Хэштег #некслетол | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

💊 Esperion будет куплена ARCHIMED. Выгодно ли это акционерам? 🟡 Esperion Therapeutics ( {$ESPR} ) официально согласилась на продажу фонду ARCHIMED. 📌 Сделка громкая. Но главный вопрос для инвестора простой: 👉 Это спасение компании или продажа слишком дёшево? Разбираю 👇 📌 Условия сделки ARCHIMED покупает Esperion по 💵 $3.16 наличными за акцию сразу 🎁 + право на дополнительные выплаты до $100 млн суммарно через CVR-механизм (если выполнятся цели по продажам) 📊 Общая оценка сделки: до $1.1 млрд Премия к цене закрытия до новости составила около 58% 💰 Потенциальные выплаты на 1 акцию По данным сделки, допвыплаты распределяются между всеми акционерами. Ориентировочно: Базовая выплата: $3.16 Дополнительный потенциал: около $0.50–0.55 на акцию (если условия выполнены полностью) 👉 Итого максимум: примерно $3.66–3.71 за акцию 🧬 Почему Esperion продаётся сейчас Компания вышла на коммерческую стадию, но проблемы были: долги высокая стоимость вывода препаратов ограниченные ресурсы для масштабирования давление конкурентов Да, выручка 2025 года была $403 млн, что уже неплохо. Но для самостоятельного роста нужны новые деньги и время.. ⚖️ Дёшево продали или справедливо? Аргументы “дёшево”: прогнозы peak sales были выше компания только начала разгон продаж сектор мог переоценить бизнес позже Аргументы “справедливо”: риски исполнения высокие долги давили конкуренция сильная рынок долго не давал высокой оценки 👉 Мой взгляд: продали дёшево 📊 Посчитаем возможную стоимость через 3 года EV/Sales (стоимость к выручке) слабый рост: 1.5x выручки средний рост: 3x выручки сильный рост: 5x+ выручки Сценарий 1. Негативный Рост до $550 млн выручки к 2029 мультипликатор 1.5x Расчёт: $550 млн × 1.5 = $825 млн капитализация Если акций ~ 185 млн: $825 млн / 185 млн = $4.46 за акцию 👉 Даже по минимальной оценке выше $3.16 Сценарий 2 Средний Выручка $800 млн через 3 года мультипликатор 3x Расчёт: $800 млн × 3 = $2.4 млрд $2.4 млрд / 185 млн = $12.97 за акцию 👉 В разы выше цены выкупа Сценарий 3. Оптимистичный Выручка $1.2 млрд мультипликатор 4.5x Расчёт: $1.2 млрд × 4.5 = $5.4 млрд $5.4 млрд / 185 млн = $29.19 за акцию 👉 Сценарий в который верил я. Почти в 10 раз выше цены выкупа 🚀 ✅ Выход с премией "сегодня" ✅ Снижение риска будущего провала (конкуренция) ✅ Возможность допвыплат ❌ Потеря потенциального значительного долгосрочного апсайда ❌ Если продажи взлетят — основную выгоду получит уже ARCHIMED 💡 ARCHIMED купила компанию в момент, когда бизнес уже начал быстро расти, но ещё не переоценён рынком. 📌 Краткосрочно - хорошая сделка 📌 Долгосрочно - "потеря потерь" В секторе здравоохранения России я выбираю самые потенциальные компании, которые добавляю в портфель стратегии вход всего с 3000 руб, потенциал +35% ❤️ Спасибо, что ставите лайк и подписываетесь. Это помогает мне развиваться, мотивирует вкладываться больше 🤝

⚖️ {$ESPR} Esperion урегулировал дело по второму ANDA-файлеру Или как компания защитила патенты на Nexletol® до 2040 г. 📌 Суть новости 6 июня 2025 г. Esperion объявила о заключении мирового соглашения с Hetero USA и её аффилиатами по иску о нарушении патентов на бемпедоевую кислоту (Nexletol®). По условиям: Hetero USA не будет выводить генерик Nexletol в США до 19 апреля 2040, за исключением оговорённых «форс-мажоров». Оставшиеся иски против Accord, Alkem, Aurobindo, Dr. Reddy’s, MSN, Renata и Sandoz продолжаются — их исход пока непредсказуем. ✅ Это уже вторая подобная договорённость: в мае 2025 г. Esperion аналогично закрыла дело с Micro Labs (тайминг до 2040 г.) — теперь защита патентов агрессивна и масштабна. 