Хэштег #какпонимать | Тинькофф Инвестиции Пульс

Про Операционный денежный поток 💰 Как понимать финансовые отчеты Часть 9 На изображении приведен пример операционного денежного потока-это то как может выглядеть отчет о движении денежных средств у старт- апа( На самом деле тут больше операционный денежный отток, а не приток вышел). В примере просто придуманы цифры. По отчету видно, что компания потеряла 1000 рублей на операционном денежном потоке, потому что деньги были положены в операционную деятельность компании. Компания взяла в долг или выпустила акции, тут есть плюс 900. Инвестиционный денежный поток означает, что компания продала какой то актив, чтобы получить деньги это плюс 200 . Если это пример денежного потока старт-апа и он начинает продавать какие то активы это хорошо или все таки плохо? Скорее всего плохо, возможно финансовые дела у старт- апа идут не важно, и он в последствии может стать банкротом. Подводя итоги по отчету старт апа можно уже сделать какие то выводы, а так же тут возникает много вопросов: Выгоден ли этот старт ап для вложения средств? Сможет ли при этом денежном потоке старт-ап успешно существовать в будущем? И т.д. Надо заметить, что финансовый анализ предполагает не поиск точных ответов, а помогает в правильном формулировании вопросов, на которые если будем копать глубже-получим правильные ответы.

Отчет о финансовых результатах 💸💰 Как понимать финансовый отчёт.Часть 7 Разберу операции в Отчете о Финансовых результатах, а так же покажу, как взаимодействуют эти операции друг с другом. Приведу пример расчета на столах. Компания купила оптом столы за 600 а продала их за 1000 из этого вышла Валовая прибыль равная 400 , она получается, когда из Выручки вычитается себестоимость. Далее вычитаются Административные и коммерческие расходы (это когда компания заплатила персоналу, за аренду офиса и т.д.), оказалось еще минус 150 уже из Валовой прибыли. Вышла Операционная прибыль (хочу отметить тут к ней прибавляется амортизация основных средств и нематериальных активов-будем считать в этом примере, амортизацию мы опустили для более удобного подсчета, так как все же тут акцент поставлен на разборе общего вида отчета о финансовых результатах для новичков, про амортизацию было написано в части 3 ). Теперь из Операционной Прибыли нужно вычесть Процентные платежи (это когда у компании есть долги и она их выплачивает) минус 100 и таким образом выходит Прибыль до уплаты налогов равная 150, а далее идет вычет Налогов минус 50 , в итоге остается Чистая прибыль равная 100. Хотелось бы подчеркнуть, что не стоит путать Операционную прибыль с показателями EBITDA и EBIT-это разные показатели, об этом напишу пост позже Продолжение это темы будет в следующем посте & @invest_t 🎀

Учусь разбирать Финансовые отчёты 💰 Как понимать финансовый отчёт. Часть 4 Разбираю опять финансовые отчёты, в продолжении моих постов теперь расскажу о лизинге. Позднее возможно затрону эту тему в новом посте. Бывают 2 типа лизинга-финансовый и операционный. 🔸Финансовый лизинг это когда купили станок и расплачиваемся им постепенно. Допустим станок стоит 10000 р., в этом случае актив увеличится на 10000 р. а пассив баланса тоже увеличится на эту сумму. В конце этот станок перейдет в собственность компании. 🔹Операционный лизинг это когда актив-тот же станок, уже не будет виден на нашем балансе вообще-ни в правой ни в левой части(ни в пассивах, ни в активах). Станок не появится на бух. балансе компании -это то, что называется операционной деятельностью (то есть в отчислениях(платежах)- чаще всего в ежемесячных, этого видно не будет). Отличия финансового лизинга от операционного определяется разными критериями-но одним из критериев является то, что по договору финансового лизинга-по окончании периода лизинга после того как заплатили 80-90 % от стоимости этого актива, в этом случае актив переходит к нам на баланс а еще в финансовом лизинге большую часть времени службы актива, например станка будет использоваться нами. Различие финансового и операционного лизинга заключается в экономической специфике, в случае операционного лизинга компания, расходы которые платит за аренду актива-(опять возьму в пример станок) станка напрямую записываем в отчет о прибылях и убытках а в случае финансового лизинга, проценты, которые начисляются, записываются в отчет о прибылях и убытках, а основная сумма долга записывается в отчете о движении денежных средств.Подводя итоги по лизингу, выделю основные аспекты двух типов лизинга : 🔸Операционный лизинг выбирается в случаях, когда арендуемое имущество требуется на непродолжительный период времени (проектная и разовая работа), а также когда моральный износ оборудования опережает физический, и к концу лизинга понадобится более современное оборудование. 🔹Финансовый лизинг остается самым доступным и надежным с юридической точки зрения способом приобретения производственных активов при нехватке собственных средств компании, когда необходимый срок эксплуатации актива приближается к возможному сроку его полезного использования. & @invest_t 🎀

