#Восхождение Exelixis к славе началось с сильного присутствия Cabometyx первой линии при почечно-клеточной карциноме, но вскоре стало меньше из-за появления иммунотерапии. Exelixis отодвинули на вторую строчку.
Однако после получения одобрения в январе в комбинации с иммунотерапевтическим препаратом Опдиво для лечения почечно-клеточной карциномы первой линии Cabometyx от Exelixis снова занял первое место.
В прошлом квартале Exelixis объявила о росте чистой выручки от продукции на 59% г / г, на что указывает рост числа пациентов с почечно-клеточной карциномой первой линии.
К концу 2022 года компания ожидает, что годовая ставка для Cabometyx составит 1,5 миллиарда долларов. Exelixis также прогнозирует 1,75 миллиарда долларов наличными к концу года.
Exelixis с текущей рыночной капитализацией около 6,5 млрд долларов без существенной задолженности, по-видимому, оценивается по консервативным оценкам. Риски включают крупную конкуренцию в RCC, ограниченную возможность выбора и патентные ограничения.
Ключевые выводы
Балансовый отчет
$EXEL очень хороший: более 1,5 миллиарда долларов наличными и нет значительной задолженности.
Выручка Exelixis снова увеличивается, и есть основания полагать, что это будет продолжаться, по крайней мере, в ближайшие несколько кварталов. Компания ожидает, что общая выручка за год составит более 1,3 миллиарда долларов.
Хотя компании еще предстоит добиться каких-либо серьезных «прорывов» за пределами RCC, ее программы по открытию и продвижению лекарств ценны сами по себе.
Ниже перечислены ключевые риски для инвестиций :
Патентный обрыв: Кабометикс для лечения ПКР истекает уже в 2024 году . Хотя компания выражает уверенность в своей способности защитить Cabometyx в течение следующего десятилетия, выход на рынок дженериков является важным риском, который следует учитывать.
Конкуренция в RCC: Cabometyx / Opdivo может не быть предпочтительной комбинацией в RCC первой линии и может уступить долю рынка конкурентам. Также возможно, что новое лекарственное средство вытеснит комбинации TKI / ICI из воды. Сфера лечения рака почки постоянно развивается, и Кабометикс рано или поздно может не стать его ключевой частью.
Отсутствие необязательности: если компания не сможет найти сверхприбыльный препарат за пределами RCC, перспективы ее роста будут очень ограниченными.