Хэштег #финанализ_скс_ломбард | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Анализ отчета ООО СКС Ломбард за 2 квартал 2026, РСБУ 1. Выручка 1 пол. 2026: 409 015 тыс. руб. 1 пол. 2025: 239 818 тыс. руб. Темп роста: +70,6% 🟢 – портфель займов растёт. 2. EBITDA 1 пол. 2026: 111 813 тыс. руб. Годовая оценка: 223 626 тыс. руб. – уровень приличный. 3. Capex (капитальные затраты) Отсутствуют – компания не инвестирует в основные средства 🟡. 4. FCF = –39 587 тыс. руб. 🟡 – операционный денежный поток отрицательный. 5. Чистая прибыль 1 пол. 2026: 24 398 тыс. руб. 1 пол. 2025: 28 971 тыс. руб. Снижение на 15,8% 🔴 – прибыль падает. 6. Общая задолженность на 30.06.2026: 593 122 тыс. руб. (вся долгосрочная) на 31.12.2025: 552 959 тыс. руб. Рост на 7,3% 🟡 – компания привлекает новые займы. 7. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) на 30.06.2026: = 3,08 на 31.12.2025: = 3,28 Норма для ломбардов: ≤ 3,0. В 2026 – небольшое превышение 🔴. 8. Equity/Debt (СК / Долг)= 0,32 Норма для ломбардов: ≥ 0,33 – на нижней границе 🟡. 9. Debt/Assets (Доля заёмных средств в активах) = 50,6% Норма для ломбардов: ≤ 75% – в норме 🟢. 10. Net Debt / Годовая EBITDA: 2,51x Норма для ломбардов: ≤ 4x – в норме 🟢. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 1,59x Cash Coverage = 2,02x Норма для ломбардов: ICR > 1,5; Cash Coverage > 2 – оба в норме 🟢. 12. Скрытые риски 🟡 Резервы под обесценение займов выросли с 1 289 до 5 841 – качество портфеля ухудшается. Отрицательный денежный поток – компания живёт за счёт новых займов. Поручительств и судов не видно. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) Локальный: BB- (RU) со стабильным прогнозом – долговая нагрузка в норме, покрытие процентов устойчивое, но прибыль падает. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 55 (из 100) 🛡️ Уровень финансовой стабильности: средний Инвестиционный риск (по ОФС): умеренный (5 из 10) 🚥 15. Динамика финансового состояния Ухудшение – прибыль снижается, долг растёт, денежный поток ушёл в минус. Однако нормативы пока соблюдаются. 16. На счетах 31 402 тыс. руб. (на 30.06.2026). На начало года было 42 969 тыс. руб. – снижение на 11 567 тыс. руб. (на 27%). 🟡 – ликвидность упала, но абсолютная сумма пока достаточная.

Анализ отчета ООО СКС Ломбард за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «СКС Ломбард» — ломбард (Уфа). 🏢 Основная деятельность: краткосрочные займы под залог. Активы на 31.12.2025 — 1 119 213 тыс. руб. 2. Выручка 2025 г. — 561 444 тыс. руб., 2024 г. — 343 931 тыс. руб. Темп роста +63,2% 🟢 Вывод: значительный рост за счёт расширения портфеля займов. 3. EBITDA 2025 г. — 187 373 тыс. руб., 2024 г. — 109 714 тыс. руб. Темп роста +70,8% 🟢 Вывод: операционная эффективность растёт быстрее чистой прибыли. 4. Capex 📉 В отчётности данные отсутствуют. Прирост основных средств с учётом аренды +43 281 тыс. руб., но фактические платежи не раскрыты. ⚠️ 5. FCF 2025 г. — -261 037 тыс. руб. 🔴, 2024 г. — +39 089 тыс. руб. Вывод: компания не генерирует свободный денежный поток, живёт за счёт привлечённых средств. 6. Чистая прибыль 📈 2025 г. — 60 506 тыс. руб., 2024 г. — 38 189 тыс. руб. Увеличилась в 1,58 раза 🟢 Вывод: прибыль выросла, но за счёт роста долга и активов. 7. Общая задолженность Долгосрочные 486 283 тыс. руб. Кредиторская — 363 026 тыс. руб. Итого обязательства — 950 848 тыс. руб. 8. Закредитованность (заёмные средства / собственный капитал): 3,28 руб. заёмных на 1 руб. капитала 🔴 Норма: <2. Вывод: высокая закредитованность. 9. Equity / Debt (собственный капитал / долг): 0,30 🔴 Норма: >0,5. Вывод: сильная зависимость от заёмного финансирования. 10. Debt / Assets (долг / активы): 49,4% 🟢 Норма: <50%. Вывод: на границе нормы, допустимо. 11. Net Debt / EBITDA (годовая EBITDA): 2,72 🟢 Норма: <4. Вывод: долг обслуживается, но без запаса. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR — 2,24 🟡, Cash Coverage (EBITDA/проценты) — 2,88 🟢 Вывод: компания способна обслуживать проценты, маржа невысокая. 13. Скрытые риски ⚠️ Концентрация активов (81,8% — займы физлицам). ⚠️ Регуляторные риски. 🔴 Отрицательный операционный денежный поток — риск ликвидности. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B- (спекулятивный) 🟡 Вывод: повышенная чувствительность к неблагоприятным условиям. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 55 из 100 🟡 Уровень ФС: средний 🚥 Инвестиционный риск: умеренный 16. Динамика финансового состояния 📉 Ухудшилось по сравнению с 2024 годом 🔻 Причины: отрицательный операционный поток, рост долга в 2,94 раза, снижение ICR.

