Хэштег #финанализ_простая_еда | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Анализ отчета ООО Простая Еда за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании 🏢 ООО «Простая еда» — ресторанный холдинг и оператор доставки еды (ОКВЭД 56.10). Численность 485 человек. 2. Выручка (код 2110) 📈 2025 год — 1 736 965 тыс. руб., 2024 год — 1 442 544 тыс. руб., темп роста +20,4%. 🟢 Вывод: бизнес уверенно растёт двузначными темпами. 3. EBITDA (расчёт и динамика) 📊 2025 год — 332 406 тыс. руб., 2024 год — 233 282 тыс. руб., рост 42%. 🟢 Вывод: EBITDA растёт быстрее выручки, что говорит об операционном леверидже. 4. CAPEX (код 4220) 🏗️ 2025 год — 102 653 тыс. руб., 2024 год — 138 076 тыс. руб., снижение на 26%. 🟡 Вывод: компания сократила капитальные вложения, возможно, из-за завершения крупных проектов. 5. FCF (свободный денежный поток) 💰 2025 год — 54 160 тыс. руб. (положительный), 2024 год — минус 7 327 тыс. руб. (отрицательный). 🟢 Вывод: компания генерирует устойчивый положительный свободный денежный поток. 6. Чистая прибыль 📉 2025 год — 82 758 тыс. руб., 2024 год — 76 158 тыс. руб., рост 8,7%. 🟡 Вывод: чистая прибыль растёт медленнее выручки и EBITDA из-за увеличения процентных расходов. 7. Общая задолженность : 802 440 тыс. руб., из них долгосрочный — 519 242 тыс. руб., краткосрочный — 283 198 тыс. руб. 🫀🫀 8. Закредитованность (Debt / Equity) ⚖️ Показатель = 3,28. 🔴 Норма для сервисных компаний — менее 1,5–2. Вывод: высокая закредитованность. 9. Equity / Debt Показатель = 0,30. 🔴 Норма: более 0,5. Вывод: собственный капитал покрывает лишь 30% долга — недостаточно. 10. Debt / Assets (долг к активам) 🏦 Показатель = 69,7%. 🔴 Норма для стабильного бизнеса — менее 50–60%. Вывод: почти 70% активов профинансировано заёмными деньгами. 11. Net Debt / EBITDA (годовая EBITDA) 📏 Показатель = 2,31. 🟢 Норма: менее 3,0–4,0. Вывод: умеренный уровень, но требует контроля. 12. Покрытие процентов (ICR) 💹 Классический ICR (EBIT/проценты) = 1,89. 🟡 Норма: более 2. Cash Coverage (EBITDA/проценты) = 2,87. 🟡 Норма: более 3. Вывод: покрытие процентов на грани допустимого, компания чувствительна к росту ставок. 13. Скрытые риски: поручительства ⚠️ Выданные поручительства — 107 359 тыс. руб. (13% от собственного капитала), в основном за связанные стороны. Полученные обеспечения от связанных сторон — 3 228 434 тыс. руб. Риск концентрации присутствует, но руководство оценивает его как минимальный. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 📊 B+ / BB- (спекулятивный класс, умеренный риск). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🎯 ОФС = 62 балла из 100. 🛡️ Уровень финансовой устойчивости: средний (пониженный). 🚥 Инвестиционный риск: умеренно-высокий (погрешность ±5). 16. Операционные показатели улучшились, но процентные расходы выросли вдвое, а покрытие процентов снизилось с 2,44 до 1,89. 🟡 Вывод: финансовое состояние незначительно ухудшилось.