Отчёты-легко! 🧐💐 Как понимать финансовый отчёт. Часть 3 Вот очередное продолжение моего поста про то как понимать финансовые отчеты, кстати замечу что один отчёт не даст понимания, стоящая ли это компания, всегда сравнивайте компании одного сектора экономики друг с другом, чтобы определить лучшую по показателям. О показателях обязательно буду писать посты, но перед этим нужно подготовиться и понять, что же такое финансовый анализ. И так, начнём! В третьем посте расскажу про Амортизационные отчисления. Буду как пример использовать станок. Станок в данном примере служит внеоборотным активом компании. Допустим у нас станок работает в теч 4-х лет стоит он 10 000 р, то есть он работает на нас 4 года и будет возвращать нам свою стоимость вместе с маржей то, есть с накруткой цены за товар, который он производит в теч. 4-х лет (кстати внеоборотным активом так же может быть земля. на которой построена гостиница, то есть за аренду земли компания то же расплачивается не один год). Тут стоит заметить, что внеоборотные активы постепенно возвращают нам свою стоимость,(кстати когда активы обесцениваются, допустим у нас есть станок мы на нем работаем, вот вышел новый станок и наш старый станок морально устарел- и мы продаем его за цену ниже -у нас будет записано это как убыток-станок обесценился) а не сразу, то есть не в первый год. Мы не можем записать 10000 р сразу в расходы-с точки зрения экономической логики. Например на 4 тыс. р. в год мы делаем выручку и никаких расходов нет, кроме как на станок. Если в первый год купим станок и запишем всю стоимость на станок это 10 000 р. в качестве расходов, то в первом году получится 4000 р. выручки за вычетом 10 000 р. расходов которые мы понесли для того, чтобы получить этот станок- выходит минус 6000 р. , потом во 2-й год получается плюс 4000 р. в третий год тоже плюс 4 000 р. в четвертый плюс 4000р. , выходит не логично, по этому придумали понятие как амортизационные отчисления-это когда станок частями переносит свою стоимость, как на изображении видим за 4 года использования, станок плавно отдавал 2500 р. каждый год. В таблице представлены как раз амортизационные отчисления очень наглядно- Внеоборотный актив тут плавно переносит свою стоимость на года. Хотелось бы отметить, что внеоборотные активы могут быть материальными-такими, как наш станок в примере или не материальными-программы, лицензии. На все виды внеоборотных активов существуют амортизационные отчисления-будь то материальные или не материальные внеоборотные активы. Вот кстати пример не материального внеоборотного актива, представьте, что программа, тот же 1С, лицензия которой куплена компанией будет так же нести на себе амортизационные отчисления, все то же что и со станком, так как ее лицензия куплена, к примеру на 2 года. Сделаю отметку что компания сама учитывает-делать ли амортизационные отчисления равномерно или сделать ускоренную амортизацию и использовать ресурсы станка по полной пока он новый(зависит от юрисдикции компании). P. S. Обязательно смотрим на приложенном изображение, чтобы понять что имеется ввиду! & @invest_t 🎀

