Краснодаре, Россия. Наименование: Публичное акционерное общество «Магнит» Тикер: MGNT Биржа: MISX Год основания: 1994 Отрасль: Розничная торговля продуктами питания Сектор: Потребительская розничная торговля Рыночная капитализация : 533,202 ₽b Акции в обращении: 97,67 млн штук Прибыль до вычета расходов (Ebitda) – 157,41 ₽b Цена акции/прибыль (P/E) – 27,65 Цена акции/выручка (P/S) – 0,38 Рост выручки – 12,29 % в год. Доходность капитала (ROE) – 9,96 % Доходность активов (ROA) – 2,08 % Средний див. Доход – 7,27 % 25 крупнейших акционеров владеют 35,43% компании, из них: - 7.99% Marafon Retail, OOO - 6,61 % Dodge & Cox - 5.22% {$BLK} - 2.35% The Vanguard group, Inc. - 2.28% Рекомендация: 2020 год пошёл на пользу магниту. Компания впервые обогнала пятёрочку по темпам роста выручки, а развитие различных пилотных проектов растёт существенными темпами. Уже в 2021 году компания планирует подключить к онлайн-доставке не менее 1500 магазинов в более чем 50 регионов России. Растёт и средний чек, что опять же положительно сказывается на развитии магнита. С учётом хороших дивидендов – есть смысл рассмотреть данный инструмент на добавление в свой портфель. Стоит ли подбирать акции с текущих котировок? Это очень хороший вопрос. За 2020 акции подскочили на 65 %, но потенциал этого роста до конца ещё не исчерпан. Но здесь есть негативный момент, касающийся не столь данного актива, а всего российского рынка в целом. Санкции со стороны США обязательно будут - вопрос только в их силе. Возможно, есть смысл дождаться коррекции на фоне заявлений от команды Байдена и после этого добавлять Россию в свой инвестиционный портфель. Сама акция для дивидендов шикарная и присутствует в моём портфеле, но с текущих цен добирать позицию я не буду. А в целом – решать вам и только вам) {$FIVE}