Анализ отчета ООО Илон за 2025, РСБУ $RU000A10EG44 1. Общая характеристика компании ООО «ИЛОН» — сеть фитнес-клубов DDX, активно растёт. 2. Выручка 2025: 16 483 583 тыс. руб., 2024: 9 580 276 тыс. руб. Темп роста +72% 🟢. Вывод: агрессивный рост за счёт новых клубов. 3. EBITDA 2025: 7 707 581 тыс. руб., 2024: 5 170 571 тыс. руб. Темп роста +49% 🟡. Вывод: растёт медленнее выручки из-за роста операционных и арендных расходов. 4. Capex 2025: 8 402 421 тыс. руб., 2024: 5 945 214 тыс. руб. Темп роста +41% 🔴. Вывод: компания в фазе активных инвестиций, Capex значительно выше амортизации. 5. FCF 2025: –4 847 852 тыс. руб., 2024: –3 448 767 тыс. руб. Дефицит вырос на 40% 🔴. Вывод: отрицательный свободный денежный поток, инвестиции финансируются за счёт долга и вливаний в капитал. 6. Чистая прибыль 2025: 963 596 тыс. руб., 2024: 1 271 453 тыс. руб. 🔴. Вывод: рост выручки не спас от падения прибыли из-за роста процентов и себестоимости. 7. Общая задолженность: 12 655 159 тыс. руб., из них краткосрочная 1 121 864 тыс. руб., долгосрочная 11 533 295 тыс. руб. Долг вырос на 29% 🟡. 8. Закредитованность (Debt/Equity) 1,59 (на 1 руб. собственного капитала – 1,59 руб. заёмных). Норма для производственных компаний <1 🟠. Вывод: высокая зависимость от заёмного капитала, но для быстрорастущей сети допустимо. 9. Equity/Debt 0,63. Норма >0,5 🟢. Вывод: собственный капитал покрывает 63% долга – умеренно. 10. Debt/Assets 31,2% (0,312). Норма <0,5 🟢. Вывод: баланс не перегружен долгом. 11. Net Debt / годовая EBITDA 1,47. Норма <2 – отлично 🟢. Вывод: компания погасит чистый долг за 1,5 года за счёт EBITDA. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 1,37 (норма >2) 🔴. Cash Coverage (EBITDA/Проценты) = 2,17 (минимально допустимо) 🟡. Вывод: операционной прибыли едва хватает на проценты, риск дефолта при снижении EBIT. 13. Скрытые риски Залоги основных средств на 4 966 283 тыс. руб. 🔴, почти все доли участников в залоге 🔴, долгосрочные арендные обязательства 17 060 848 тыс. руб. (не учтены в долге) 🔴, валютный риск (евро 2 572 тыс. руб.) 🟡, краткосрочные обязательства (3 993 313 тыс. руб.) превышают краткосрочные активы (2 801 444 тыс. руб.) 🔴, налоговые риски 🟡. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) BB (спекулятивный, умеренный риск) 🟡. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 46/100 🛡️. Уровень финансовой устойчивости: средний (с признаками стресса) 🟠. Инвестиционный риск: высокий 🔴. 16. Состояние ухудшилось 🔴: снижение чистой прибыли на 24%, рост долга, углубление отрицательного FCF, падение ICR с 1,89 до 1,37. #финанализ_илон