Продолжение моего повествования🧐 Как понимать финансовый отчёт. Часть 2 В продолжение своего предыдущего поста пишу этот. Напоминаю что писала я про то, как научиться понимать отчеты компаний. Итак, теперь внимательно взглянем на Бухгалтерский Баланс и увидим что на изображении находятся левая и правая стороны. В левой стороне: 🔸Активы -включающие в себя Внеоборотные активы, Оборотные активы, Наличные/Денежные эквиваленты. В правой стороне: 🔹Пассивы, включающие Капитал, Долгосрочные обязательства,Краткосрочные обязательства (напоминаю что знак равенства на изображении стоит , так как Активы равны Пассивам). 🔸Напишу об активах.(левая сторона изображения) Поясняю, что Внеоборотные активы это активы, которые более чем год лежат на счету(Например это станок, который компания купила с прицелом на 5 лет, то есть станок будет работать на компанию в течении 5-ти лет-принося ей прибыль), а Оборотные активы, это те которые в течении года, но не более находится на счету компании( Например, компания приобрела для продажи столы, для последующей их перепродажи клиентам, либо своим партнёрам и продаёт это в течении года) . Наличные(деньги)/ денежные эквиваленты (это гос. облигации, либо ценные денежные бумаги). Почему в названии активов есть слово Оборотные , все потому это это цикличный процесс, то есть компания купила стол и с момента покупки до момента продажи прошел период-то есть оборот. Кстати в разделе активов может фигурировать такой заголовок как Дебеторская задолженность, то есть компания продала стол какой то другой компании и та попросила отсрочку с оплатой , в отчете компании это будет как дебеторская задолженность! 🔹А тут напишу о Пассивах( правая часть изображения) Капитал-это то, что вложила в свой бизнес компания и акционеры. Долгосрочные обязательства- это задолженность организации по кредитам и займам более чем за год. Краткосрочные обязательства это задолженность организации по кредитам и займам менее года, либо равная году. Продолжение будет в новом посте. & @invest_t 🎀

Добрый день! Как понимать финансовый отчёт. Часть 1 Сегодня хочу рассказать о том, как же все таки понимать отчеты компаний, постараюсь объяснить простым языком что к чему. Существует Финансовая отчетность -она составляется компаниями и показывает информацию заинтересованным сторонам, а именно акционерам, потенциальным кредиторам (если компания хочет обратится к кредиторам -в банк-она должна показать финансовую отчетность-как у нее идут дела) Далее приведу виды финансовых отчетов : 🔸Бухгалтерский баланс(To balance англ. -уравновешивать т. к. обе части равны у этого отчета) -это то что есть у компании на текущий момент! В бух. баланс входит: -Отчет о финансовом положении -Активы и пассивы( состоящие из Обязательства+ Капитал) . Активы равны пассивам. Пример равенства: У меня есть 1000 р в кошельке -это мои активы а Пассивы то откуда это есть у меня (т. е. тут показан путь, откуда я занимала деньги) 400 рублей мои, а 600 р это кредит. Бухгалтерский баланс показывает состояние на определенную дату , например на 31 декабря 2021 г. Допустим, у компании было сто миллионов рублей на активах , видим по факту, что есть у компании , а на пассивах показано, откуда эта сумма у компании. Пассивы состоят из различных обязательств и из собственного капитала (если у компании нет собственного капитала то она сильно рискует-это есть не стабильная компания) 🔸Отчет о финансовых результатах показывет деятельность за какой то период начислиление\заработки(, замечу что доходы за вычетом расходов -формируют чистую прибыль)\траты денежных средств компании. 🔸Отчет об изменениях в капитале показывает, сколько капитала компании увеличилось или уменьшилось за период времени. 🔸 Отчет о движении денежных средств показывает сколько денег зашло и вышло из компании. Вот тут хочу уделить немного внимания Бухгалтерскому балансу, а точнее части , касающейся пассивов. В Пассивах (состоящим из Капитала +Обязательств), Капитал это деньги , которые вложили мы или вложили акционеры в бизнес а обязательства это кредиторская задолженность ( например когда берем товар у партнеров и обещаем расплатится позже, либо когда берем кредиты). Что касается и активов и пассивов то они всегда равны-когда читаем финансовую отчетность -обращаем на это внимание,если же они не равны то присутствует серьезная ошибка в отчете! (прикреплено в посте вспомогательное изображение) В следующем посте будет продолжение этой темы. & @invest_t 🎀