100cian

6

подписчиков

17

подписок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

100cian
100cian

11 апреля 2024

$TKVM Худший фонд, что покупал, цена его 5,34 не могу продать за 4,2 🫣
9
10
100cian
100cian

7 февраля 2024

Ждём рост «М.Видео» раскрыла восстановление финансовых показателей и сокращение долга. Насколько справедливо это отражают акции? 💥 Оборот вырос на 43% г/г до 181 млрд руб. за 4-й кв. 2023 года (GMV). Основная причина — падение на 29% год назад на фоне реализовавшегося спроса и оттока клиентов. 📱За 2023 г. компания показала оборот в 540 млрд руб. и увеличение на 11%. Мы видим это достаточным для сохранения текущей доли на рынке в районе 25%. 💸 EBITDA превысила 21 млрд руб. за 2023 г., а рентабельность оказалась близкой к 5% или нижнему диапазону стратегии компании. Результат также показал улучшении против 4% в 1-м полугодии 2023 года, что мы связываем с лучшей адаптацией к новым условия на рынке. 💼 Долговая нагрузка сократилась ниже 3,5х чистый долг/EBITDA против 5х на середину года. Менеджмент ожидает дальнейшего снижения в 2024П. 💡Акции компании показали лучший результат в потребительском секторе с ростом в 25% с начала года. По 2024П компания торгуется на 4,5х EV/EBITDA, что означает 10% премию к сектору розничной торговли и высокие уровни за текущий профиль. Мы не ожидаем восстановление дивидендов в краткосрочной перспективе. #ВзглядНаКомпанию $MVID
3
4
100cian
100cian

22 января 2024

#whoosh Whoosh опубликовал операционные результаты за 2023 год. Какими они были и что мы думаем о компании? ©️Владимир Беспалов, Полина Панина, Софья Стрельцова 📈 В 2023 г. количество поездок выросло на 87% г/г до 103,9 млн. Отметим, что хорошая динамика в количестве поездок наблюдалась в том числе в сезонно слабые для компании последние месяцы года. 📲 Число поездок на активного пользователя в 2023 г. выросло на 34% г/г до 14,4. 👤 Аудитория сервиса по итогам года увеличилась на 71% г/г до 20,4 млн пользователей. 🗺 Сервис работает в 55 городах по сравнению с 40 локациями год назад. 🛴 Парк подключенных к сервису СИМ вырос на 83% г/г до 149,9 тыс. шт. $WUSH
1
2
100cian
100cian

22 января 2024

Whoosh продолжает оставаться лидером рынка, с долей поездок почти в 50% В этом году Whoosh также начал работу на территории Латинской Америки. Развитие сервиса в новых локациях потенциально может снизить сезонность бизнеса и поддержать высокие темпы роста в будущем Мы считаем вложения в акции Whoosh привлекательной инвестицией с учетом позиционирования компании на растущем рынке кикшеринга и привлекательной оценки. По нашим прогнозам, темпы роста российского рынка кикшеринга в 2022-27 гг. составят в среднем 42%. Поддержку развитию бизнеса Whoosh с точки зрения снижения регуляторных рисков должны оказать действующие ПДД для сервисов аренды самокатов и реализация дорожной карты по развитию микромобильности. Сейчас акции Whoosh, по нашим оценкам, торгуются с мультипликотором EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 4,8х, что является привлекательной оценкой. Ближайшим триггером для акций компании может стать начало сезона в ключевых локациях присутствия (конец марта) и публикация финансовых результатов по итогам года (конец апреля). По нашим прогнозам, выручка в 2023 г. могла вырасти на 52% г/г до 10,6 млрд руб., а маржа по EBITDA кикшеринга составить 44% #Whoosh
1
100cian
100cian

25 декабря 2023

🔍 ЦБ РФ принял решение о государственной регистрации выпусков обыкновенных акций, привилегированных акций типа «А» и привилегированных акций типа «Б» международной компании акционерного общества «ЯНДЕКС» (Калининградская область) Обещали, переехать в декабре, но пока только так. Все движется к редомициляции. Яндекс впитывает позитив и растет в моменте на 7%. Да, безусловно новость очень хорошая и долгосрочной перспективе, положительно отразится на котировках, так же и ранее сформированный треугольник не был отработан полностью. Когда все риски уйдут, Яндексу придется расти еще далеко и долго, поэтому я решил не принимать поспешных решений. $YNDX
4
5
100cian
100cian

1 декабря 2023

⚡️Сегодня последний день покупки под дивиденды: 🛴 ВУШ Холдинг #WUSH Дивиденд — 10,25 ₽, доходность — 4,47 % Чтобы попасть в реестр и получить дивиденды, необходимо купить акции до окончания торгов.
1
100cian
100cian

