🤔###ДЕСЯТЬ ЗАПОВЕДЕЙ ОПЦИОНЩИКА Заповедь 1. КОНТРОЛИРУЙ РАЗМЕР ПОЗИЦИИ Не более 5-10% депозита на одну сделку. Это закон первый и неизменный. Даже если уверен на 99%, оставшийся 1% может быть твоим крахом. Маленькие позиции долгая жизнь на рынке.​ Заповедь 2. ВЫБИРАЙ СТРАЙК ПО ДЕЛЬТЕ, НЕ ПО ПСИХОЛОГИИ Забудь круглые числа (100, 120, 150). Дельта твой компас. Дельта 0.3 для продажи, 0.5 для баланса, 0.7 для агрессивной покупки. Психология толпы ловушка, дельта истина.​ Заповедь 3. УВАЖАЙ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ Не предсказывай волатильность торгуй против неё. Покупай опционы, когда IV низкая (волатильность дешёвая), продавай, когда IV высокая (волатильность дорогая). Волатильность — царица, не слуга.​ Заповедь 4. ПОМНИ ПРО ГАММУ Гамма усиливает прибыль покупателя и убытки продавца. Если продаёшь опционы, ищи стратегии со слабой гаммой (СГП). Если покупаешь, используй гамму для нелинейного роста прибыли.​ Заповедь 5. УВАЖАЙ ВРЕМЯ (ТЕТУ) Тета союзник продавца и враг покупателя. Если продаёшь опционы, тета работает на тебя 24/7. Если покупаешь, помни: каждый день тета съедает премию. Не держи длинные позиции без движения.​ Заповедь 6. НЕ ЗАБЫВАЙ ПРО КОМИССИИ Комиссии съедают прибыль незаметно. Если заработал 2% на тете, но потратил 3% на комиссии ты в минусе. Ребалансируй редко, но вовремя. Выбирай ликвидные инструменты.​ Заповедь 7. ИСПОЛЬЗУЙ ДЕЛЬТА-ХЕДЖ Дельта-хедж твой щит. Продал опционы - хеджируй дельту, оставайся нейтральным к направлению. Так ты зарабатываешь на волатильности, а не угадываешь рынок.​ Заповедь 8. ПРИЗНАЙ, ЧТО ТЫ НЕ ЗНАЕШЬ Чёрные лебеди существуют. Толстые хвосты реальны. Рынок может сделать всё, что угодно. Готовься к худшему сценарию. Не продавай "голые" опционы без защиты. Используй спреды, стопы, хедж.​ Заповедь 9. ОСТАНАВЛИВАЙСЯ, ЕСЛИ ПЛАН СЛОМАН Если позиция вышла из-под контроля (убыток превысил лимит, рынок сделал непредсказуемое), закрой её немедленно. Убыток 5% это эпизод. Убыток 50% катастрофа. Не пытайся отыграться.​ Заповедь 10. ТОРГУЙ, ЧТОБЫ ВЫЖИТЬ, А НЕ РАЗБОГАТЕТЬ Долгосрочность - истинное богатство. Трейдер, проживший на рынке 10 лет с доходностью 30% годовых, богаче трейдера, который за год сделал 1000%, а потом слил депозит. Цель не разовая прибыль, а устойчивый процесс.​ #дельта #гамма #тета #греки #опционныегреки #волатильность #дельтахедж #дельтанейтральность #продажаопционов #покупкаопционов

🤔Дельта — это вероятность. Почему «покупка далёких страйков за копейки» редко работает В опционах дельта — не только чувствительность к базовому, но и по модулю оценка вероятности «быть в деньгах» к экспирации. Это простое толкование помогает отрезвить романтику «дешёвых лотерейных билетов». На деньгах дельта ≈0.5: шанс 50% «быть в деньгах» (условно, для ATM). Чуть выше денег — 0.4, 0.3, 0.2… Чем дальше OTM, тем меньше шанс. Пример: кол со страйком +20% от спота имеет дельту ~0.1. Вероятность исполнения ~10%. Чтобы у сделки было хотя бы нулевое ожидание, профит при выигрыше должен минимум в 10 раз перекрыть потраченную премию. Добавьте «надёжный» запас к нулю — иначе это отрицательное ожидание. Почему «далёкие» покупают? Иллюзия «малой цены»: кажется, что маленькая премия — маленький риск и огромный апсайд. На практике «маленькая цена» означает крошечную вероятность, а в экспирации времени мало. Это почти всегда игра в минус. 