Анализ отчета ООО «Простая еда» за 9 месяцев 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании. ООО «Простая еда» — оператор ресторанов и доставки еды. Активно растет, инвестирует в основные средства, но profitability снижается. 2. Выручка · 2025: 1 268 270 тыс. руб. · 2024: 1 055 024 тыс. руб. · Темп роста: +20.2% 🟢 · Вывод: Мощный рост операционной деятельности. 3. EBITDA: 230 156 тыс. руб. · Темп роста: Не рассчитан 🟡 · Вывод: Недостаточно данных для анализа динамики. 4. Capex · 2025: 279 431 тыс. руб. · 2024: 190 372 тыс. руб. · Темп роста: +46.8% 🟢 · Вывод: Компания активно наращивает инвестиции в основные средства. 5. FCF: -124 854 тыс. руб. · Темп роста: Отрицательный 🔴 · Вывод: Высокие капвложения приводят к отрицательному свободному денежному потоку. 6. Темп роста чистой прибыли · 2025: 51 339 тыс. руб. · 2024: 56 861 тыс. руб. · Темп роста: -9.7% 🔴 · Вывод: Падение прибыльности на фоне роста выручки — негативный сигнал. 7. Общая задолженность · Краткосрочная: 193 622 тыс. руб.⚠️⚠️ · Долгосрочная: 312 455 тыс. руб. · Итого: 506 077 тыс. руб. 8. Закредитованность 2.25 🔴 · Норма: < 1 · Вывод: Высокая зависимость от заемных средств. На 1 рубль капитала приходится 2.25 рубля долга. 9. Equity/Debt 0.44 🟡 · Норма: > 0.5 · Вывод: Собственный капитал недостаточен для покрытия обязательств. 10. Debt/Assets: 0.44 🟡 · Норма: < 0.6 · Вывод: Доля активов, финансируемая долгом, находится на умеренном уровне. 11. NET DEBT / EBITDA годовая 1.28 🟡 · Норма: < 3 · Вывод: Уровент чистого долга к EBITDA приемлем, но требует контроля. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты): 150 941 / 64 788 = 2.33 🟢 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 230 156 / 64 788 = 3.55 🟢 · Вывод: Компания комфортно обслуживает процентные платежи. 13. Коэффициенты ликвидности. · Текущая ликвидность: 458 094 / 382 709 = 1.20 🟡 (норма: 1.5–2) · Быстрая ликвидность: (458 094 - 49 168) / 382 709 = 1.07 🟢 (норма: 0.7–1) · Вывод: Показатели ликвидности в целом на допустимом уровне. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости. Норма. Вывод. · Коэффициент автономии: 224 722 / 1 139 796 = 0.20 🔴 (норма: >0.5) · Коэффициент финансового рычага: 506 077 / 224 722 = 2.25 🔴 (норма: <1) · Вывод: Крайне низкая финансовая устойчивость и высокая зависимость от заемного капитала. 15. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P) / Moody’s/ Fitch · B / B2 / B (спекулятивный, высокий риск) 🔴 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС=45 🟡 · 🛡️ Уровень ФС: Средний · 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): Высокий 17. Каким инвесторам подходит? · Подходит агрессивным инвесторам, верящим в потенциал роста рынка. Не подходит консервативным инвесторам, чувствительным к риску. 18. Финансовое состояние ухудшилось 🔴