🔥 Почему это важно? 1. Продление эксклюзивности: гарантированный барьер от дешёвых генериков на 15 лет даёт дополнительное время для роста продаж Nexletol/Nexlizet. 2. Уверенность инвесторов: два подряд settlement’а свидетельствуют о прочности патентного портфеля и юридической стратегии компании. 3. Фокус на коммерциализации: меньше отвлечений на суды — больше ресурсов на маркетинг и расширение доступа к терапии. 📈 Прогноз влияния на акции Среднесрочно (6–12 мес.): — Нейтрально–позитивно: вчерашние новости укрепят доверие к управлению и снизят неопределённость, но рост котировок ограничит общая рыночная конъюнктура. Ожидается упор на отчёты по продажам в Q2–Q3 2025. Долгосрочно (1–3 года): — Позитивно: патентная защита до 2040 г. создаёт фундамент для стабильных выручки и потенциального улучшения финансовых показателей по мере выхода Nexlizet® и расширения географии продаж. ✅ Депозиты и фонды ликвидности, в след за ставкой ЦБ падают, а моя стратегия автоследования получает все плюсы именно от падения ставки ЦБ. В Т-инвестициях «Твёрдая_тактика» Обгоняю индекс Мосбиржи на +10–15% годовых "стабильно". 👉 Вход от 12 000 ₽ — диверсифицировано, без лишних рисков ✅ Спасибо за лайк и подписку! ❤️ Следите за обновлениями — вместе к стабильному росту.

🚀 Ракета на старте или временная турбулентность? Отчёт {$ESPR} за 1️⃣ квартал 2025 🪙 Финансовые итоги ✅ Общая выручка: $65 млн (в 1Q2024 — $138 млн из-за разовой выплаты $100 млн от Daiichi Sankyo). Без неё — рост +63% г/г. ✅ Продажи в США: $34,9 млн (+41% г/г) ✅ Выручка от партнёров: $30,1 млн (-73% г/г; но +97% без учёта единовременной выплаты) ❌ Чистый убыток: $40,5 млн (против прибыли $61 млн годом ранее) ✅ Денежные средства: $114,6 млн (на конец 2024 было $144,8 млн) 📈 Коммерческий прогресс ✅ Превышен рубеж в 1 млн рецептов ✅ Рост продаж в 1Q2025 на +2% кв/кв, прогноз за 2Q — ещё +8% ✅ Команда по возмещению расширена с 5 до 15 человек ✅ Более 30 планов страхования улучшили условия покрытия (включая отмену предварительных разрешений и step edits) 🌍 Международный рост ✅ Daiichi Sankyo Europe демонстрирует рост продаж NILEMDO/NUSTENDI ✅ В Японии партнёр Otsuka подал заявку на одобрение, запуск ожидается во 2П 2025 ✅ В 2024 году одобрения были получены в Австралии и Израиле 🔬 R&D и портфель ✅ Подтверждён старт исследования TRIDENT (трёхкомпонентная терапия: бемпедоевая кислота + эзетимиб + статин) — старт Фазы 3 в 2П 2025, запуск продукта планируется в 2027. Снижение ЛПНП — >60%. ✅ Новая молекула ESP-1336 для лечения PSC — рынок 1 млрд$+ ✅ Постоянные публикации новых данных по CLEAR Outcomes 📚 Изменения в рекомендациях 🚨 2025 ACC/AHA официально включили бемпедоевую кислоту как препарат 2-й линии у пациентов с ASCVD и/или высоким уровнем ЛПНП, особенно при непереносимости статинов. 🤔 Выводы: ✅ Бемпедоевая в рекомендациях по лечению в США — это серьёзное ускорение для продаж в ближайшие годы ✅ Рост продаж в США ускоряется — +41% г/г ✅ Международные партнёры расширяют рынок ✅ Денег хватит минимум на ближайшие 3-4 квартала ❌ Но всё ещё убытки: точка безубыточности не достигнута ❌ Общая выручка снизилась из-за отсутствия разовых выплат (в прошлом году была разовая выплата в 1Q2024) ✅ Спасибо за лайк и подписку ❤️ 🎁 Т-Премиум бесплатно + бонусы ✅ Моя стратегия автоследования в Т банке. Среднегодовое превышение индекса Мосбиржи на +10–15% 👉 Вход от 12 000 ₽ — сейчас как раз подходящее время: рынок даёт точки входа по перепроданным идеям. 💡 P. S. Будет продолжение...😉

