Хэштег #косяки | Тинькофф Инвестиции Пульс

№1 Накопленный купонный доход. Бодрый день, уважаемые пульсяне. Сегодня будет пост про косяки. В основном – мои, но и не мои присутствуют. На пути инвестирования совершил я косяков не мало, благо они были не смертельными. И сегодня я буду про Накопленный купонный доход. Для начала надо запомнить: Накопленный купонный доход = НКД НКД = Накопленный купонный доход НКД – это, собственно, одна из причин, по которой приобретают облигации. Вторая причина – рост стоимости облигации. Формула расчёта НКД не военная тайна и описана в массе статей и инструкций. Я тут приводить её не стану, дабы не усложнять. Зато напомню: НКД имеет период. Всегда. Он может быть равен месяцу, двум, кварталу, полугоду или году. Есть и более экзотические варианты, типа 45 дней. Но период есть всегда. За этот период НКД только растёт. С каждым днём он прибавляет и прибавляет. А потом бац, и в нужный день происходит отсечка, т.е. нам, держателям облигаций его эмитент выплачивает. Собственно, про косяк. В самом начале своего пути мне почему-то стрельнуло в голову, что НКД за период выплачивают тому, кто держит на дату отсечки ценную бумагу. И можно хапнуть весь НКД, но при этом купить бумагу за пару дней до отсечки. Как бы да, но нет. Действительно, мне как держателю бумаги упадёт 100% НКД. Но! На момент покупки у другого держателя бумаги НКД известен и то, что накопилось к моменту продажи бумаги, я должен отдать продавцу. Другими словами – цена облигации всегда равна рыночной стоимости + НКД на дату сделки. Мой косяк был в том, что я платил и стоимость бумаги, и кусок НКД. А раз уж я покупал ближе к дате отсечки, то я и заранее выплачивал часть НКД продавцу. После 3-4 сделок, когда у меня математика не сходилась, полез читать инструкции и выяснил этот широко известный факт. Впрочем, это не самый эпичный косяк с НКД. Напомню, что НКД всегда платится с номинала бумаги. И тут у нас есть варианты: 1. Вариант, когда бумага покупается по номиналу. Самый простой вариант – покупка на размещении. НКД тут будет равен нулю. Цена ровно номинал. Купон будет платиться как процент от номинала. 2. Вариант, когда бумага дешевле номинала. Такие варианты мы ищем и находим. Часто – вместе с приключениями. В этом случае НКД всё равно идёт от номинала, какая я бы текущая цена облигации не светилась в стакане. Т.е. если номинал – 1 000 руб. А купон 15% с периодом в год, то даже если я куплю бумагу за 900 руб., купон всё едино будет 150 руб. Отсюда возникает термин Текущая купонная доходность (ТКД). К примеру, берём Брусника 002Р-02. Ставка купона 16,25%, но ТКД будет 16,43%. При этом как платили 13,8 руб. в период, так и далее будут платить. Секрет в том, что текущая цена 989.1 руб. на момент написания. 3. Вариант, когда рыночная цена выше номинала. Т.е. вариант 2, но отзеркалированный. Довольно дальняя моя родственница была сильно уверенна, что купонный доход всегда считается от той цены, за которую купил облигацию. Поэтому она искала бумаги с большой переоценкой от номинала. Разочарование было… существенным. 4. Как бы тоже вариант, когда имеем дело с бумагами с амортизацией. Купонный доход высчитывается с номинала облигации, но сам номинал – переменная, которая периодически уменьшается. Как часто – надо смотреть по каждой бумаге. Собственно, на этом мой первый косяк я разобрал. А какие у вас были косяки?

Начал вести дневник и записывать все сделки чтобы понять свои ошибки и т.д . 😎 Причина я не закрыл сделку по фьючерсу во время. Но тогда их было много разных и думал что не правильно где переписал, поэтому разошлись доходы с расходами. Посидел погоревал и решил попробовать еще раз . Купил {$MMM4} и Столкнулся с такой дилеммой. При пересчете всех начислений и списаний моржи увидел что на счет не поступили деньги 🤔 В истории они отображаются, а фактически их нет на счету . Сел выписал все движения 34 236.50 ₽ 3.04.24 17-03 покупка 3423,65 пт. 41.00 ₽ 3.04.24 19-00 начисление маржи -33.00 ₽ 4.04.24 14-02 списание маржи 133.50 ₽ 4.04.24 19-02 начисление маржи -241.50 ₽ 5.04.24 14-02 списание маржи 151.50 ₽ 5.04.24 19-02 начисление маржи 151.50 ₽ 6.04.24 14-02 начисление маржи 41-33+133,5-241,5+151,5=51,5р по факту вижу в портфеле -146р (6-04-2024) написал в поддержку Я : отправил выше скрины где видно что у меня -146р . В тоже время если посчитать всю маржу которую начислили и списали выходит 51,5рублей . Если верить терминалу то спишут 46руб еще. 51,5-46=5,5р все равно положительный должен быть счет а не -146р Оператор: Проверил, у меня также получилось 5,5 рублей, но у вас -146 рублей, как будто бы не учтено вчерашнее зачисление в вечерний клиринг +151,5 рублей. То есть 5,5-151,5=-146 как отображается у вас, а должно быть на эту сумму больше. Проверяю с чем связано. Пожалуйста, ожидайте. У нас наблюдается ситуация, при которой неверно отображается доходность по фьючерсам, не учитываются последняя операция списания или зачисления вар. маржи и её детализация по контрактам может отсутствовать. Мы знаем о ситуации и занимаемся анализом причин её возникновения. Простите за неудобства! Прошли выходные, пришли начисления моржи 151.50 ₽ 6.04.24 14-02 начисление маржи и опять с ней беда ((( по идее должно быть +203 рубля а по факту вижу 90р в портфеле😂🥲 пока сидел взрывал мозг. Цифры чуть поменялись но посыл остался вот вам скрины. Кто сталкивался с таким ? может я что то не доучил ?💡 ##