Анализ отчета ООО «ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ «ЭВОЛЮЦИЯ» за 9 месяцев 2025 , РСБУ $RU000A107GV2 1. Общая характеристика компании. Лизинговая компания, основные активы — инвестиции в лизинг. В 2025 г. показала убыток на фоне снижения выручки и существенного роста резервов. 2. Выручка · 9 мес. 2025: 8 108 550 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 9 117 318 тыс. руб. · Темп роста: 🔻 -11.07% · Вывод: Существенное снижение выручки. 🟡 3. EBITDA · 9 мес. 2025: -874 379 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 553 351 тыс. руб. · Маржа EBITDA: 🔴 -10.8% (при норме ≥40-60%) · Темп роста: 🔻 -258% · Вывод: Катастрофическое ухудшение операционной рентабельности. 🔴 4. Capex · 9 мес. 2025: 0 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 9 910 тыс. руб. · Темп роста: 🔻 -100% · Capex/EBITDA (2024): 1.8% (при норме ≤50-70%) 🟢 · Вывод: Капзатраты отсутствуют, что логично при убытках. 🟢 5. FCF · 9 мес. 2025: 14 730 850 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 979 779 тыс. руб. · Темп роста: 🟢 +1403% · Вывод: Временный рост FCF за счет сокращения инвестиций и работы с оборотным капиталом, а не за счет операционной эффективности. 🟡 6. Темп роста чистой прибыли · 9 мес. 2025: -1 366 892 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 710 660 тыс. руб. · Темп роста: 🔻 -292% · Вывод: Переход с прибыли на крупный убыток. 🔴 7. Общая задолженность · Краткосрочная: 13 084 525 тыс. руб. · Долгосрочная: 13 319 043 тыс. руб. · Итого: 26 403 568 тыс. руб. · Debt/EBITDA (годовая): 🔴 35.8x (при норме ≤10-15x) · Вывод: Уровень долга абсолютно неприемлем. 8. Закредитованность: 🔴 10.14x (при норме ≤8-10x) · Вывод: Крайне высокая зависимость от заемных средств. 9. Equity/Debt: 🔴 0.098 (при норме ≥0.1–0.3) · Вывод: Собственного капитала недостаточно для покрытия обязательств. 10. Debt/Assets: 🔴 0.91 (при норме ≤0.85-0.95) · Вывод: Превышение верхнего порога нормы, активы сформированы за счет долга. 11. NET DEBT / EBITDA годовая: 🔴 31.7x (при норме ≤6-8x) · Вывод: Чрезвычайно высокая долговая нагрузка. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR: не применим (убыток) · Cash Coverage: отрицательно · Вывод: Полная неспособность обслуживать долг из операционного cash flow. 🔴 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность: 🟡 1.35 (при норме ≥1.5–2) · Вывод: Недостаточная краткосрочная ликвидность. 🟡 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Коэффициент автономии: 🔴 0.09 (при норме ≥0.4–0.6) · Вывод: Критически низкая финансовая устойчивость. 🔴 15. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P) / Moody’s/ Fitch · Уровень: CCC / Caa2 / CCC (крайне высокий риск, близко к дефолту) 🔴 16. Оценка финансового состояния (ОФС): · ОФС: 15/100 🔴 · Уровень ФС: Критический · Инвестиционный риск: Экстремально высокий 17. Каким инвесторам подходит? Только для спекулятивных инвесторов (vulture funds), специализирующихся на проблемных активах и реструктуризации долга. Для традиционных инвесторов неприемлемо. 18. Финансовое состояние существенно ухудшилось 🔴 #финанализ_эволюция

Анализ отчета ООО «ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ «ЭВОЛЮЦИЯ» на 30 сентября 2025, РСБУ $RU000A107GV2 1. Выручка : 8 108 550 тыс. руб. · Темп роста: 🔻 -11.1% · Вывод: Выручка снизилась, что указывает на сокращение операционной деятельности. 🟥 Негативный сигнал. 2. EBITDA: -874 379 тыс. руб. · Маржа EBITDA для 9м 2025: 🔻 -10.8% · Норма для лизинга: 🟢 ≥40-60% · Вывод: Показатель резко ухудшился, маржа EBITDA критически низкая и не соответствует норме. 🟥 Критическое состояние рентабельности. 3. Capex: 482 985 тыс. руб. · Темп роста: 🔺 +4775% (обусловлен единичной крупной инвестицией) · Норма: 🟢 ≤50-70% от EBITDA · Вывод: Капитальные затраты значительно выросли. На фоне отрицательной EBITDA норма не выполняется. 🟥 Высокая инвестиционная нагрузка. 4. FCF : 14 247 865 тыс. руб. · Темп роста: 🔺 +1354% · Вывод: Потенциально 🔶 положительный сигнал, но требует проверки качества денежного потока (возможно, за счет сокращения дебиторки). 5. Темп роста чистой прибыли · 9м 2025: -1 366 892 тыс. руб. · 9м 2024: 710 660 тыс. руб. · Вывод: Прибыль сменилась убытком. 🟥 Резкое ухудшение финансового результата. 6. Общая задолженность: 26 403 568 тыс. руб. Краткосрочная: 13 084 525 тыс. руб., Долгосрочная: 13 319 043 тыс. руб. · Норма для лизинга: 🟢 ≤10-15x годовой EBITDA · Вывод: Задолженность снизилась, но уровень чрезвычайно высок на фоне убытков. 🟥 Критический уровень долга. 7. Закредитованность : 10.1 · Норма: 🟢 ≤ 8-10 · Вывод: Коэффициент на верхней границе/слегка выше нормы. 