✅ 🧪 {$ESPR} Результаты CLEAR на научной конференции Американской кардиологической ассоциации (AHA) под конец 2023 года. Результаты также были одновременно опубликованы в журнале Circulation 👨‍🔬 «Анализ, представленный на AHA и опубликованный в журнале Circulation , подчеркивает еще одно важное преимущество бемпедоевой кислоты (содержащейся в NEXLETOL ® и NEXLIZET ® ): ее способность уменьшать воспаление сосудов у пациентов, в том числе у тех, кто не переносит статины», - сказала Джоан Фуди. , доктор медицинских наук, FACC, FAHA, главный медицинский директор Esperion. «Воспаление является важным фактором, способствующим сердечно-сосудистому риску. Исследование CLEAR Outcomes демонстрирует, что бемпедоевая кислота не только снижает уровень холестерина ЛПНП, но также снижает установленный маркер воспаления, что является ключевым отличием от других методов лечения, снижающих ЛПНП, таких как монотерапия эзетимибом и ингибиторы PCSK9». «В 2023 году мы знаем, что формула «чем ниже, тем лучше» справедлива как для холестерина, так и для воспаления», — сказал Пол Ридкер, доктор медицинских наук. Метод, выходящий за рамки холестерина и улучшающий результаты лечения пациентов. «Можно ожидать, что в будущем практически все пациенты с атеросклерозом получат агрессивное подавление воспаления наряду с агрессивным снижением уровня холестерина», — добавил Ридкер. Доктор Ридкер представил заранее определенный анализ в устной презентации под названием «Воспаление и уровень холестерина как предикторы сердечно-сосудистых событий и снижение риска с помощью бемпедоевой кислоты среди пациентов с непереносимостью статинов: анализ результатов исследования ». Анализ был сосредоточен на воспалении сосудов, измеренном с помощью маркера воспаления hsCRP, который является основным фактором, определяющим атеросклеротический риск, независимо от фонового применения статинов. В исследовательском анализе участники с исходным уровнем вчСРБ в верхних 25% всех участников имели на 43% более высокую вероятность развития MACE, в два раза более высокую вероятность смерти от сердечно-сосудистых заболеваний и на 121% более высокую вероятность смертности от всех причин по сравнению с участниками в исследовательском анализе. самые низкие 25%. В исследовании CLEAR Outcomes у пациентов, рандомизированных для приема бемпедоевой кислоты, наблюдалось снижение уровня вчСРБ на 21,6% по сравнению с плацебо через 6 месяцев. 🤔 : На данный момент высокое содержание С-реактивного белка (СРБ) достоверно не предсказывает степень атеросклероза, но может свидетельствовать о вероятности развития ишемии. В отсутствие других воспалительных нарушений повышенные уровни могут указывать на увеличенный риск разрыва капсулы атеросклеротической бляшки, продолжающееся изъязвление или тромбоз, а также на увеличенную активность лимфоцитов и макрофагов. Сам по себе CРБ не играет прямой роли в атерогенезе. В абсолютном большинстве случаев высокий уровень СРБ является показателем инфекции. ,Causes%20of%20markedly%20elevated%20CRP%20levels,the%20most%20common%20infection%20sites 👨‍⚕️ Прогностическая значимость высокочувствительного исследования СРБ в оценке сердечно-сосудистых рисков ограничена тем, что его уровень в крови подвержен влиянию большого числа факторов. При выявлении признаков повышенного кардиориска в тесте высокочувствительного СРБ, его исследование целесообразно через некоторое время повторить, чтобы убедиться в том, что полученный результат не случаен. Снижать СРБ способны в том числе некоторые группы препаратов: НПВС, статины, β-блокаторы и кортикостероиды 💡 : для мед сообщества это ещё не аргумент, влияние на продвижение не сильное ✅ Спасибо за лайк и подписку ❤️ 👉🎁 Подключайте мою стратегию автоследования опережающую индекс Мосбиржи более чем вдвое