Хэштег #финанализ_пэт_пласт | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Анализ отчета ООО ПЭТ ПЛАСТ за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «ПЭТ ПЛАСТ» – производитель ПЭТ‑преформы и колпачков. Уставный капитал 215 628 тыс. руб. 2. Выручка 2025 г. – 1 868 827 тыс. руб., 2024 г. – 1 844 287 тыс. руб. Темп роста +1,33% 🟡 Вывод: выручка практически не выросла, компания стагнирует. 3. EBITDA 2025 г. – 452 912 тыс. руб., 2024 г. – 312 989 тыс. руб. Темп роста +44,7% 🟢. Вывод: операционная эффективность улучшилась, но рост достигнут за счёт роста процентов и амортизации, а не выручки. 4. Capex 2025 г. – 99 787 тыс. руб., 2024 г. – 118 492 тыс. руб. Темп роста -15,8% 🟡. Норматив: Capex не менее 100% от амортизации. Вывод: инвестиции снизились, компания не расширяется, только поддерживает фонды. 5. FCF 2025 г. – -504 148 тыс. руб., 2024 г. – -284 844 тыс. руб. Дефицит углубился 🔴. Норматив: FCF должен быть положительным. Вывод: компания хронически в кассовом дефиците, живёт за счёт новых кредитов. 6. Чистая прибыль 2025 г. – 94 007 тыс. руб., 2024 г. – 95 754 тыс. руб. Снижение на 1,8% (в 0,98 раза) 🟡. Вывод: чистая прибыль незначительно сократилась, качество прибыли низкое (искажено переоценкой). 7. Общая задолженность Долгосрочные 354 008 тыс. руб., краткосрочные – 983 858 тыс. руб., итого 1 337 866 тыс. руб. (рост на 68,6% 🔴). Кредиторская задолженность – 321 550 тыс. руб. Вывод: долг резко вырос, особенно краткосрочный – высокий риск рефинансирования. 8. Закредитованность (Заёмные средства / Собственный капитал) 1,99 (в 2024 – 1,31). Норматив: <1,5 – низкая, 1,5–2 – средняя, >2 – высокая. 🔴 выше нормы, приближается к критической. Вывод: на 1 рубль собственного капитала приходится почти 2 рубля долга. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Заёмные средства) 0,50 (в 2024 – 0,76). Норматив: >0,8 – хорошо, 0,5–0,8 – удовлетворительно, <0,5 – критично. 🟡 на грани. Вывод: собственный капитал покрывает лишь половину долга – запас прочности минимален. 10. Debt/Assets (Заёмные средства / Активы) 0,523 (в 2024 – 0,49). Норматив: <0,5 – приемлемо. 🔴 выше нормы. Вывод: более половины активов профинансированы за счёт долга – высокий риск для кредиторов. 11. Net Debt / годовая EBITDA Коэффициент = 2,91 Норматив: <3 – зелёная зона. 🟢 в норме, но близко к границе. Вывод: погашение чистого долга займёт 2,9 года при текущей EBITDA, тренд ухудшается. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT/Проценты) = 1,57 Норматив: >2 – безопасно, 1–2 – рискованно. 🟡 ниже нормы. Cash Coverage (EBITDA/Проценты) = 2,20 🟢 в норме, но снижается. Вывод: операционной прибыли едва хватает на проценты, запас прочности тает. 13. Скрытые риски: поручительства и т.д. Залог имущества на 969 154 тыс. руб. Поручители – учредители, дочернее ООО «ФОРМА», гарантийные фонды. Сумма поручительств за Общество перед банками – 1 170 181 тыс. руб. Выдано поручительство ИП Сутурину на 20 000 тыс. руб. 🔴 Колоссальные залоги и поручительства, при дефолте банки арестуют имущество и предъявят иски учредителям. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B / B2 / B (спекулятивный класс, высокая чувствительность к ухудшению конъюнктуры). При дальнейшем росте долга или падении EBITDA рейтинг уйдёт в CCC. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 48 из 100 🟥 (погрешность ±5). Уровень финансовой устойчивости: низкий 🛡️. Инвестиционный риск: очень высокий 🚥. 16. Финансовое состояние Ухудшилось 🔴.

