Краткий анализ ООО «ФДВ Факторинг» за 2025 год. 1. Общие выводы · Аудиторское заключение – не представлено (отчетность не подлежала обязательному аудиту). · Основной вид деятельности – факторинг, предоставление займов. · Активы выросли в 5,8 раз – с 94,7 до 545,1 млн руб. · Капитал вырос – с 3,2 до 5,4 млн руб. (+70%), но доля капитала упала до 1%. · Чистая прибыль снизилась на 29% – с 3,19 до 2,25 млн руб. · Ключевое открытие – чистый процентный доход стал отрицательным (проценты к уплате 10,5 млн руб. превышают проценты к получению 4,9 млн руб.). · Денежные средства – 175 тыс. руб. (мизерный остаток). 3. Сильные стороны · ✅ Рост масштаба бизнеса – активы выросли в 5,8 раз. · ✅ Капитал вырос, компания формально прибыльна. · ✅ Положительный денежный поток от финансовых операций – 456 млн руб. · ✅ Низкая кредиторская задолженность – 9,2 млн руб. 4. Слабые стороны и риски · 🔴 Отрицательный чистый процентный доход – компания платит по привлеченным займам больше, чем зарабатывает на выданных. Бизнес-модель не работает. · 🔴 Доля капитала 1% – при малейшем обесценении дебиторской задолженности (на 2-3%) весь капитал исчезнет. · 🔴 Чистая прибыль упала на 29% при росте активов в 5,8 раз – эффективность резко снизилась. · 🔴 Критический разрыв в сроках фондирования: · Активы (выданные займы) – длинные. · Пассивы – исключительно краткосрочные займы (530 млн руб.), долгосрочных обязательств нет. · Это серьезный минус для финансовой компании – отсутствие устойчивого «длинного» фондирования создает колоссальный риск рефинансирования. · 🔴 Минимальная ликвидность – денег 175 тыс. руб. при краткосрочных займах 530 млн руб. · 🔴 Высокий кредитный риск – дебиторская задолженность 247 млн руб. (45% активов) без видимых резервов. · 🔴 Проценты к уплате выросли в 8,8 раз – дорогое краткосрочное финансирование «съедает» процентный доход. 5. Оценка: 38 из 100 Зона критического риска. Бизнес-модель не генерирует процентную прибыль, капитализация экстремально низкая, ликвидность нулевая. 6. Почему не выше балл? · 🔴 Отрицательный чистый процентный доход – компания теряет на основной деятельности. · 🔴 Доля капитала 1% – нет запаса прочности. · 🔴 Отсутствие долгосрочного фондирования – весь долг краткосрочный, активы длинные. Это классический риск ликвидности для факторинговой компании. · 🔴 Ликвидность нулевая – денег хватит на несколько дней. · 🔴 Прибыль падает при росте масштаба – компания растет в убыток себе. 7. Вердикт ООО «ФДВ Факторинг» – факторинговая компания, которая резко нарастила масштаб (активы выросли в 5,8 раз), но при этом начала терять деньги на основной деятельности (отрицательный чистый процентный доход). Главные проблемы: 1. Отрицательная процентная маржа – бизнес не зарабатывает. 2. Разрыв в сроках – длинные активы (выданные займы) фондируются исключительно за счет краткосрочных займов, долгосрочных обязательств нет. Это огромный риск рефинансирования. 3. Капитал 1% – любая просрочка по дебиторской задолженности уничтожит компанию. 4. Денег 175 тыс. руб. при краткосрочных займах 530 млн руб. – ликвидность нулевая. ✅ Формальный рост активов, положительная чистая прибыль. ⚠️ Отрицательная процентная маржа – бизнес не работает. 🔴 Капитал 1%, нулевая ликвидность, отсутствие длинного фондирования – компания на грани банкротства. $RU000A10ESF1 #фдвфакторинг