Хэштег #финанализ_денум_солюшенс | Тинькофф Инвестиции Пульс

Анализ отчета ООО Денум Солюшен за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании Российская IT-компания, разработчик продукта «Denum Плати частями». Деятельность высокомаржинальная, компания использует льготу Сколково (освобождение от налога на прибыль и НДС). 2. Выручка За 2025 год: 1 252 284 тыс. руб. За 2024 год: 549 503 тыс. руб. Темп роста: +127,9% 🟢 Вывод: Взрывной рост выручки. 3. EBITDA 551 817 тыс. руб. Вывод: Высокий операционный результат. 🟢 4. Capex (инвестиции) 354 000 тыс. руб. – выданные займы и приобретение долговых ценных бумаг. Вывод: Значительные инвестиции в финансовые активы. 🟡 5. FCF (свободный денежный поток) -56 846 тыс. руб. Вывод: Отрицательный, но значительно улучшился по сравнению с 9 месяцами 2025 года. 🔴 6. Чистая прибыль За 2025 год: 249 683 тыс. руб. За 2024 год: 287 348 тыс. руб. Темп роста: -13,1% 🟡 Вывод: Снижение из‑за роста процентных расходов и отчислений в резервы. 7. Общая задолженность (заемные средства) Краткосрочная: 156 364 тыс. руб. Долгосрочная: 1 400 000 тыс. руб. Итого: 1 556 364 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заемные / Собственный капитал): 3,19 (норма < 1) 🚨 Очень высокая. 🔴 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Заемные средства): 0,31 (норма > 0,5) 🔴 Низкая доля собственного капитала. 10. Debt/Assets (Заемные средства / Активы) 0,725 (норма < 0,7) 🔴 Превышение нормы, высокая долговая нагрузка. 11. NET DEBT / EBITDA (годовая): 2,65 (норма < 3) 🟡 На грани нормы, требует контроля. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: 1,87 Cash Coverage: 1,91 (норма > 2) 🟡 Минимально допустимый уровень покрытия. 13. Коэффициенты ликвидности Текущая ликвидность: 7,84 (норма > 2) 🟢 Срочная ликвидность: 7,84 (норма > 1) 🟢 Вывод: Оба коэффициента очень высокие благодаря огромной дебиторской задолженности. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости Автономия: 0,227 (норма > 0,5) 🔴 Финансовый рычаг: 3,19 (норма < 1) 🔴 Вывод: Низкая финансовая устойчивость. 15. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B / B2 / B 🟡 Спекулятивный уровень, высокая долговая нагрузка, но хороший рост и ликвидность. 16. Оценка финансового состояния (ОФС) [🟥1...100🟩] ОФС = 57 🛡️ Уровень ФС: Удовлетворительный 🚥 Инвестиционный риск: Повышенный 17. Динамика финансового состояния 📈 Выросло – по выручке, EBITDA, операционному потоку. 📉 Усугубилась – долговая нагрузка (Net Debt/EBITDA), ухудшилось покрытие процентов. 🔄 Итог: компания сохраняет взрывной рост, но платит за это растущим долговым бременем и процентными расходами. Ключевые риски – ликвидность дебиторской задолженности и способность обслуживать долг при возможном замедлении роста.

