Хэштег #стальнойсектор | Тинькофф Инвестиции Пульс

Точка роста № 2 — стальное строительство. О точке роста № 1 можно прочесть здесь: Строительная отрасль всегда была ключевым потребителем стали. В 2021 году в структуре продаж «Северстали» стройка занимала 60 %. Однако именно здесь есть наибольший потенциал роста. Сегодня лидирующую долю — 45% — в жилищном строительстве занимает монолитный железобетон, а доля применения стального каркаса — менее 1%. При этом в ряде зарубежных стран она достигает 17%. Важно то, что бетонные мощности в РФ ограничены, а также есть дефицит кадров (в разные периоды Минстрой оценивал нехватку рабочих в пределах 1,2-5 млн). Если нарастить долю стального строительства в РФ до мировых показателей, то прирост металлопотребления на внутреннем рынке вырастет на 1,2-1,5 млн тонн стали. Масштабирование технологии стального каркаса сможет: 🔹 простимулировать спрос на внутреннем рынке для металлургов, лишившихся значительной доли экспортных продаж; 🔹 обеспечить загрузку мощностей заводов металлоконструкций; 🔹 стать мощным драйвером в достижении государственной цели по объему ввода жилья (не менее, чем до 120 млн кв. метров в год к 2030 году) Достичь цели по третьему пункту с текущими мощностями и технологиями почти невозможно, поэтому возведение многоквартирных домов на стальном каркасе позволит осуществить задуманное. Тем более, что у нее есть ряд неоспоримых преимуществ с точки зрения экономической эффективности: 🔹 Сроки строительства сокращаются на 30-50%. 17-этажный дом из монолитного ж/б возводится 22 месяца, а с металлическим каркасом — за 12-15 месяцев; 🔹 Численность рабочих на стройплощадке сокращается в среднем на 20% за счет высокой заводской готовности и легкости монтажа (в условиях дефицита кадров это особенно актуально); 🔹 Всесезонность строительства; 🔹 Логистическая доступность металлоконструкций — преимущество, наиболее актуальное для отдалённых регионов с менее развитой инфраструктурой. Металлический каркас весит в три раза меньше чем объём бетона, необходимый для строительства одного и того же дома. Соответственно, расходы на транспорт значительно сокращаются. Сегодня мы — металлурги — активно взялись за популяризацию этой технологии в виду ее, как мы уже сказали, экономической целесообразности для всех участников. Уже в следующем году будет дан старт пилотному проекту с девелопером. С кем именно, где и прочие подробности мы расскажем вскоре.

«Обзор ситуации на рынке металлургии». Выпуск 22.09.2022. Производство нерафинированной стали в Китае выросло на 3% в августе по сравнению с месяцем ранее (агентство Reuters). Некоторые китайские сталелитейные заводы закрыли доменные печи во втором квартале из-за резкого роста цен на железную руду, а внутренний спрос на металл упал из-за проблем в гигантском секторе недвижимости страны. Тем не менее, многие заводы возобновили работу в августе перед пиковым строительным сезоном в сентябре-октябре. По данным Национального бюро статистики в пятницу, крупнейший в мире производитель стали произвел 83,87 млн тонн металла в прошлом месяце по сравнению с 81,43 млн тонн в июле. Производство стали за первые 8 месяцев года составило 693,15 млн тонн, что на 5,7% меньше г/г. Ожидается, что в 4 квартале Китай сократит зимнее производства стали в северном регионе страны, чтобы уменьшить смог (агентство Platts). При этом крупномасштабного сокращения производства нерафинированной стали в Китае скорее всего не будет. Ожидается, что больше сталелитейных заводов, особенно в городе Таншань, не будут сокращать производство этой зимой из-за улучшения экологических показателей. По расчетам S&P Global Commodity Insights, в середине сентября около 8 сталелитейных заводов в Таншане достигли класса защиты окружающей среды A, а общая мощность производства стали на таких заводах составляет 66 млн тонн в год. В 2021 году таких сталеплавильных заводов было всего два, общей мощностью 24,7 млн тонн в год. Сталелитейные заводы, достигшие класса А, теоретически, освободят от сокращения производства зимней стали. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings снизило оценки стоимости железной руды и коксующегося угля на краткосрочную перспективу, которые оно использует в прогнозах операционной деятельности и финансовых показателей компаний отрасли. Понижение прогноза стоимости ЖРС и угля отражает уменьшение цен с начала года из-за сокращения спроса на сталь, особенно в Китае. Российские металлурги продолжают адаптироваться к новым экономическим условиям. «Северсталь» сообщила о подстраивании логистики под условия рынка. Компания увеличивает транспортировку продукции автомобильным транспортом из-за удлинения логистического плеча по доставке продукции по железной дороге и прогнозов по дефициту подвижного состава. Металлопродукцию транспортируют и водным путем, но объемы отгрузки на воду в текущем году существенно сократились из-за изменения географии продаж. В 2022 году «Северсталь» впервые отправила суда с металлом в Новороссийск через Азовское и Черное моря. Подобная трансформация логистических процессов привела к увеличению мультимодальной отгрузки «вода+авто». Всего с помощью автомобилей и судов удалось отгрузить более 96 тысяч тонн металла. Новые логистические цепочки позволили найти новых клиентов. По сообщениям СМИ, потребляющие отрасли в России начинают восстановление потребления стали. В августе 2022 г. прямые поступления по сети РЖД черных металлов в адрес крупнейших отечественных автомобильных холдингов (АвтоВАЗ, КамАЗ, ГАЗ, АМО «ЗИЛ», «Соллерс», ОАТ и пр.) составили 50,2 тыс т. По сравнению с предыдущим месяцем объемы поставок выросли на 30%, а в годовом исчислении — упали в 2 раза. За период с января по август объемы завоза достигли 498 тыс. тонн, что на 33% ниже уровня прошлого года. В августе поставки черных металлов по сети РЖД на ведущие судостроительные и судоремонтные предприятия России составили 6,8 тыс. тонн (+19% м/м, -22% г/г). За 8 мес. объемы завоза достигли 54,4 тыс. тонн, что на 27% ниже уровня прошлого года. Однако, в августе было зарегистрировано снижение поставок стали на локомотивостроительные, вагоноремонтные и вагоностроительные предприятия России (включая предприятия двойного назначения), которые составили 60 тыс. тонн (-20% м/м, -1.9 раз г/г). За период с января по август объемы завоза достигли 648 тыс. тонн, что на 22% ниже уровня прошлого года. {$SVST@GS}