🟡 Высокая зависимость от заемных средств. 8. Equity/Debt: 0.12 · Норма: 🟢 ≥ 0,1–0,3 · Вывод: Показатель на самом нижнем пороге нормы. 🟡 Минимальный запас прочности. 9. Debt/Assets: 0.76 · Норма: 🟢 ≤ 0,85-0,95 · Вывод: Соотношение долга к активам в пределах нормы. 🟢 Приемлемый уровень. 10. NET DEBT / EBITDA годовая · NET DEBT (30.09.2025): 23 416 977 тыс. руб. · Годовая EBITDA (экстраполированная): -1 165 839 тыс. руб. · Норма: 🟢 ≤6-8 · Вывод: Отрицательная EBITDA делает коэффициент неинформативным, но сам факт — 🟥 критически опасный. 11. Покрытие процентов (ICR) · Вывод: На основе данных отчета точный расчет невозможен. Убыток до налогообложения указывает, что ICR < 1. 🟥 Неспособность покрывать проценты операционной прибылью. 12. Чувствительность к рискам. Причины. · Причины: 🔻 Резкий рост прочих расходов (отчисления в оценочные резервы на 2 835 546 тыс. руб.); 🔻 Снижение выручки. · Риски: 🟥 Высокий кредитный риск; 🟥 Риск ликвидности; 🟥 Риск рефинансирования. 13. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P) / Moody’s/ Fitch · B- / B3 / B- (Глубокая спекулятивная категория, высокий кредитный риск) 14. Оценка финансового состояния (ОФС): [🟥1...100🟩] ОФС= 25 🛡️ Уровень ФС: Критический 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): Очень высокий 15. Каким инвесторам подходит? · Подходит только для спекулятивных инвесторов, готовых принять очень высокий риск. · Может рассматриваться внутренними инвесторами при наличии плана по реструктуризации. 16. Финансовое состояние компании резко ухудшилось. 🟥 #Финанализ_эволюция

$RU000A107GV2 Финансовый анализ ООО «ЛК Эволюция» за 2024 год (консолидированная, МСФО): 1. Выручка Общая выручка за 2024 год: - Финансовый доход по лизингу: 9 869 779 тыс. руб. - Процентные доходы: 334 892 тыс. руб. - Комиссии по агентским договорам: 360 780 тыс. руб. Итого: 10 565 451 тыс. руб. Вывод: Основной доход формируется за счет лизинговой деятельности (93.4%). 2. EBITDA Расчет: - Прибыль до налогообложения: 602 543 тыс. руб. - Процентные расходы: +6 687 118 тыс. руб. - Амортизация ОС: +17 522 тыс. руб. - Амортизация НМА: +21 145 тыс. руб. EBITDA = 7 328 328 тыс. руб. Вывод: EBITDA значительно превышает операционную прибыль, что типично для лизинговых компаний с высокой долей заемного капитала. 3. Capex Капитальные затраты: - Приобретение ОС: 10 268 тыс. руб. - Приобретение НМА: 4 768 тыс. руб. Итого Capex: 15 036 тыс. руб. Вывод: Низкие капитальные вложения, что характерно для лизингового бизнеса. 4. FCF (Свободный денежный поток) - Денежный поток от операционной деятельности: 954 496 тыс. руб. - Capex: -15 036 тыс. руб. FCF = 939 460 тыс. руб. Вывод: Положительный FCF, но его объем недостаточен для существенного снижения долговой нагрузки. 5. Темп роста чистой прибыли - Чистая прибыль 2024: 448 878 тыс. руб. - Чистая прибыль 2023: 1 026 770 тыс. руб. Темп роста: -56.3% Вывод: Резкое падение прибыли связано с ростом резервов под кредитные убытки и увеличением процентных расходов. 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 23 210 602 тыс. руб. (кредиты) + 765 596 тыс. руб. (облигации) + 1 013 947 тыс. руб. (авансы) = 24 990 145 тыс. руб. - Долгосрочная: 17 508 437 тыс. руб. (кредиты) + 252 590 тыс. руб. (аренда) = 17 761 027 тыс. руб. Итого: 42 751 172 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt/Equity) - Debt: 43 676 046 тыс. руб. - Equity: 4 667 548 тыс. руб. Debt/Equity = 9.36 Норма: ≤2. Вывод: Крайне высокая долговая нагрузка. 8. Equity/Debt Equity/Debt = 0.107 (10.7%) Норма: ≥0.5. Вывод: Собственный капитал недостаточен для покрытия обязательств. 9. Debt/Assets - Debt/Assets = 43 676 046 / 48 343 594 = 90.3% Норма: ≤60%. Вывод: Активы почти полностью финансируются заемными средствами. 10. Net Debt/EBITDA - Net Debt: 43 676 046 - 3 106 113 = 40 569 933 тыс. руб. - Net Debt/EBITDA = 5.54 Норма: ≤3. Вывод: Риск дефолта повышен. 11. Вероятность дефолта облигаций - Коэффициент покрытия процентов: EBITDA / Проценты = 7 328 328 / 6 687 118 = 1.1 Норма: ≥1.5. Вывод: Компания едва покрывает процентные платежи. Вероятность дефолта: Высокая (30-40%). 12. Рекомендации для держателей облигаций 1. Мониторить выполнение ковенант: Особенно по кредитам (п. 16). 2. Требовать досрочного погашения при нарушении условий. 3. Диверсифицировать портфель: Снизить долю бумаг компании в портфеле. 4. Оценить залоговое покрытие: Чистые инвестиции в лизинг (40.6 млрд руб.) частично обеспечены активами, но их ликвидность ограничена. 5. Следить за макроэкономическими рисками: Санкции, курс рубля, ставки ЦБ. Итог: Облигации компании относятся к высокорисковым. Рекомендуется осторожность. #Финанализ_эволюция