Анализ отчета ООО «ДЕНУМ СОЛЮШНЗ» за 9 месяцев 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании. Российская IT-компания, продукт «Denum Плати частями». Деятельность высокомаржинальная. 🚀 2. Выручка · 2025: 944 130 тыс. руб. · 2024: 195 246 тыс. руб. · Темп роста: +383.6% 🟢 · Вывод: Взрывной рост выручки. 3. EBITDA: 438 388 тыс. руб. · Вывод: Высокий операционный результат. 🟢 4. Capex: 274 000 тыс. руб. · Вывод: Значительные инвестиции в финансовые активы. 🟡 5. FCF: -168 663 тыс. руб. · Вывод: Отрицательный FCF из-за крупных CAPEX. 🔴 6. Темп роста чистой прибыли · 2025: 220 459 тыс. руб. · 2024: 90 190 тыс. руб. · Темп роста: +144.4% 🟢 · Вывод: Чистая прибыль более чем удвоилась. 7. Общая задолженность · Краткосрочная: 160 556 тыс. руб. · Долгосрочная: 1 400 000 тыс. руб. · Общая: 1 560 556 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заемные/Собственный капитал): 3.41 · Норма: < 1 · Вывод: 🚨 Сильная закредитованность. 🔴 9. Equity/Debt: 0.29 · Норма: > 0.5 · Вывод: Низкая доля собственного капитала. 🔴 10. Debt/Assets: 0.74 · Норма: < 0.7 · Вывод: Высокая долговая нагрузка, превышение нормы. 🔴 11. NET DEBT / EBITDA годовая: 2.56 · Норма: < 3 · Вывод: На грани нормы, требует контроля. 🟡 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR: 2.04 · Cash Coverage: 2.06 · Вывод: Минимально допустимый уровень покрытия. 🟡 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность: 8.12 (норма > 2) 🟢 · Срочная ликвидность: 0.72 (норма > 1) 🔴 · Вывод: Общая ликвидность высокая, но срочная — ниже нормы. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Автономия: 0.22 (норма > 0.5) 🔴 · Финансовый рычаг: 3.41 (норма < 1) 🔴 · Вывод: Низкая финансовая устойчивость. 🔴 15. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P) / Moody’s/ Fitch · B / B2 / B 🟡 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС=55 🛡️ Уровень ФС: Удовлетворительный 🚥 Инвестиционный риск: Повышенный 17. Каким инвесторам подходит? · Инвесторам роста, готовым к риску. · Спекулянтам, рассчитывающим на динамику. 18. Финансовое состояние выросло 📈 — по показателям прибыли и выручки, но с усугублением долговой нагрузки.

Анализ отчета ООО «ДЕНУМ СОЛЮШНЗ» за 1 квартал 2025 (РСБУ). Отчет опубликован не в полном объеме. 1. Выручка: 306 807 тыс. руб. (🟢 +1 073% к 1 кв. 2024). Вывод: Взрывной рост выручки, но требует проверки устойчивости. 2. EBITDA: 180 802 тыс. руб. (🟡 без амортизации). Вывод: Высокий показатель, но неполный из-за отсутствия данных по износу. 3. Capex: Не указан (🔴 нет данных). Вывод: Рост НМА (на 11 191 тыс. руб.) может указывать на скрытые инвестиции. 4. FCF Вывод: Невозможно рассчитать (🔴 недостаток данных). 5. Темп роста чистой прибыли: 1 566% (🟢 с 7 116 до 118 544 тыс. руб.). Вывод: Феноменальный рост, но возможен разовый эффект. 6. Общая задолженность - Долгосрочная: 1 100 000 тыс. руб. (69% от общего долга). - Краткосрочная: 491 241 тыс. руб. (31%). - Итого: 1 591 241 тыс. руб. (🔴 80% от активов). 7. Закредитованность (Debt/Equity): 4.0 (🔴 при норме <1). Вывод: Катастрофическая зависимость от заемных средств. 8. Equity/Debt: 0.25 (🔴 при норме >0.5). Вывод: Собственный капитал покрывает лишь 25% долгов. 9. Debt/Assets: 0.8 (🔴 при норме <0.6). Вывод: Активы критически перегружены долгами. 10. NET DEBT / EBITDA: 2.16 (🟡 при норме <3). Вывод: Умеренный уровень, но требует контроля. 11. Покрытие процентов (ICR): 1.9 (🟡 при норме >2). Вывод: Минимальный запас для обслуживания долга. 12. Гипотетический рейтинг - S&P/Fitch: B (🔴 спекулятивный). - Moody’s: B2 (🔴 высокий риск). 13. Оценка финансового состояния (ОФС) - ОФС: 45/100 (🟨 средний риск). - Уровень ФС: Напряженный (🟠). - Инвестиционный риск: Высокий (🔴). 14. Каким инвесторам подходит? - 🟢 Высокорисковые венчурные фонды – потенциал роста есть, но долги угрожают стабильности. - 🟡 Спекулянты – для краткосрочных сделок на волне роста выручки. - 🔴 Консервативным инвесторам – избегать! Итог: Компания – «темная лошадка» 🐎⚡: мощный рост, но долговая пирамида. Только для профессионалов!