Анализ отчета ООО «ПЭТ ПЛАСТ» за 9 месяцев 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «ПЭТ ПЛАСТ» – быстрорастущий производственный бизнес. В 2024–2025 гг. произошло масштабное увеличение уставного капитала (с 10 тыс. руб. до 215 628 тыс. руб.) за счёт взноса имуществом, приобретена дочерняя компания (ООО «Форма» за 160 000 тыс. руб.). Компания агрессивно наращивает долг и инвестиции. 2. Выручка 9М 2025: 1 201 120 тыс. руб. 9М 2024: 1 328 722 тыс. руб. 📉 Темп роста: 90,4% (снижение на 9,6%) 🔴 Вывод: Выручка падает – негативный сигнал на фоне растущих вложений. 3. EBITDA EBITDA FWD 2025: ~ 407 157 тыс. руб. EBITDA 2024 (год): ~ 270 831 тыс. руб. 📈 Темп роста FWD: 150% 🔴 (рост за счёт операционной эффективности, но база низкая) Вывод: Рост EBITDA обеспечивается сокращением расходов, а не выручкой. 4. Capex 9М 2025: 46 984 тыс. руб. 9М 2024: 100 920 тыс. руб. FWD 2025: 62 645 тыс. руб. 📉 Темп роста: 62% (снижение на 38%) 🟢 Вывод: Пик капвложений пройден, компания перешла к поддержанию мощностей. 5. FCF 9М 2025: –411 386 тыс. руб. 9М 2024: –286 309 тыс. руб. 📉 Темп роста (ухудшение): отток вырос на 44% 🔴 Вывод: Операционный поток глубоко отрицательный, деятельность финансируется исключительно новыми кредитами. 6. Чистая прибыль 9М 2025: 78 562 тыс. руб. 9М 2024: 63 412 тыс. руб. Вывод: Рост прибыли обеспечен разовыми прочими доходами (субсидия 30 млн руб., продажа ОС) и экономией на расходах, не за счёт основного бизнеса.🟢 7. Общая задолженность Краткосрочная: 947 722 тыс. руб. 🔴 Долгосрочная: 280 419 тыс. руб. Итого долг: 1 228 141 тыс. руб. 8. Debt / Equity 1,80 🔴 Вывод: Критическая зависимость от заёмного капитала. 9. Equity / Debt 0,56 🟡 Вывод: Низкая финансовая независимость. 10. Debt / Assets 0,56 🟡 Вывод: Активы сильно обременены обязательствами. 11. Net Debt / EBITDA годовая: 3,00 🔴 Вывод: Критическая долговая нагрузка, для погашения чистого долга потребуется 3 года всей операционной прибыли. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT / Проценты): 1,58x 🔴 Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 2,15x 🟡 Вывод: Операционной прибыли едва хватает на обслуживание долга, высокий риск дефолта при росте ставок. 13. Коэффициенты ликвидности • Текущая : 0,98 (норма 1,5–2,0) 🔴 • Быстрая : 0,52 (норма 0,7–1,0) 🔴 • Абсолютная : 0,006 (норма 0,2–0,3) 🔴 Вывод: Катастрофическая нехватка ликвидности – компания не может погасить даже 1% текущих обязательств немедленно. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости • Автономия : 0,31 (норма > 0,5) 🔴 • Мобильность : 1,12 (норматив отраслевой, в капиталоёмких >0,5 – допустимо) 🟡 • Обеспеченность СОС : –0,30 (норма > 0,1) 🔴 Вывод: Собственных средств не хватает даже на финансирование внеоборотных активов, дефицит СОС. 15. Гипотетический рейтинг S&P: CCC+ / B– Moody’s: Caa1 Существенные сомнения в способности обслуживать долг, очень высокий кредитный риск. 16. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС: 🟥 15/100 Уровень ФС: 🛡️ Критический / Преддефолтный Инвестиционный риск (по ОФС): 🚥 17. Каким инвесторам подходит? Компания представляет интерес только для венчурных фондов и стратегических инвесторов, готовых к экстремальному риску ради захвата доли рынка. Консервативным инвесторам (облигационерам, дивидендным стратегиям) категорически противопоказана из-за отрицательного FCF и критической долговой нагрузки. 18. Финансовое состояние ухудшилось. Несмотря на рост капитала и чистой прибыли, качество финансового состояния резко упало.

Анализ ООО «ПЭТ ПЛАСТ» за I полугодие 2025 , РСБУ 1. Выручка: 731 803 тыс. руб · Темп роста: -7.7% 🟥 · Вывод: Спад операционной деятельности. 2. EBITDA: 207 045 тыс. руб · Темп роста: +160.7% 🟢 · Вывод: Взрывной рост операционной эффективности. 3. CAPEX : 33 916 тыс. руб · Темп роста: -83.8% 🟨 · Вывод: Резкое сокращение инвестиций после завершения цикла. 4. FCF : -123 842 тыс. руб · Темп роста: -47.2% (убыток сократился) 🟨 · Вывод: Остается отрицательным, но ситуация улучшилась. 5. Чистая прибыль · Текущий период: 56 635 тыс. руб · Прошлый период: 23 345 тыс. руб · Темп роста: +142.6% 🟢 · Вывод: Более чем двукратный рост. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 905 622 тыс. руб⚠️⚠️⚠️ · Долгосрочная: 282 319 тыс. руб · Итого: 1 187 941 тыс. руб 7. Закредитованность : 1.80 🟥 · Норма: < 1.0 · Вывод: Высокий риск, долгов в 1.8 раза больше капитала. 8. Equity/Debt : 0.56 🟨 · Норма: > 0.67 · Вывод: Капитал покрывает только 56% долгов. 9. Debt/Assets : 0.56 🟨 · Норма: < 0.5 · Вывод: Активы сильно закредитованы. 10. NET DEBT / EBITDA : 2.83 🟢 · Норма: < 3.0 · Вывод: На границе допустимого, нагрузка значительная, но управляемая. 11. Покрытие процентов (ICR): 1.55 🟨 · Вывод: Низкий запас прочности для обслуживания долга. 12. Чувствительность к рискам · 🟥 Процентный риск (низкий ICR) · 🟥 Риск рефинансирования (объем краткосрочных долгов) · 🟥 Риск снижения выручки (высокие фиксированные расходы) 13. Гипотетический рейтинг · B+ (S&P) / B2 (Moody’s) 🟨 Спекулятивный уровень, высокий кредитный риск. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС=35/100 🟨 · 🛡️ Уровень ФС: Неустойчивое · 🚥 Инвестиционный риск: Очень Высокий 15. Каким инвесторам подходит? 1. 🟢 Ориентированным на рост (высокий риск/доходность). 2. 🟨 Кредитным инвесторам спекулятивного уровня. 16. Динамика финансового состояния · Улучшилось 🟢 по прибыльности, но остается рискованным 🟥 из-за структуры капитала.