{$TMHC} (Идея) ​​🏠 Taylor Morrison Home Corporation (TMHC) - интересный строитель на рынке США ▫️ Капитализация: $3.6 b ▫️ Выручка TTM: $6.4 b ▫️ Прибыль TTM: $0.43 b ▫️ P/E TTM: 8.4, Форвардный P/E2021: 5.7 ▫️ P/B: 1.02 ▫️ P/S: 0.56 👉 TMHC - один из крупных застройщиков в США, для строительства и благоустройства территорий привлекает субподрядчиков. Застройку осуществляет не отдельными зданиями, а районами. 👉 Компания ведет деятельность только в США. Регионы в которых работает компания: Arizona, California, Colorado, Florida, Georgia, Nevada, North and South Carolina, Oregon, Texas, and Washington. ✅ Компания сама по себе растущая, за последние 5 лет выручка удвоилась. С 2011 года (с учетом форвардных показателей за 2021 год) рост выручки составит около 530%. Учитывая масштаб компании, скорее всего, рост продолжится. Бизнес-модель компании выглядит эффективной. Долг растёт медленнее активов и капитала. За 10 лет у компании ни разу не было убытков по итогам года. ✅ По данным компании в 2021 году планируется сдача от 14 500 домов. При средней цене продажи в $597000 выручка может составить $8,65 b. Скорее всего, цены еще будут расти. Также, компания планирует расходы SG&A и Gross Margin 9% и 19% соответственно, что дает право рассчитывать на 780 миллионов операционной прибыли или (пессимистично) на 630 миллионов чистой прибыли. (fwp p/e 2021 = 5.7) ✅ Компания практически никогда не торговалась ниже P/E 7 (исключение: падение в пандемию). Данный сектор, как правило, торгуется с P/E около 10. Из-за постоянных и существенных обратных выкупов акций мультипликаторы компании могут, в долгосроке, значительно улучшится. Однако, до конца 2021 больших выкупов не планируется. ❌ Компания не платит дивиденды, что логично для относительно небольшой и растущей компании, но этот факт негативно отражается на котировках. ❌ Прибыль компании сильно зависит от спроса и цен на недвижимость. За рынком недвижимости США нужно следить. Вывод Пока есть дефицит на рынке недвижимости США - эта компания интересна. В ней есть хороший апсайд (около 40%) от текущей цены. Немного купил себе. Еще очень интересный Horton, но он подороже и покрупнее. Параллельно его смотрел, тоже может хорошо вырасти. Эта тройка компаний тоже интересна, но для себя выбрал ту, которую разобрал. TPH - Tri Pointe Homes PHM - PulteGroup LEN - Lennar Corporation Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #TaylorMorrisonHomeCorporation #tmhc Я делаю всё, чтобы публикуемая информация была точной и достоверной, однако это не гарантирует отсутствие неточностей, ошибок или опечаток в публикуемом материале, поэтому проверяйте данные самостоятельно. Запись не является инвестиционной рекомендацией. #акции #идеи #идея #отчет #дивиденды #обзор #тикер #название_компании