Хэштег #сера | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

У ФосАгро каждый пятый рубль ушёл на серу (S8). Друзья, как химику, стало интересно разобраться в отчёте Фосагро за первое полугодие и удалось офигеть. 🟡 Выручка упала на 6% - до 281 млрд. Вроде терпимо, но себестоимость выросла на 22% - до 194 млрд. Затраты на серу и серную кислоту вообще взлетели в полтора раза - до 41,8 млрд. Это каждый пятый рубль себестоимости! Каждый пятый рубль, который они тратят, уходит на серу. Представляете масштаб? Рентабельность по EBITDA упала на 13 процентных пунктов - до 26%. Чистая прибыль рухнула на 75% - до 18,7 млрд. Даже во втором квартале, когда выручка выросла на 8%, это не помогло - себестоимость росла быстрее. Цены на удобрения высокие, но издержки просто съедают всю маржу. Аналитики надеются на ослабление рубля, что поддержит Фосагро как экспортёра. Но пока картина грустная. 🔴 Теперь про облигационный портфель Альфа-Банка. Запустили с 3 млн рублей. Сейчас стоимость - 2,84 млн. Да, просадка есть, но сумма купонов за всё время уже 899 тысяч после налогов. Каждый месяц портфель ребалансируют. После последней ребалансировки среднемесячная выплата по 30,2 тысячи, доходность к погашению составит рекордные 16,8% годовых. Тело просело, но купоны капают регулярно. И это именно то, что нужно для пассивного дохода. У меня в портфеле есть облигации, и я смотрю на эту стратегию с интересом. А вы что думаете - серный кризис затянется или Фосагро выкарабкается? 👇 {$RU000A109K40} {$PHU6}