«Северсталь» публикует операционные результаты за II квартал и 6 месяцев 2022 года Александр Шевелев, генеральный директор «Северстали», прокомментировал результаты: «Первая половина 2022 года была чрезвычайно сложной для российских металлургов и компании «Северсталь». На фоне санкционного давления мы были вынуждены принять срочные меры для сохранения стабильности бизнеса. После полного закрытия экспорта стали в страны ЕС нам пришлось переориентировать продажи на другие, менее маржинальные рынки, а также перестроить нашу цепочку закупок товарно-материальных ценностей для обеспечения работы предприятий. Из-за продолжающейся перестройки процессов компании мы приняли непростое решение не раскрывать финансовые результаты за 1 и 2 кварталы 2022 года. Но мы планируем вернуться к этой практике в будущем». 🔹 За I полугодие консолидированные продажи стали снизились на 6% до 5 млн тонн. Основной удар пришелся на второй квартал – падение продаж стали за апрель-июнь составило 17%. 🔹 Производство чугуна не изменилось по сравнению с прошлым годом и составило 5,3 млн тонн. Производство стали сократилось на 7% г/г до 5,32 млн тонн, а загрузка производственных мощностей упала до 75%. 🔹 Мы продолжаем выполнять социальные обязательства. В апреле мы проиндексировали зарплату всех сотрудников и выплатили единовременное вознаграждение. Средняя зарплата по компании выросла на 15%. 🔹 Менеджмент компании разработал антикризисный план: до конца года мы ставим цель сократить административные расходы, расходы на персонал и аутсорсинг в общей сложности на 10%. Также компания фокусируется на повышении эффективности закупок и ремонтных программ, продолжается работа над анализом инвестиционной программы и ее оптимизацией, прежде всего, за счет инициатив с долгосрочной окупаемостью. 🔹 Суммарные выбросы загрязняющих веществ в атмосферу снизились на 44% кв/кв до 72,8 тыс. тонн во II квартале 2022 года. {$SVST@GS}

«Северсталь» запрашивает согласие держателей Еврооблигаций 2022 на выплаты в рублях. Мы предлагаем проголосовать в форме предоставления Письменной Резолюции за то, чтобы обязать «Северсталь» выплатить купоны в рублях и досрочно погасить долг по Еврооблигациям 2022 (Облигации). Что такое письменная резолюция, как ее получить? Это документ, который предусмотрен документацией по Облигациям (пункт 9 (Письменная Резолюция) Приложения 5 (Положения о Собраниях Держателей Облигаций) Договора с доверительным управляющим по Облигациям (trust deed) от 19 октября 2010 между Эмитентом и Доверительным управляющим, с учетом Дополнения к Договору с доверительным управляющим от 17 октября 2012 («Договор с Доверительным Управляющим»). Получить текст Письменной Резолюции можно по запросу, направленному по адресу электронной почты svs22@lcpis.ru. В сообщении достаточно будет предоставить заверение о том, что тот кто обратился за текстом является Держателем или действует в интересах Держателя. Если я согласен с предложениями, что нужно сделать и когда? Для того, чтобы принять участие в процедуре подписания Письменной Резолюции, Держатель, который владеет Облигациями по состоянию на 20 июля 2022, должен предоставить Письменную Резолюцию на английском языке, должным образом заполненную и подписанную, по адресу электронной почты svs22@lcpis.ru не позднее 16:00 (по лондонскому времени) или 18:00 (по московскому времени) 8 августа 2022. Для подачи заполненных Письменных Резолюций Держатели Облигаций должны предоставить электронные копии документов, должным образом подтверждающих их владение Облигациями на 20 июля 2022. {$SVST@GS}