🏦 Фондовый рынок любит опускать с небес на землю тех, кто верит в безостановочный взлет котировок. График нашего любимого $T сейчас сильно напоминает кардиограмму пациента перед отключением аппаратов. Готовим разряд? 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ Чтобы разобраться в целесообразности реанимации этой позиции в портфеле, давайте заглянем внутрь бизнеса. 📊 Фундамент бизнеса Высокая рентабельность остается главным аргументом для долгосрочных инвесторов. Банк стабильно показывает высокую рентабельность собственного капитала (ROE). Говоря простым языком, этот показатель отражает эффективность бизнеса, а именно сколько чистой прибыли компания генерирует на деньги своих акционеров. Сейчас он держится на уровне 30% — то есть на каждые 100 рублей капитала банк зарабатывает 30 рублей чистой прибыли. Подобная эффективность выгодно отличает компанию от многих конкурентов по сектору. Дополнительную устойчивость придает активное расширение экосистемы. Успешная покупка автомобильного маркетплейса и консолидация доли в банке Точка позволяют диверсифицировать денежные потоки и усиливать влияние в корпоративном сегменте. 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ 🔍 В чем подвох Дивидендная доходность заметно уступает классическим банковским историям на отечественном рынке. Руководство направляет на выплаты акционерам лишь малую часть заработанной прибыли, предпочитая оставлять основные средства для активной экспансии. Программа обратного выкупа акций также имеет свою специфику. Выкупленные бумаги не погашаются, а идут на долгосрочное вознаграждение сотрудников, что размывает потенциальную выгоду для рядовых инвесторов. 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ 🚀 Триггеры роста Текущая рыночная оценка формирует благоприятную точку для набора позиций. Акции торгуются с форвардным мультипликатором около четырех годовых прибылей, что выглядит крайне дешево для быстрорастущего технологичного бизнеса. Запланированный сплит акций 1:10 делает актив гораздо доступнее для широкого круга розничных инвесторов. Этот шаг исторически привлекает новые капиталы и увеличивает общую ликвидность торгов. 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ ⚠️ Главные риски Бизнес не может полностью абстрагироваться от строгих требований банковского регулирования. Нормативы ликвидности и обязательного резервирования оказывают прямое влияние на операционную деятельность. К тому же высокая ключевая ставка давит на общие темпы роста кредитного портфеля населения и бизнеса. Дорогие кредиты замедляют расширение компании и заставляют менеджмент давать более консервативные прогнозы по будущей прибыли. 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ Фундаментальная картина выглядит привлекательно, однако давайте проверим, дает ли нам график технические сигналы для входа прямо сейчас. 🔗 Ссылка на график https://www.tradingview.com/x/miAR3au3/ На часовом таймфрейме произошел локальный разворот. Покупатели забрали инициативу и подняли цену из критической зоны по 61,8-78,6%. Началась борьба за опорной линией нисходящего тренда, ровно там, где проходят максимальные объемы. Отмечу, что лезть на всю котлету сейчас опасно, ведь разворот не подтвержден, и цена легко может уйти ниже на новое дно. Для идентификации нового восходящего движения нам необходимо увидеть закрепление сперва выше 256,30 а далее выше 260,64. Кстати. Я набрал первый пак позиции на прошлой неделе, системно отрабатывая первичный сигнал разворота. Речь идет об дивергенции по MACD и ударе в уровень поддержки на более старшем таймфрейме. Параметры моей позиции: - Средняя цена входа: 255,25 - Доля в портфеле: 12% - Статус идеи: В зоне набора 💼 Успешных инвестиций! #точка_тренда #разбор_эмитента #вритмепульса -