Финансовый анализ ООО «Простая еда» за 1 полугодие 2025 (РСБУ) 1. Выручка: 795 995 тыс. руб. Вывод: 🟢 Рост на 23% (647 931 тыс. руб. в 1П 2024 г.) — сильная динамика продаж. 2. EBITDA: 120 364 тыс. руб. Вывод: 🟡 Удовлетворительно, но требует годового сравнения. 3. Capex: 60 158 тыс. руб. Вывод: 🔴 Высокие инвестиции (рост 113% vs 1П 2024 г.). 4. FCF: 21 493 тыс. руб. Вывод: 🟢 Положительный поток после инвестиций. 5. Темп роста чистой прибыли: -51% Вывод: 🔴 Резкое падение из-за роста расходов. 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 348 707 тыс. руб. - Долгосрочная: 451 155 тыс. руб. - Итого: 799 862 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt/Equity): 4.26 Норма: < 1.0 Вывод: 🔴 Критически высокий уровень (4.26 ₽ долга на 1 ₽ капитала). 8. Equity/Debt: 0.23 Норма: > 0.5 Вывод: 🔴 Недостаток капитала для покрытия долгов. 9. Debt/Assets: 0.80 Норма: < 0.7 Вывод: 🔴 80% активов финансируется заемными средствами. 10. NET DEBT / EBITDA: 1.69 Норма: < 3.0 Вывод: 🟡 В норме, но близко к границе риска. 11. Покрытие процентов (ICR): 1.76 Норма: > 2.0 Вывод: 🟡 Минимальный запас (покрытие процентов на 76%). 12. Чувствительность к рискам Вывод: 🔴 Высокая уязвимость: - Падение прибыли (-51%). - Зависимость от рефинансирования долга. 13. Коэффициент покрытия долга (DSCR): 0.50 Норма: > 1.0 Вывод: 🔴 Катастрофически низкий (покрывает 50% долговых платежей). 14. Гипотетический рейтинг - S&P/Fitch: B (спекулятивный). - Moody’s: B2. 15. Оценка финансового состояния ОФС: 42/100 🟨 - Уровень: Ниже среднего. - Инвестиционный риск: Высокий 🛡️. 16. Рекомендации инвесторам 1. 🟢 Агрессивным инвесторам: Краткосрочные позиции (потенциал роста выручки). 2. 🔴 Венчурным фондам: Только при условии реструктуризации долга. 17. Динамика финансового состояния Вывод: 🔴 Ухудшилось из-за: - Падения чистой прибыли (-51%). - Роста долговой нагрузки (D/E ↗ 4.26). Итог Компания показывает рост выручки 🟢, но несет экстремальные долговые риски 🔴. Инвестиции возможны только для спекулятивных стратегий. Ключевые приоритеты: снижение долга и оптимизация расходов.

Разбор отчета ООО “Простая еда” (I кв. 2025, ОСБУ)💡 📊 1. Выручка: 362,006 тыс. ₽ Вывод: Рост +25% 🚀 — хорошо, но себестоимость выросла сильнее (+26%). 💰 2. EBITDA = 44,366 (ЧП: -2,485 + Проценты: 18,148 + Налоги: 5,005 + Амортизация: 23,698) Вывод: Операционная прибыль есть, но чистый убыток — тревожно! 📉 🏗️ 3. Capex: 47,289 тыс. ₽ (инвестиционные платежи) Вывод: Высокие вложения в активы — компания “строит будущее” или тушит пожары. 🔥 🧾 4. FCF = -22,868 Вывод: Отрицательный 💸 — денег не хватает даже на поддержку бизнеса. 📈 5. Темп роста чистой прибыли - 2025: -2,485 тыс. ₽ - 2024: +8,525 тыс. ₽ Темп роста: -129% 📉 Вывод: Обвал с прибыли в убыток — красный флаг! 🚩 🧾 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 317,377 тыс. ₽ - Долгосрочная: 406,129 тыс. ₽ - Итого: 723,506 тыс. ₽ ⚖️ 7. Закредитованность (D/E) ≈ 4.23 Норма: < 1.0 Вывод: На 1 ₽ капитала — 4.23 ₽ долга! 😱 (Критично). 📉 8. Equity/Debt ≈ 0.24 Норма: > 0.5 Вывод: Собственных средств хватит лишь на 24% долгов. 🏦 9. Debt/Assets ≈ 0.79 Норма: < 0.7 Вывод: 79% активов — кредитные. ⚰️ 📉 10. NET DEBT / EBITDA (годовая) ≈ 3.83 Норма: < 3.0 Вывод: 3.83 vs. нормы 3.0 — опасно! Если EBITDA не вырастет, выплата долга займет 3.8 года. ⚠️ 11. Покрытие процентов (ICR) ≈ 1.14 Норма: > 1.5 Вывод: Едва прикрывает проценты. Малейший спад — дефолт. 💣 📌 12. Рекомендации держателям облигаций Факты: - D/E = 4.23 (крах!), - Отрицательный FCF, - ICR = 1.14 (граница дефолта). Вердикт: 🚨 Высокий риск дефолта. 🏷️ 13. Гипотетический рейтинг - S&P: CCC (дефолт возможен в ближайшей перспективе), - Moody’s: Caa2 (очень высокие риски), - Fitch: CCC. 🎯 14. Каким инвесторам подходит? - Специалистам по «больным» активам: Хедж-фондам, скупающим долги компаний на грани дефолта (с дисконтом 80%). 🔄 - Кредиторам-рейдерам: Тем, кто готов рефинансировать долг в обмен на контроль над кастрюлями и пельменями. 🥟⚔️

