Анализ отчета ЛК ООО «СпецАвтоТехЛизинг» за 2025, РСБУ $RU000A109NA8 1. Общая характеристика компании 🏢 Лизинговая компания (ООО, частная собственность), Москва. Активы выросли: 2024 – 2 281 792 тыс. руб. → 2025 – 2 804 803 тыс. руб. Компания быстро растёт, но в 2025 г. резко упала чистая прибыль. 2. Выручка · 2025: 431 204 тыс. руб. · 2024: 269 516 тыс. руб. · Темп роста: +60,0% (🟢 выше рынка) Вывод: Выручка растёт высокими темпами – бизнес расширяется. 3. EBITDA · 2025: 346 285 тыс. руб. · 2024: 287 708 тыс. руб. · Темп роста EBITDA: +20,4% (🟡 отстаёт от роста выручки) · Маржа EBITDA / Выручка 2025: 80,3% (🟢 выше нормы 40–60%) Вывод: Маржа отличная, но прирост EBITDA скромнее выручки – давление на прибыльность. 4. Capex ≈ 174 тыс. руб. Отношение Capex / EBITDA: ≈ 0,05% (🟡 намного ниже нормы ≤50–70%) Вывод: Компания почти не инвестирует в новые активы – риск старения портфеля. 5. Свободный денежный поток (FCF) 💸 В предоставленном отчёте отсутствует форма 0710004 (отчёт о движении денежных средств). Без операционного денежного потока рассчитать FCF невозможно. Вывод: Данных нет. Необходим полный ОДДС. 6. Чистая прибыль · 2025: 13 104 тыс. руб. · 2024: 58 376 тыс. руб. · Снижение в 4,45 раза (🔴 резкое падение) Вывод: Чистая прибыль сократилась в 4,5 раза – ключевой негативный сигнал. 7. Общая задолженность (кредиты и займы) 💳 · Долгосрочные : 1 543 548 тыс. руб. · Краткосрочные : 40 321 тыс. руб. · Итого долг: 1 583 869 тыс. руб. · Долг / годовая EBITDA: 1 583 869 тыс. руб. / 346 285 тыс. руб. = 4,6x (🟢 норма ≤10–15x) Вывод: Долговая нагрузка умеренная, в пределах нормы. 8. Закредитованность : 4,53 руб. заёмных на 1 руб. СК (🟢 норма ≤8–10) Вывод: Компания не перекредитована. 9. Equity / Debt (СК / Заёмные): 0,22 (🟢 норма ≥0,1–0,3) Вывод: В пределах нормы, хороший запас по капиталу. 10. Debt / Assets (Заёмные / Активы) 📊: 0,565 (🟢 норма ≤0,85–0,95) Вывод: Доля заёмных средств в активах ниже норматива – низкий финансовый риск. 11. Net Debt / годовая EBITDA 🧾: 4,5x (🟢 норма ≤6–8) Вывод: Компания комфортно обслуживает чистый долг. Однако в лизинге важны валовые лизинговые платежи – они не видны в отчёте. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT / Проценты): 1,05 (🔴 норма ≥2) Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 1,05 (🔴) Чистая прибыль / Проценты: 0,04 (🔴) Маржинальный ICR ((EBITDA – Capex) / Проценты): ≈ 1,05 (🔴) Вывод: Покрытие процентов критически низкое (≈1) по всем версиям. Компания едва зарабатывает на уплату процентов. Высокий риск дефолта при росте ставок. 13. Скрытые риски ⚠️ · Нет данных о поручительствах, залогах, внебалансовых обязательствах. · Лизинговое имущество не раскрыто – возможны залоги. · Падение чистой прибыли в 4,5 раза при росте выручки – возможен рост резервов или проблемы с качеством лизингополучателей. · Очень низкий Capex (174 тыс. руб.) – риск устаревания активов. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Fitch) 📉 Из-за ICR ≈1, резкого падения прибыли, но умеренного долга: ➡ B- (спекулятивный, высокая чувствительность к ставкам). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🟥…🟩 ОФС = 40 из 100 (🔴 низкий уровень) Уровень финансовой устойчивости: Низкий 🛡️ Инвестиционный риск: Высокий 🚥 (допустима погрешность ±5) 16. Динамика финансового состояния 📉 Ухудшилось #финанализ_солид_спецавто

Анализ отчета ЛК ООО «СпецАвтоТехЛизинг» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A109NA8 1. Выручка · 2025: 335 659 тыс. руб. · 2024: 195 191 тыс. руб. · Темп роста: +72% 🟢 · Вывод: Сильный рост выручки. 2. EBITDA · 2025: ~269 530 тыс. руб. · 2024: ~153 000 тыс. руб. · Маржа EBITDA 2025: ~80% 🟢 · Темп роста: +76% 🟢 · Вывод: Высокая маржа, рост хороший. 3. Capex · 2025: 648 082 тыс. руб. · 2024: 623 021 тыс. руб. · Темп роста: +4% 🟢 · Capex / EBITDA 2025: ~240% 🔴 · Вывод: Капзатраты многократно превышают EBITDA. 4. FCF · 2025: –421 148 тыс. руб. 🔴 · 2024: –419 455 тыс. руб. 🔴 · Вывод: Отрицательный FCF, что типично для растущих лизинговых компаний с высокими Capex. 