🤔Где разум «направленной покупки»? На деньгах (или близко). Именно там вероятность не против вас, а ваш небольшой прогностический перевес (55/45) может конвертироваться в доходность. Дальше от денег — шанс падает быстрее, чем растёт кажущийся «апсайд за копейку». 📈Тактика покупателя направлений: Покупать ближе к деньгам. При росте — частично фиксировать, чтобы уменьшить дельту/гамму. Модуль дельты использовать как индикатор «сколько ещё шансов осталось». Если позиция стала «почти единичной» по дельте — это уже почти линейка, риск-профиль другой. Понимать цену шансов: сравнивать текущую имплайд волатильность (IV) с реализованной (HV). Дальше — о веге, тете и гамме, и почему «тета положительная = хорошо» — упрощение, которое мешает видеть настоящие риски. #ГрекиОпционов #Дельта #Гамма #Вега #Тета #Ро

💼Мини-серия: греки, риск и 4 рабочие опционные конструкции 🗓Пост 1. Нулевой гайд по «грекам»: как дышит опционная позиция Опционы — это не про «угадай направление». Это про управление формой прибыли и убытка через время, волатильность и скорость изменения риска. В центре — «греки»: дельта, гамма, тета, вега. Они не ради академии — это язык, на котором разговаривают риск и деньги. Что такое греки простыми словами: Дельта (Δ): насколько позиция чувствительна к движению базового актива сейчас. Δ=0.50 означает: если базовый актив вырастет на 1, премия вырастет примерно на 0.50 (при прочих равных). Дельта — это «направление» и «доля линейности». Гамма (Γ): как быстро меняется дельта при движении цены. Высокая гамма — позиция «быстро переобувается»: малые колебания цены резко меняют направленный риск. Гамма максимальна около ATM и ближе к экспирации. Тета (Θ): распад во времени. У большинства покупок опционов тета отрицательна: каждый день съедает часть премии. У продаж — наоборот. Тета ускоряется перед экспирацией. Вега (V): чувствительность к IMPLIED волатильности (ожидаемой рынком). Рост IV помогает покупателям опционов и вредит продавцам, падение IV — наоборот. Вега растёт с увеличением срока до экспирации и максимальна около ATM. Почему это важно: Линейное мышление («две линии» поддержки/сопротивления и один индикатор) игнорирует ключевой факт: цена опциона — нелинейная функция. Позиция может зарабатывать при боковике (тета+), терять при росте паники (вега−), менять направленность без сделок (гамма). Греки изменяются с ценой и временем: позицию нужно не только открыть, но и сопровождать по правилам. Мини-интуиция «если хочу — ищи»: Хочу заработать на направлении с ограниченным риском → положительная дельта (bull) или отрицательная (bear), контролируемая гамма/тета. Хочу зарабатывать на «стоим на месте» → положительная тета (реализованный «рентный доход» от времени). Ожидаю взрыв/сжатие неопределенности → игра с вегой (покупка/продажа волы). Жду резких импульсов → нужна гамма+, чтобы быстро наращивать дельту в пользу движения. Чек-лист перед сделкой: Какой горизонт сценария? Сколько времени «даю рынку»? Какой профиль Δ/Γ/Θ/V нужен под идею? Где максимальный убыток в деньгах? Как это вписывается в лимиты портфеля? Что сломает идею (катализатор, IV-crush, смена режима волатильности)? Типичные ошибки: Покупка «дальних лотерейных» OTM-опционов без понимания теты. Продажа премии вблизи событий без сценария IV-crush/рывка. Отсутствие плана роллинга и критериев выхода. #ГрекиОпционов #Дельта #Гамма #Вега #Тета #Ро