Хэштег #финанализ_адванстрак | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Анализ отчета ООО «ЛК Адванстрак» за 1 квартал 2026,РСБУ 1. Выручка 925 698 тыс. руб. против 226 481 тыс. руб., рост в 4,1 раза – бурное расширение лизингового портфеля 📈 🟢. 2. EBITDA (полугодовая) 666 457 тыс. руб. (годовая 1 332 914 тыс. руб.) – рассчитана как прибыль до налога + проценты к уплате – проценты к получению. Компания генерирует высокий операционный поток 📈 🟢. 3. CAPEX 0 тыс. руб. – инвестиции в основные средства отсутствуют, так как компания приобретает активы для лизинга за счёт заёмных средств 📉 🟢. 4. FCF –1 445 218 тыс. руб. – отрицательный из‑за активного реинвестирования в портфель, что типично для быстрорастущих лизинговых компаний 📉 🟡. 5. Чистая прибыль 398 445 тыс. руб. против 113 875 тыс. руб., рост в 3,5 раза – прибыль растёт опережающими темпами 📈 🟢. 6. Общая задолженность – 2 502 869 тыс. руб. (долгосрочный 2 453 892, краткосрочный 48 977), рост в 2,85 раза с начала года за счёт активного привлечения финансирования 📈 🟡. 7. Закредитованность (Debt/Equity) 1,01 – норма dla лизинга <8–10 🟢 – нагрузка очень низкая. 8. Equity/Debt 0,99 – норма >0,12–0,15 🟢 – собственный капитал почти равен долгу. 9. Debt/Assets 0,204 – норма dla лизинга <0,9 🟢 – доля заёмного капитала в активах незначительная. 10. Net Debt / EBITDA (годовая) 1,75 – чистый долг 2 333 235 тыс. руб., годовая EBITDA 1 332 914 тыс. руб., норма <6–7 🟢 – долг погашается менее чем за 2 года. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический 4,11; Cash Coverage 4,11 – оба показателя значительно выше нормы (>1,2–1,5) 🟢 – проценты покрываются с большим запасом. 12. Скрытые риски – отрицательный операционный денежный поток, значительная кредиторская задолженность (2,6 млрд), концентрация на связанных сторонах. Риски умеренные 🟡. 13. Ликвидационная стоимость – чистые активы 2 477 727 тыс. руб., реальная стоимость близка к балансовой, так как основной актив – лизинговый портфель. 14. Гипотетический рейтинг S&P – BB (спекулятивный, но с хорошими перспективами) – низкий леверидж, высокое покрытие процентов и быстрый рост бизнеса дают основания для рейтинга выше среднего. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) – 87 баллов из 100 🟢 – высокий уровень устойчивости, инвестиционный риск низкий (погрешность ±5). 16. Динамика – состояние значительно улучшилось по сравнению с 1 полугодием 2025 за счёт роста выручки, прибыли и умеренной долговой нагрузки, несмотря на отрицательный FCF.