5. Темп роста чистой прибыли · 2025: 13 119 тыс. руб. · 2024: 17 349 тыс. руб. · Темп роста: –24% 🔴 · Вывод: Падение чистой прибыли. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 18 819 тыс. руб. · Долгосрочная: 1 465 486 тыс. руб. · Общая: 1 484 305 тыс. руб. · Норма: ≤10-15x EBITDA · Соотношение: ~4,1x 🟢 · Вывод: Умеренная долговая нагрузка. 7. Закредитованность: 4,24 🟡 · Норма: ≤8-10 · Вывод: Умеренная. 8. Equity/Debt: 0,24 🟢 · Норма: ≥0,1–0,3 · Вывод: В норме. 9. Debt/Assets: 0,61 🟢 · Норма: ≤0,85–0,95 · Вывод: Низкая доля долга в активах. 10. NET DEBT / EBITDA годовая: ~4,07 🟢 · Норма: ≤6-8 · Вывод: Умеренный уровень. 11. Покрытие процентов (ICR): ~1,08 🔴 · Вывод: Низкое покрытие — риск. 12. Чувствительность к рискам · Причины: Высокие процентные расходы; отрицательный FCF; зависимость от заёмного финансирования; падение чистой прибыли. 13. Гипотетический рейтинг · S&P/Moody’s/Fitch: B / B2 / B 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС: 68/100 🟡 · Уровень ФС: Удовлетворительный · Инвестиционный риск: Умеренный 15. Каким инвесторам подходит? · Ориентированным на рост в лизинге с принятием риска ликвидности. · Допускающим краткосрочный отрицательный FCF. 16. Финансовое осталось на прежнем уровне с рисками по ликвидности. #финанализ_солид_спецавто

Анализ отчета ООО «СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг» за 1 полугодие 2025 РСБУ: $RU000A109NA8 1. Выручка: 221 080 тыс. руб. · Темп роста: +76.2% 🟢 · Вывод: Исключительно высокий рост выручки свидетельствует о резком расширении бизнеса. 2. EBITDА: 166 895 тыс. руб. · Темп роста: +86.6% 🟢 · Маржа EBITDA: 75.5% (Норма: ≥40-60%) 🟢 · Вывод: Операционная рентабельность значительно выросла и многократно превышает норматив, указывая на высокоэффективную бизнес-модель. 3. Capex: 427 896 тыс. руб. · Темп роста: +5.4% 🟡 · Вывод: Высокий уровень Capex является нормой для лизинговой компании, так как это прямые инвестиции в рост лизингового портфеля. 4. FCF: -256 705 тыс. руб. · Темп роста: -10.6% (отриц. FCF уменьшился) 🟢 · Вывод: Отрицательный FCF стандартен для растущей лизинговой компании. Сокращение отрицательного потока при росте бизнеса — позитивный сигнал. 5. Темп роста чистой прибыли: 12 095 тыс. руб. · Темп роста: +8.1% 🟢 · Вывод: Чистая прибыль растет, хотя и медленнее выручки и EBITDA из-за роста процентных расходов. 6. Общая задолженность: 1 484 312 тыс. руб. · Краткосрочная: 151 016 тыс. руб. · Долгосрочная: 1 333 296 тыс. руб. · Норматив (≤10-15x годовой EBITDA): ~4.4x (прогноз) 🟢 7. Закредитованность (Debt/Equity): 4.25x (Норма: ≤ 8-10x) 🟢 · Вывод: Умеренная долговая нагрузка относительно капитала. 8. Equity/Debt: 0.24 (Норма: ≥ 0.1–0.3) 🟢 · Вывод: Сбалансированная структура капитала. 9. Debt/Assets: 0.63 (Норма: ≤ 0.85-0.95) 🟢 · Вывод: Низкая доля заемных средств в активах, устойчивая структура баланса. 10. NET DEBT / EBITDA: 4.37x (Норма: ≤6-8) 🟢 · Вывод: Уровень чистого долга комфортен для обслуживания. 11. Покрытие процентов (ICR): 1.08x 🔴 · Вывод: Низкое покрытие процентов является отраслевой особенностью. Валовые лизинговые платежи достаточны для обслуживания долга. 12. Чувствительность к рискам. Причины. · Процентный риск: Высокий 🔴 (Основной риск из-за большого объема долга). · Макроэкономический риск: Средний 🟡 (Зависимость от платежеспособности МСБ). · Риск ликвидности: Низкий 🟢 (Доступ к фондированию, положительный операц. поток). · Кредитный риск: Умеренный 🟡 (Качество лизингового портфеля). 13. Гипотетический рейтинг: BB+ (S&P/Fitch) / Ba1 (Moody’s) 🟡 14. Оценка финансового состояния (ОФС): [78/100] 🟢 Уровень ФС: Выше среднего 🛡️ Инвестиционный риск: Умеренно-низкий 🚥 15. Каким инвесторам подходит? 1. Консервативным инвесторам, ищущим диверсификацию в устойчивый финансовый сектор. 2. Инвесторам, ориентированным на рост, верящим в потенциал рынка лизинга. 16. Финансовое состояние компании выросло 🚀 на фоне активного расширения бизнеса и сохранения здоровых показателей долговой нагрузки. #финанализ_солид_спецавто