Финансовый анализ ООО «Простая еда» за 2024 год (РСБУ): 1. Выручка - 2024 год: 1 442 544 тыс. руб. - 2023 год: 1 007 861 тыс. руб. - Темп роста: +43.1% Вывод: Значительный рост выручки, связанный с расширением сети и увеличением спроса на услуги общественного питания. 2. EBITDA - Расчёт: Прибыль до налогообложения (112 503) + Проценты к уплате (58 287) + Амортизация (76 088) = 246 878 тыс. руб. Вывод: Высокая операционная прибыльность, что подтверждает эффективность основной деятельности. 3. Capex - Инвестиции в основные средства: 130 653 тыс. руб. - Общие капитальные затраты: 252 288 тыс. руб. Вывод: Компания активно инвестирует в развитие инфраструктуры, что характерно для растущего бизнеса. 4. FCF (Свободный денежный поток) - Операционный поток: 130 749 тыс. руб. - FCF: 130 749 – 252 288 = -121 539 тыс. руб. Вывод: Отрицательный FCF обусловлен масштабными инвестициями. Требуется мониторинг окупаемости вложений. 5. Темп роста чистой прибыли - 2024 год: 76 158 тыс. руб. - 2023 год: 54 183 тыс. руб. - Темп роста: +40.6% Вывод: Высокая динамика роста чистой прибыли, что свидетельствует об эффективном управлении затратами. 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 282 656 тыс. руб. - Долгосрочная: 408 492 тыс. руб. - Итого: 691 148 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt/Equity) - Коэффициент: 691 148 / 173 384 ≈ 3.99 Норма: ≤1.5–2 Вывод: Крайне высокая зависимость от заёмных средств. Риск финансовой неустойчивости. 8. Equity/Debt - Коэффициент: 173 384 / 691 148 ≈ 0.25 Норма: ≥0.5 Вывод: Собственный капитал покрывает лишь 25% долгов. Требуется увеличение капитала. 9. Debt/Assets - Коэффициент: 691 148 / 864 532 ≈ 0.80 Норма: ≤0.6 Вывод: 80% активов финансируются за счёт долга. Высокий риск при снижении доходов. 10. Net Debt/EBITDA - Net Debt: 691 148 – 21 392 = 669 756 тыс. руб. - Коэффициент: 669 756 / 246 878 ≈ 2.71 Норма: ≤3 Вывод: Приемлемый уровень, но близок к верхней границе. Требуется снижение долга. 11. Покрытие процентов и риск дефолта - Коэффициент покрытия (EBITDA/Проценты): 246 878 / 58 287 ≈ 4.23 Норма: ≥2 Вывод: Компания способна обслуживать долг. Вероятность дефолта — низкая (5–10%). 12. Рекомендации для держателей облигаций 1. Мониторить EBITDA: Устойчивый рост операционной прибыли критичен для обслуживания долга. 2. Диверсифицировать риски: Не концентрировать все инвестиции в облигации компании. 3. Следить за снижением долга: Компания должна сокращать Debt/Equity до 2–2.5. 4. Обратить внимание на денежный поток: Отрицательный FCF требует контроля за инвестиционными проектами. Итог: Облигации компании привлекательны при условии сохранения текущей динамики EBITDA, но требуют осторожности из-за высокой долговой нагрузки.