Анализ отчета ООО «СКС ЛОМБАРД» за 9 месяцев 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании. ООО «СКС ЛОМБАРД» — российский ломбард, предоставляющий краткосрочные займы под залог. Штат: 261 сотрудник. В отчетном периоде компания агрессивно росла, наращивая портфель займов и привлекая финансирование через облигации. 🚀 2. Выручка (Процентные доходы). · За 9 мес. 2025: 377 116 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 247 752 тыс. руб. · Темп роста: +52.2% 🟢 · Вывод: Очень высокий рост основной деятельности, что говорит об агрессивной экспансии на рынке. 3. EBITDA · За 9 мес. 2025: 123 244 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 64 242 тыс. руб. · Темп роста: +91.9% 🟢 · Вывод: Операционная прибыль растет опережающими выручку темпами, указывая на улучшение операционной эффективности. 4. CAPEX (Капитальные вложения). · За 9 мес. 2025: 43 185 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 12 296 тыс. руб. · Темп роста: +251.4% 🟢 · Вывод: Резкое увеличение инвестиций в основные средства, связанное с физическим расширением бизнеса (отделения, техника). 5. Свободный денежный поток (FCF). · За 9 мес. 2025: -315 996 тыс. руб. 🔴 · За 9 мес. 2024: 20 535 тыс. руб. · Вывод: Сильный отрицательный денежный поток. Деньги уходят на рост (CAPEX и, в основном, на выдачу новых займов). Рост финансируется за счет долга. 6. Темп роста чистой прибыли. · За 9 мес. 2025: 48 078 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 21 138 тыс. руб. · Темп роста: +127.5% 🟢 · Вывод: Чистая прибыль растет феноменальными темпами, более чем вдвое, обгоняя выручку. 7. Общая задолженность. · Итого обязательств: 981 179 тыс. руб. · Краткосрочная (оценка): ~ 948 335 тыс. руб. · Долгосрочная: ~ 540 496 тыс. руб. 8. Закредитованность (Debt/Equity).: 6.29 · Норма: < 1.0 🔴 · Вывод: Крайне высокий леверидж. На 1 рубль собственного капитала приходится 6.3 рубля заемного. Хотя для ломбарда долг — это «сырье», уровень запредельный. 9. Equity / Debt: 0.16 · Норма: > 0.5 🔴 · Вывод: Доля собственного капитала в финансировании крайне низка (16%). 10. Debt / Assets.: 0.86 · Норма: < 0.6-0.7 🔴 · Вывод: Критическое значение. 86% активов сформировано за счет заемных средств. Высокий риск потери финансовой устойчивости. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 5.76 · Норма: < 3.0-4.0 🔴 · Вывод: Показатель выше нормы. Для погашения чистого долга потребуется около 5.8 годовых EBITDA. 12. Покрытие процентов (ICR). · Классический ICR (EBIT/Проценты): 3.18 🟡 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 4.19 🟢 · Вывод: Текущая прибыль достаточна для обслуживания процентных платежей. Это сильная сторона в условиях высокого долга. 13. Коэффициенты ликвидности. · Коэф. текущей ликвидности (CR): 2.33 (Норма: >1.5-2.0) 🟢 · Коэф. абсолютной ликвидности (Cash Ratio): 0.07 (Норма: >0.2) 🔴 · Вывод: Общая ликвидность хорошая за счет займов, но денег катастрофически мало для срочных платежей. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости. · Коэф. автономии (Equity/Assets): 0.14 (Норма: >0.5) 🔴 · Коэф. фин. зависимости (Debt/Assets): 0.86 (Норма: <0.5) 🔴 · Вывод: Компания крайне неустойчива и полностью зависит от внешнего финансирования. 