Хэштег #финанализ_органик_парк | Тинькофф Инвестиции Пульс

Анализ отчета ООО «ОРГАНИК ПАРК»за 9 месяцев 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании. Производитель биологических средств защиты растений, управляемый ООО «БИОНОВАТИК». Бизнес цикличен и зависит от погодных условий в агросекторе. 🟡 2. Выручка За 9 мес. 2025: 296 898 тыс. руб. За 9 мес. 2024: 483 635 тыс. руб. · Темп роста: -38.6% 📉 · Вывод: 🟥 Резкое падение из-за засухи в ключевых регионах. 3. EBITDА: 51 385 тыс. руб. · Темп роста: Рассчитать точно нельзя (нет данных за 9 мес. 2024). · Вывод: 🟡 Положительна лишь за счет амортизации. Операционная деятельность убыточна. 4. Capex За 9 мес. 2025: 1 167 915 тыс. руб. За 9 мес. 2024: 90 772 тыс. руб. · Темп роста: +1187% 📈 · Вывод: 🟥 Экстремальный рост. Основной платеж — финансовые вложения (займы/ценные бумаги), а не инвестиции в ОС. 5. FCF : -1 221 582 тыс. руб. · Вывод: 🟥 Крайне отрицательный. Высокая зависимость от внешнего финансирования. 6. Темп роста чистой прибыли ·ЧП за 9 мес. 2025: -4 673 тыс. руб. ЧП за 9 мес. 2024: +21 260 тыс. руб. · Вывод: 🟥 Сильное ухудшение. 7. Общая задолженность · Долгосрочная: 259 727 + 10 860 = 270 587 тыс. руб. · Краткосрочная (займы): 13 763 тыс. руб. · Итого заемные средства: 284 350 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заемный капитал / СК): 6.05 · Норма: < 1. · Вывод: 🟥 Катастрофически высоко. На 1 рубль собственного капитала — 6 рублей обязательств. 9. Equity/Debt: 0.17 · Норма: > 0.5. · Вывод: 🟥 Крайне низкий. Капитальная структура неустойчива. 10. Debt/Assets: 0.86 · Норма: < 0.6-0.7. · Вывод: 🟥 Критически высокий. 86% активов финансируется долгами. 11. NET DEBT / EBITDA годовая ≈ 3.99 · Норма: < 3.0. · Вывод: 🟥 Выше нормы. Долговая нагрузка опасна относительно генерируемой прибыли. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты): = 0.77 🟥 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): ≈ 2.59 🟡 · Вывод: 🟥 EBIT не покрывает проценты. С учетом амортизации (EBITDA) покрытие есть, но на минимальном уровне. 13. Коэффициенты ликвидности · Абсолютная: 0.71 (норма >0.2) 🟢 · Срочная: 2.05 (норма ~1) 🟢 · Текущая: 2.51 (норма 1.5-2.5) 🟢 · Вывод: 🟢 Ликвидность отличная за счет высоких финансовых вложений. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Коэффициент автономии: 0.14 (норма >0.5) 🟥 · Коэффициент обеспеченности СОС: -0.28 (норма >0.1) 🟥 · Вывод: 🟥 Критически низкая финансовая устойчивость и автономия. 15. Гипотетический рейтинг · S&P / Fitch: B- / CCC+ (спекулятивный, высокий риск) · Moody’s: Caa1 (обязательства высокого риска) 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 25/100 🛡️ · Уровень ФС: Критический 🚥 · Инвестиционный риск: Очень высокий 17. Каким инвесторам подходит? 1. Только спекулятивным инвесторам, осознающим экстремальный риск и верящим в финансовые маневры холдинга. 2. Стратегическим инвесторам (самому холдингу), для которых компания — инструмент казначейских операций группы. 18. Финансовое состояние ущественно ухудшилось 📉: рост убытка, резкое увеличение долга, отрицательный операционный денежный поток.

Финансовый анализ ООО «ОРГАНИК ПАРК» за I полугодие 2025 (РСБУ) 1. Выручка: 259 404 тыс. руб. Вывод: Снижение на 12.2% 🔴 (падают продажи биодеструкторов, биоинсектицидов и регуляторов роста). 2. EBITDA 🟢 52 217 тыс. руб. Маржа EBITDA: 20.1% (в 2024: 14.2%) 🟢 3. Capex 🟡 24 089 тыс. руб. Вывод: Высокие инвестиции в ОС (20 207 тыс. руб.) 🔧. 4. FCF 🟡 1 605 тыс. руб. Вывод: Минимальный свободный денежный поток ⚠️. 5. Темп роста чистой прибыли 🔴 -19.2% Вывод: Существенное падение из-за снижения выручки и роста управленческих расходов (+19%). 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 155 265 тыс. руб. - Долгосрочная: 285 113 тыс. руб. Итого: 440 378 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt/Equity) 🔴 4.23 Норма: < 1 Вывод: Крайне высокая нагрузка (на 1 рубль капитала — 4.23 рубля долга) 8. Equity/Debt 🔴 0.24 Норма: > 0.5 Вывод: Капитал недостаточен для покрытия обязательств. 9. Debt/Assets 🔴 0.81 Норма: < 0.6 Вывод: 81% активов финансируется заемными средствами — критический уровень. 10. NET DEBT / EBITDA 🔴 4.20 Норма: < 3.0 Вывод: Показатель в 1.4 раза выше нормы — высокий риск дефолта. 11. Покрытие процентов (ICR) 🟢 4.48 Норма: > 3.0 Вывод: Покрытие процентов достаточное, но близко к границе нормы. 12. Чувствительность к рискам 🔴 Высокая Причины: - Падение выручки (-12.2%) - Рост долга (+7% за полгода) - Денежные средства = 0.3% активов 13. Коэффициент покрытия долга (DSCR) 🟢 2.03 Норма: > 1.5 Вывод: Покрытие долга удовлетворительное. 14. Гипотетический кредитный рейтинг - S&P: B- (спекулятивный) - Moody’s: B3 - Fitch: B- 15. Оценка финансового состояния - ОФС: 43/100 🟨 - Уровень: Нестабильный 🛡️ - Инвестиционный риск: Высокий 🚥 16. Каким инвесторам подходит? 1. 🚀 Венчурным фондам — для экспансии в агрохимии (потенциал EBITDA 20%+). 2. 🧩 Стратегическим инвесторам — для синергии с R&D или дистрибуцией. 17. Динамика финансового состояния ⬇️ Ухудшилось Причины: - Рост долга на 29 547 тыс. руб. (+7%) - Падение чистой прибыли на 19.2% Итог: Компания сохраняет операционную эффективность (EBITDA 20.1% 🟢), но критически зависима от заемного финансирования (D/E=4.23 🔴). Требуется реструктуризация долга и восстановление продаж. Инвестиции допустимы только для высокорисковых стратегий.