Анализ отчета ООО «ЛК Адванстрак» за 1 квартал 2026,РСБУ 1. Выручка 359 230 тыс. руб. против 106 860 тыс. руб. в 1 кв. 2025. Рост в 3,36 раза 📈. Выручка резко выросла за счёт активного расширения лизингового портфеля🟢. 2. EBITDA 241 847 тыс. руб. Компания генерирует высокую EBITDA 📈🟢. 3. CAPEX – по ОДДС строка 4221 равна нулю. Инвестиции в основные средства отсутствуют 📉. 4. FCF = –195 453 тыс. руб. (в 1 кв. 2025 было –444 514 тыс. руб.). Отрицательный, но значительно улучшился за счёт роста операционного денежного потока 📈. 5. Чистая прибыль 150 299 тыс. руб. против 51 021 тыс. руб. в 1 кв. 2025. Рост в 2,95 раза 📈. Прибыль растёт опережающими темпами благодаря масштабированию. 6. Общая задолженность на 31.03.2026 – 1 182 084 тыс. руб. (краткосрочная 16 732, долгосрочная 1 165 352). Умеренный рост по сравнению с концом 2025 (878 416 тыс. руб.). 7. Закредитованность (Debt/Equity) 0,53. Норма < 1,0 🟢. На 1 рубль собственного капитала приходится 0,53 руб. заёмного – низкий уровень. 8. Equity/Debt 1,89. Норма > 1,0 🟢. Собственный капитал почти вдвое покрывает долг. 9. Debt/Assets 0,10. Норма < 0,5 🟢. Доля заёмного капитала в активах незначительная. 10. Net Debt / EBITDA (годовая эквивалентная) – квартальная EBITDA = 241 847; годовая = 967 388. Чистый долг = 1 182 084 – 135 865 = 1 046 219. Коэффициент = 1 046 219 / 967 388 = 1,08. Норма < 3,0 🟢. Компания погасит чистый долг за ~1 год за счёт EBITDA – отличный запас. 11. Покрытие процентов (ICR) классический ICR = 4,44; Cash Coverage = 4,44. Норма > 2,0 🟢. Проценты покрываются с большим запасом. 12. Скрытые риски – выданные залоги на 12 150 509 тыс. руб. (обеспечение по лизингу) и полученные поручительства 3 353 913 тыс. руб. Риск сосредоточен в качестве лизингового портфеля, но явных внебалансовых обязательств, угрожающих капиталу, не видно 🟡. 13. Ликвидационная стоимость – чистые активы 2 229 581 тыс. руб. С учётом ликвидных активов (денежные средства 135 865, дебиторская задолженность 1 259 112) реальная стоимость близка к балансовой. 14. Гипотетический рейтинг S&P – BBB- (инвестиционный уровень, низкий леверидж и хорошее покрытие). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) – 90 баллов из 100 🟢. Уровень устойчивости – высокий. Инвестиционный риск – низкий (погрешность ±5). 16. Динамика – состояние значительно улучшилось по сравнению с 2025 годом за счёт роста выручки, прибыли и снижения долговой нагрузки.

Анализ отчета ООО «ЛК Адванстрак» за 2025,РСБУ 1. Общая характеристика компании 🟢 ООО «ЛК АДВАНСТРАК» (лизинг), создано в 2024 г. Активы выросли до 11,3 млн руб. – старт активной деятельности. 2. Выручка (код 2110) 🟢 2025: 729 807 тыс. руб., 2024: 55 136 тыс. руб. Рост в 13 раз – взрывной рост за счёт масштабирования. 3. EBITDA 🟢 2025: 1 973 520 тыс. руб., рост в 42 раза. Маржа аномально высокая из-за учёта лизинга (в выручке только процентный доход). Операционная прибыль выросла кратно. 4. Capex (код 4220) 🟡 2025: 4 000 тыс. руб. (приобретение ценных бумаг). Реальные инвестиции в лизинг значительно выше, но проходят по текущей деятельности. 5. FCF (4100 – 4220) 🟡 2025: минус 623 357 тыс. руб., 2024: минус 540 704 тыс. руб. Отрицательный поток из-за финансирования портфеля – норма для быстрорастущей лизинговой компании. 6. Чистая прибыль (код 2400) 🟢 2025: 1 323 500 тыс. руб., 2024: 6 572 тыс. руб. Рост в 201 раз – резкое увеличение благодаря масштабированию. 7. Общая задолженность 🟢 5 063 620 тыс. руб. Отношение к EBITDA = 2,6x (норма ≤10-15x) – долговая нагрузка низкая. 8. Закредитованность (Заёмные / СК) 🟢 0,54 (норма ≤8-10) – очень низкая, собственный капитал значительный. 9. Equity / Debt (СК / общий долг) 🟢 0,32 (норма ≥0,1-0,3) – доля собственного капитала достаточная. 10. Debt / Assets (общий долг / активы) 🟢 0,45 (норма ≤0,85-0,95) – консервативная структура капитала. 11. Net Debt / годовая EBITDA 🟢 2,56x (норма ≤6-8) – отличный показатель, реальная обслуживающая способность выше из-за неучёта валовых лизинговых платежей. 12. Покрытие процентов (ICR) 🟢 Классический ICR = 9,4, Cash Coverage = 9,5 – многократное покрытие, риски минимальны. 13. Скрытые риски 🟡 Отсутствие резервов под кредитные убытки, процентный риск по плавающим ставкам, геополитические риски, отрицательный FCF (сглаживается доступом к облигациям). 14. Гипотетический рейтинг (S&P) 🟡 BB- / B+ (спекулятивный, близкий к инвестиционному из-за короткой истории). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🟢 ОФС = 78/100 🛡️ Уровень ФС: высокий. Инвестиционный риск: низкий/умеренный (±5). 16. Динамика финансового состояния 🟢 Значительно выросло по сравнению с 2024 годом (старт с нуля).

