Хэштег #амд | Тинькофф Инвестиции Пульс

✅Генеральный директор AMD (AMD) Лиза Су запускает бычье настроение во время своего зарубежного тура по чипам. Во время визита в Сеул в среду, чтобы встретиться с такими компаниями, как ⚡️Samsung Electronics и SK Hynix (SKHY), Су сказал, что общий спрос на центры обработки данных остается «очень высоким», согласно отчету Reuters. Су, как сообщается, добавила, что она видит «сильные сигналы спроса» в портфеле продуктов AMD. Это произошло на следующий день после поездки в Тайбэй во вторник, где она предсказала, что спрос на чипы будет оставаться сильным в течение 💰многих лет. Акции AMD торгуются на рекордно высоком уровне и выросли на 📈200% с начала года. Впереди акции имеют более рекордные максимумы, отчасти из-за спроса на новый агент ИИ Meta (META), известный как 💻Muse, заявил Citi во вторник. 📈Аналитик Citi, Атиф Малик повысил свою целевую цену на AMD до 800 долларов с 575 долларов. 🏦"После выпуска Meta Muse и нашего последующего повышения CPU TAM мы повышаем оценки по AMD, учитывая нашу веру в то, что AMD будет основным бенефициаром Возрождения процессора, и нашу веру в то, что Meta является одним из крупнейших клиентов серверного бизнеса AMD", - сказал Малик.✍🏻 Малик также нанес бычий тон на будущий размер рынка процессоров. ✍🏻"Мы обновляем нашу модель процессора после запуска Muse, персонального агента искусственного интеллекта Meta. По сути, мы рассматриваем агентный ИИ как потенциальный фактор спроса на вычисления по сравнению с традиционными чат-ботами", - добавил Малик. "Мы считаем, что CPU TAM расширится с 29 миллиардов долларов в 2025 году до 300 миллиардов долларов в 2030 году, или 60% CAGR. Мы все еще ожидаем, что AMD будет 😎ключевым бенефициаром ренессанса процессора, а Intel - вторичным бенефициаром". С уважением, Биржевой Комбинатор♟️, Томас Лакки.

🔷 VS ♦️ Конкуренция между Intel и AMD. Что нас ждёт в 2021 году? Соперничество Intel и АMD за рынок идёт уже не первый год, обычно победителем в этой борьбе всегда оставалась компания , несмотря на увеличивающуюся выручку - показывала низкий показатель маржинальности бизнеса, также компания имела солидный долг по отношению к своему капиталу. Но совсем недавно - ситуация резко изменилась. 🔹 В чем причина? Обвал котировок компании Intel начался с опубликования финансового отчёта за 2 квартал 2020 года, Внимание инвесторов привлекло заявление руководства компании, о том, что в очередной раз откладывается запуск 7-нанометрового техпроцесса. Это означает, что Intel начинает отставать от своего основного конкурента - AMD, который уже вовсю мощь работает с 7-нанометровыми полупроводниками. Затем второй обвал котировок случился в результате отчёта за 3 квартал 2020 года. Дело в том, что крупнейшее подразделение Intel - Data-Centric показало сокращение на 47% годового дохода, что в свою очередь вновь обеспокоило инвесторов и котировки устремились вниз. ♦️ А что происходит с AMD? В октябре 2014 года пост гендиректора заняла Лиза Су. При ней компания смогла освоить 7-нанометрового технического процесса и запустить линейку 7нм серверных чипов. Это стало настоящим прорывом - на момент появления таких процессоров у AMD в Intel выпускали ещё 14нм чипы и только планировали переход к 10нм. Помимо этого AMD удалось удешевить производство, в результате чего продукция оказалась дешевле чипов конкурентов. Это позволило привлечь крупных заказчиков - Amazon, Google и Microsoft. По итогам 3 квартала 2020 года, выручка AMD достигла рекордных $2,8 млрд, что на 56% больше по сравнению с результатами за предыдущий год. Операционная прибыль выросла на 141%, чистая прибыль на 225%. Как и ожидалось выручка AMD в сегменте серверных компонентов выросла на 101%. Берём AMD и думать нечего? Подождите .. 📊 Сравним мультипликаторы компаний: Intel AMD P/E - 9,1 160 P/S - 2,4 12,6 ROE - 30% 23% ROA - 16% 10% ROI - 19% 16% Net Profit Margin - 28% 7,5% Что мы видим в сухом остатке? Компания Intel до сих пор является компаний с высокомаржинальным бизнесом. По всем показателям эффективности (доходность: капитала активов, инвестиций) Intel - впереди AMD. Также по мультипликаторам компания оценена намного справедливей, нежели компания AMD в которую инвесторы закладывают цену на пару лет вперёд. 📈 Перспективы компаний 🔷 Intel Несмотря на отставание в тех процессе, компания Intel имеет неплохи шансы на реабилитацию, продолжает выпускать новые продукты в таких сегментах, как искусственный интеллект, сети 5g и интеллектуальные автономные переферийные устройства. Третий завод по производству 10-нанометровых процессоров полностью готов к работе, ожидается что его запуск приведет к увеличению отгрузки чипов в 2020г, что на 30% больше чем ожидалось в Январе. ♦️ AMD Компания AMD собирается удвоить производство 7-нм и 5-нм продукции в следующем году. По прогнозам объем производства продукции AMD во втором квартале 2021 года превзойдет Apple, что сделает AMD крупнейшим поставщиком TSMC. Тесное сотрудничество AMD и TSMC также не позволит Intel достигнуть крепких партнерских отношений с тайваньским производителем. Компания TSMC согласилась взять на себя производство части продукции Intel, но компания Intel не будет являться приоритетным заказчиком и дополнительные мощности для их продукции развернуты не будут. ⚠️ Подводим итоги Продолжение ниже в комментариях ..