Хэштег #обвалы | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Вложив 150 лет назад 1 доллар в американский рынок, сегодня вы бы получили около $20 тыс. Легенды Уолл-стрит неоднократно тиражировали эту идею. Среди них такие именитые личности как Бенджамин Грэм, Уоррен Баффет, Джон Богл, Рэй Далио, Питер Маллук, посвятивших фондовым рынкам большую часть своей жизни. Их рекомендации включены в энциклопедию частного инвестора, но иногда они могут преподнести неприятный сюрприз. Аналитики CFRA, не ставя под сомнение рекомендации именитых финансистов, проанализировали рост индекса sp500, купить который можно через {$TSPX}, со времен Второй мировой войны, отметив, что каждые 15 месяцев происходит на 5-10%, каждые три года происходят в 10-20%, и примерно каждые 6 лет на более чем 20 процентов. По словам Пола Д. Каплана из Morningstar Canada, чей график опубликован ниже, когда на рынке господствуют медведи, оптимизм растворяется в геометрической прогрессии. Он проанализировал периоды восстановления, подсчитав индекс боли, который испытывали инвесторы во время пяти экономических крахов. Периоды восстановления имели в среднем 57 месяцев между началом спада и моментом, когда рынок достиг своего дна, 125 месяцев между началом спада и моментом, когда рынок достиг своего предыдущего пика, и падение на 57,15%. Вдобавок к этим эпизодам за 150-летний период было еще 12 медвежьих рынков. В целом медвежьи рынки случались примерно каждые девять лет. Потеря 79% из-за краха 1929 года, приведшего к Великой депрессии, — худшее падение на графике. Падение на 54% с августа 2000 г. по февраль 2009 г., также известное как потерянное десятилетие. Второе худшее падение на графике, этот период начался, когда лопнул пузырь доткомов. Рынок начал восстанавливаться , но этого было недостаточно, чтобы вернуть совокупную стоимость на уровень августа 2000 г. перед крахом 2007–2009 гг. Он не достигал этого уровня до мая 2013 года — почти через 12 с половиной лет после первоначального краха. Падение на 51% в период с июня 1911 года по декабрь 1920 года. Этот рыночный спад, четвертый по величине на графике, может быть наиболее актуальным для сегодняшней ситуации, поскольку он включал пандемию гриппа 1918 года. Не сложно представить психологическое состояние участников рынка, использующих кредитное плечо для увеличения прибыли, незадолго до того, как к ним пришел до момента восстановления. По мнению американского финансиста Николоса Талеба все они испытали . Об этом эффекте можно почитать тут: