Хэштег #финанализ_зас_корпсан | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Анализ отчета ООО ЗАС Корпсан за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании. ООО «ЗАВОД АЛЮМИНИЕВЫХ СИСТЕМ КОРПСАН», Москва, производит алюминиевые системы. Уставный капитал 1 000 тыс. руб. 2. Выручка: 512 567 тыс. руб., снижение на 2,7% к 2024 г. 🔻 🟡 Вывод: выручка сокращается, возможны проблемы со спросом. 3. EBITDA. Амортизация не раскрыта, но операционная прибыль (EBIT) выросла на 33% до 50 117 тыс. руб. 🔺 🟢 Вывод: операционная эффективность улучшилась. 4. Capex 0 тыс. руб., снижение на 100%. 🔻 🔴 Вывод: инвестиции полностью прекращены. 5. FCF : –26 358 тыс. руб. 🔻 🔴 Вывод: компания не генерирует деньги, FCF глубоко отрицательный. 6. Чистая прибыль Выросла в 2,75 раза до 16 807 тыс. руб. 🔺 🟡 Вывод: рост прибыли не подкреплён денежным потоком. 7. Общая задолженность. Общий долг – 176 298 тыс. руб., из них краткосрочный – 176 297 тыс. руб., долгосрочный – 1 тыс. руб. 🔴 Вывод: почти весь долг стал краткосрочным – высокий риск рефинансирования. 8. Закредитованность (Заёмные / СК): 5,92 Норма < 1🔴 Вывод: на 1 руб. собственного капитала приходится 5,92 руб. долга – критическая перегрузка. 9. Equity/Debt (СК / Заёмные) 0,17. Норма >1. 🔴 Вывод: собственный капитал покрывает лишь 17% долга – устойчивость крайне низкая. 10. Debt/Assets (Заёмные / Активы). Норма. Вывод : 0,52. Норма <0,5. 🔴 Вывод: долг превышает половину активов – финансирование в основном заёмное. 11. Net Debt / EBITDA годовая 3,52. Норма <3 🔴 Вывод: потребуется более 3,5 лет операционной прибыли для погашения чистого долга – рискованно. 12. Покрытие процентов (ICR). Вывод. Классический ICR (EBIT / Проценты): 1,87. Норма >3. 🔴 Cash Coverage (EBITDA / Проценты) рассчитать невозможно – амортизация не раскрыта, но с её учётом показатель был бы выше, однако всё равно вероятно ниже нормы 3–4. 🔴 Вывод: прибыль покрывает проценты менее чем вдвое – высокий риск необслуживания долга. 13. Скрытые риски. 🔴 Краткосрочный долг 176 млн руб. при деньгах 23 тыс. руб., отрицательный FCF, нулевые инвестиции. Возможны поручительства и залоги. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch). CCC+ / Caa1 / CCC – спекулятивный уровень, высокая уязвимость. 🔴 15. Оценка финансового состояния (ОФС): [🟥1...100🟩] ОФС = 28 🛡️ Уровень ФС: низкий (критический). Инвестиционный риск: очень высокий. 🔴 16. Финансовое состояние ухудшилось по сравнению с 2024 годом. 🔻

Анализ отчета ООО «ЗАВОД АЛЮМИНИЕВЫХ СИСТЕМ КОРПСАН» за 9 месяцев 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании 🏢 ООО «ЗАС КОРПСАН» производит строительные металлоконструкции, маркизы, веранды. Полный цикл, 113 сотрудников, выручка 399 497 тыс. руб. 2. Выручка 📉 · 9 мес. 2025: 399 497 тыс. руб · 9 мес. 2024: 432 279 тыс. руб · Темп роста: -7,58% · Вывод: Снижение выручки, возможно, из-за сокращения спроса. 🟡 3. EBITDA : 51 336 тыс. руб · Вывод: Положительна🟢 4. Capex · 9 мес. 2025: 0 тыс. руб · 9 мес. 2024: 8 917 тыс. руб · Темп роста: -100% · Вывод: Капитальные вложения отсутствовали. 🟢 5. FCF · 9 мес. 2025: -7 356 тыс. руб · 9 мес. 2024: 22 742 тыс. руб · Темп роста: -132,34% · Вывод: Сильное ухудшение, отрицательный денежный поток. 🔴 6. Темп роста чистой прибыли 📈 · 9 мес. 2025: 15 560 тыс. руб · 9 мес. 2024: 13 398 тыс. руб · Темп роста: +16,14% · Вывод: Рост прибыли — положительно. 🟢 7. Общая задолженность 🏦 · Краткосрочная: 193 877 тыс. руб · Долгосрочная: 162 541 тыс. руб · Общая: 356 418 тыс. руб 8. Закредитованность (Заёмные/Собственный капитал) : 5,53 · Норма: < 1 · Вывод: Крайне высокая закредитованность. 🔴 9. Equity/Debt : 0,08 · Норма: > 0,5 · Вывод: Низкая доля собственного капитала. 🔴 10. Debt/Assets : 0,926 · Норма: < 0,5 · Вывод: Активы сильно закредитованы. 🔴 11. NET DEBT / EBITDA годовая : 2,28 · Норма: < 3 (приемлемо), < 2 (хорошо) · Вывод: Умеренно высокий уровень долга относительно прибыли. 🟡 12. Покрытие процентов (ICR) 🛡️ · Классический ICR (EBIT/Проценты): 2,06 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 2,59 · Вывод: Покрытие процентов достаточное. 🟢 13. Коэффициенты ликвидности 💧 · Текущая ликвидность: 1,46 (норма 1,5–2,0) · Быстрая ликвидность: 0,48 (норма 0,7–1,0) · Вывод: Ликвидность ниже нормы, особенно быстрая. 🟡 14. Коэффициенты финансовой устойчивости 🛡️ · Автономия: 0,074 (норма > 0,5) · Леверидж: 12,49 (норма < 1) · Вывод: Крайне низкая финансовая устойчивость. 🔴 15. Гипотетический рейтинг 📉 · S&P / Fitch: B– / B (спекулятивный, высокий риск) · Moody’s: B3 (ниже инвестиционного уровня) 🔴 16. Оценка финансового состояния (ОФС) 🎯 · ОФС: 30/100 · Уровень ФС: Низкий · Инвестиционный риск: Высокий 🟡 17. Каким инвесторам подходит? 🤝 1. Агрессивным инвесторам, готовым к высокому риску. 2. Стратегическим инвесторам, способным реструктурировать долг. 18. Финансовое состояние ухудшилось — снижение выручки, отрицательный FCF, рост долговой нагрузки. 🔴

Финансовый анализ ООО «ЗАВОД АЛЮМИНИЕВЫХ СИСТЕМ КОРПСАН» за январь-июнь 2025 (РСБУ) 1. Выручка: 272 845 тыс. руб. - Изменение: +2.8% Вывод: 🟢 Стабильность основного бизнеса, но рост минимален. 2. EBITDA : 🟢 37 322 тыс. руб. Вывод: Сильная операционная рентабельность (13.7% от выручки). 3. Capex (код 4220) - Инвестиции в ОС: 🔴 0 тыс. руб. Вывод: 🔥 Отсутствие инвестиций угрожает будущему росту. 4. FCF: 🟢 5 965 тыс. руб. Вывод: Позволяет обслуживать долги, но недостаточно для развития. 5. Темп роста чистой прибыли: 12 529 тыс. руб. - Темп роста: 🚀 +53.8% Вывод: Резкое улучшение из-за оптимизации расходов. 6. Общая задолженность - Долгосрочная: 🟡 156 791 тыс. руб. - Краткосрочная: 🔴 238 560 тыс. руб. - Итого: 🔥 395 351 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt/Equity): 🔴 5.74 (норма < 1.0) Вывод: 🔥 На 1 рубль капитала — 5.74 рубля долга. Критический риск! 8. Equity/Debt: 🔴 0.17 (норма > 0.5) Вывод: Капитал покрывает лишь 17% долгов — недостаточно. 9. Debt/Assets: 🟡 0.35 (норма < 0.7) Вывод: 35% активов финансируется долгами — умеренный риск. 10. NET DEBT / EBITDA: 🟡 1.91 (норма < 3.0) Вывод: В норме, но требует контроля из-за долговой нагрузки. 11. Покрытие процентов (ICR): 2.3 (норма > 2.0) Вывод: Покрытие процентов достаточное, но близко к границе.🟢 12. Гипотетический рейтинг - S&P: 🔴 B (высокий риск) - Moody’s: 🔴 B2 - Fitch: 🔴 B- 13. Оценка финансового состояния - ОФС: 🔴 32/100 - Уровень ФС: 🛡️ Критический - Инвестиционный риск: 🚥 Высокий 14. Каким инвесторам подходит? 1. Спекулянтам: Высокий риск дефолта, но потенциал роста при реструктуризации долга. 2. Для консервативных инвесторов — неприемлема.