15. Гипотетический рейтинг: B- / B3 / B- (Спекулятивный уровень, высокий кредитный риск). 📉 16. Оценка финансового состояния (ОФС): [🟥1...100🟩] ОФС=32 🛡️ Уровень ФС: Низкий (Критический) 🚥 Инвестиционный риск: Очень высокий 17. Каким инвесторам подходит? 1. Спекулянтам, готовым к очень высокому риску ради возможности сверхдоходов в случае успеха компании. ⚠️ 2. Профессионалам, глубоко понимающим нишевые риски ломбардного бизнеса и волатильность фондирования. 🎯 18. Финансовое состояние ухудшилось. 🚨 При впечатляющем росте прибыльности компания крайне опасно нарастила долговую нагрузку, достигнув критических уровней левериджа. Финансовая устойчивость резко снизилась.

Анализ отчета ООО СКС ЛОМБАРД за Январь–Июнь 2025 , РСБУ 1. Выручка : 0 тыс. руб. Вывод: 🟡 У организации отсутствует выручка от реализации товаров, работ или услуг. Основной доход формируется за счёт процентных доходов (239 818 тыс. руб.), что соответствует профилю ломбарда. 2. EBITDA: 74 863 тыс. руб. Вывод: 🟢 Показатель EBITDA положительный, что свидетельствует о способности генерировать денежный поток до вычета процентов, налогов и амортизации. 3. CAPEX : 0 тыс. руб. Вывод: 🟡 В отчётном периоде не было капитальных вложений в основные средства или нематериальные активы. 4. FCF : 23 561 тыс. руб. Вывод: 🟢 FCF положительный, что указывает на способность генерировать денежные средства после операционных затрат. 5. Темп роста чистой прибыли: Чистая прибыль за 1 полугодие 2025: 28 971 тыс. руб. Чистая прибыль за 1 полугодие 2024: 12 589 тыс. руб. Темп роста = 130,2% Вывод: 🟢 Значительный рост чистой прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 498 873 тыс. руб.⚠️⚠️ · Долгосрочная: 87 019 тыс. руб. · Итого задолженность: 585 892 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt-to-Equity) ≈ 4,28 Норма: < 1 Вывод: 🔴 Значительная доля заёмных средств относительно капитала, что характерно для финансовых организаций, но выше нормы. 8. Equity/Debt ≈ 0,23 Норма: > 0,5 Вывод: 🔴 Низкая доля собственного капитала в структуре финансирования. 9. Debt/Assets ≈ 0,92 Норма: < 0,6 Вывод: 🔴 Высокая доля заёмных средств в активах. 10. Net Debt / EBITDA : 1,53 Норма: < 3 Вывод: 🟡 Умеренный уровень долговой нагрузки относительно EBITDA. 11. Покрытие процентов (ICR): 3,29 Вывод: 🟢 Достаточная способность покрывать процентные расходы. 12. Чувствительность к рискам · Зависимость от процентных доходов; · Высокая доля заёмных средств; · Регуляторные изменения со стороны ЦБ РФ; · Макроэкономическая нестабильность. Вывод: 🟡 Умеренно высокий уровень риска. 13. Гипотетический рейтинг · S&P: B+ (спекулятивный уровень) · Moody’s: B1 · Fitch: B+ 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 68/100🟡 Уровень ФС: Удовлетворительный Инвестиционный риск: Умеренно высокий Обоснование: Прибыльность и рост есть, но высокая зависимость от заёмного финансирования. 15. Каким инвесторам подходит? · Инвесторам, готовым к умеренно высокому риску; · Тем, кто интересуется нишевыми финансовыми организациями. Вывод: 🟡 Для опытных инвесторов с высокой толерантностью к риску. 16. Динамика финансового состояния Вывод: 🟢 Финансовое состояние улучшилось по сравнению с прошлым годом: рост прибыли, EBITDA и денежного потока.