Анализ отчета для ООО «ЛК АДВАНСТРАК» за 9 мес. 2025, РСБУ 1. Выручка : 542 670 тыс. руб. 🟢 · Вывод: Взрывной рост выручки, выход на операционную деятельность. 2. EBITDA: 323 879 тыс. руб. 🟢 · Маржа: 59.7% (Норма: ≥40-60%) 🟢 · Вывод: Маржа соответствует верхней границе нормы, феноменальный рост. 3. CAPEX : 0 тыс. руб. 🟢 · Вывод: Капзатраты отсутствовали, активы эксплуатировались. 4. FCF: -471 431 тыс. руб. 🟠 · Вывод: Сильный отрицательный поток, что типично для роста в лизинге. 5. Темп роста чистой прибыли: 168 720 тыс. руб. 🟢 · Вывод: Кардинальное улучшение прибыльности. 6. Общая задолженность: 9 789 490 тыс. руб. · Краткосрочная: 9 007 531 тыс. руб.⚠️⚠️⚠️ · Долгосрочная: 781 959 тыс. руб. · Debt/EBITDA (годовая): 22.7x (Норма: ≤10-15x) 🔴 · Вывод: Уровень долга критически высок, но это отраслевая особенность. 7. Закредитованность: 20.5 (Норма: ≤8-10) 🔴 · Вывод: Крайняя зависимость от заемных средств. 8. Equity/Debt: 0.049 (Норма: ≥0.1–0.3) 🔴 · Вывод: Доля собственного капитала ничтожна. 9. Debt/Assets: 0.95 (Норма: ≤0.85-0.95) 🟡 · Вывод: На верхней границе нормы, активы финансируются долгами. 10. NET DEBT / EBITDA (годовая): 1.6x (Норма: ≤6-8) 🟢 · Вывод: Чистый долг к EBITDA комфортен, основная проблема – кредиторка. 11. Покрытие процентов (ICR): 2.09 🟠 · Вывод: Прибыль покрывает проценты, но запас прочности мал. 12. Чувствительность к рискам. · Высокая 🔴 Чувствительность к: 1) Росту ставок; 2) Девальвации рубля; 3) Просрочкам лизингополучателей; 4) Проблемам с рефинансированием. 13. Гипотетический рейтинг · S&P / Moody’s/ Fitch: B / B2 / B (Спекулятивный) 🟠 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС: 38/100 🟨 · Уровень ФС: Повышенного риска 🛡️ · Инвестиционный риск: Высокий 🚥 15. Каким инвесторам подходит? Агрессивным инвесторам 🟡, готовым к высокому риску. Консервативным инвесторам не подходит 🔴. 16. Финансовое состояние осталось на прежнем уровне / выросло? Выросло 🟢 (по операционным показателям), но с сохранением высоких структурных рисков.