30 ноября 2023

📲 Взгляд на сектор: Рынок рекламы в России продолжает расти высокими темпами. 🔍 По данным АКАР, за 9 мес. 2023 г. объем рынка рекламы превысил 495 млрд руб., увеличившись на 30% г/г и на 22% по сравнению с 9 мес. 2021 г. Такая динамика свидетельствует не только о восстановлении рынка после ухода зарубежных рекламодателей в 2022 г., но и о сохранении позитивных фундаментальных трендов. В частности, среди ключевых факторов роста АКАР выделяет устойчивый экономический рост и увеличение активности российских рекламодателей, особенно в сегменте малого и среднего бизнеса. 📊В III кв. 2023 г. темпы роста рынка составили 35% г/г, при этом замедление относительно динамики прошлого квартала (+50% г/г) обусловлено нормализацией базы сравнения. 🤫 АКАР по-прежнему не раскрывает динамику по отдельным видам рекламы, однако ряд рекламных агентств отметили высокие темпы роста практически во всех сегментах рынка. В частности, по оценкам OMD OM Group, за 9 мес. 2023 г. наружная реклама выросла на 32% г/г, а диджитал и ТВ реклама – на 25% и 12% г/г соответственно. В NMi Group оценили темпы роста интернет-рекламы на сопоставимом уровне - 21% г/г, однако отметили более сдержанный рост наружной рекламы (+23% г/г) и более сильную динамику в ТВ сегменте (+25% г/г). $YNDX $VKCO
1
100cian
100cian

23 ноября 2023

🔍 #WHOOSH Взгляд на компанию: Whoosh опубликовал результаты за III кв. 2023 г. Что мы думаем о компании после завершения сезона в основных локациях присутствия сервиса? ©️Владимир Беспалов, Полина Панина, Софья Стрельцова 📑 Whoosh опубликовал сильные результаты за III кв. 2023 г. Выручка и EBITDA оказались выше наших ожиданий на 1% и 9% соответственно, а показатель чистой прибыли оказался немного ниже наших прогнозов, в том числе из-за разовых факторов. 💰 В III кв. 2023 г. выручка кикшеринга выросла на 69% г/г до 5 млрд руб. Такой динамике, по нашим оценкам, способствовал рост числа поездок, как за счет роста парка СИМ и числа пользователей, так и увеличения частотности поездок, а также расширение локаций присутствия. В то же время сдерживающее влияние на рост выручки кикшеринга в III кв. 2023 г. оказала нормализация средней стоимости поездки на фоне роста числа коротких поездок по транспортному сценарию. 🛴 EBITDA кикшеринга за III кв. 2023 г. увеличилась на 51% г/г до 2,9 млрд руб., а маржа по EBITDA кикшеринга снизилась до 57% против 63% в III кв. 2022 г., что было обусловлено ростом расходов на обслуживание парка средств индивидуальной мобильности (СИМ). 📈 Чистая прибыль выросла на 46% г/г до 1,8 млрд руб., а маржа по чистой прибыли снизилась до 36% против 40% в III кв. 2022 г. Рост финансовых расходов, связанный с увеличением долговых обязательств и начислением резерва под ожидаемые кредитные убытки, был частично компенсирован позитивным эффектом от валютной переоценки. ⚙️На конец квартала чистый долг Whoosh снизился до 2,8 млрд руб. против 4,6 млрд руб. на конец I пол. 2023 г. Это предполагает соотношение чистый долг/EBITDA на комфортном низком уровне 0,6х. 🧐 $WUSH
2
3
100cian
100cian

15 ноября 2023

​​🛴 Whoosh проведет buyback, чтобы мотивировать сотрудников Совет директоров компании Whoosh, занимающей лидирующие места на рынке шеринга электросамокатов, одобрил обратный выкуп акций. Whoosh использует buyback для реализации новой программы мотивации сотрудников: с помощью выкупленных акций компания создаст опционный пул для вознаграждения менеджеров. В планах Whoosh провести buyback на 4,5 млн акций (около 4% уставного капитала) к лету 2027 года. На первом этапе, к 31 мая 2025 года, Whoosh собирается выкупить до 1,5 млн акций (1,35% от общей доли в обращении). На фоне новости WUSH прибавляли более 1,5%. К 12:20 по мск их цена — 223,44 руб. за бумагу (+0,17%). Обратный выкуп, как правило, положительно влияет на цены акций. По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, у бумаг Whoosh есть потенциал роста до 272 рублей на горизонте года. #Wush #woosh #whoosh
1
100cian
100cian

15 ноября 2023

СД Yandex NV соберется в конце ноября для обсуждения новых условий продажи российского бизнеса. Компания рассматривает возможность продажи всех своих российских активов , а не только контрольного пакета акций. О сделке может быть объявлено уже в декабре. После сделки, вырученные средства будут распределены среди инвесторов путем buyback или выплаты дивидендов. Давайте уже быстрее, мы заждались. Дивиденды нам нада 👍 $YNDX
5
6
100cian
100cian

10 ноября 2023

🛴 Whoosh опубликовал операционные результаты за 10 мес. 2023 г.: общее количество поездок выросло до 99 млн (+89% г/г), а количество поездок на одного активного пользователя – до 14,5 (+42% г/г). Аудитория сервиса также увеличилась до 20 млн (+69% г/г) пользователей. Динамика операционных показателей может говорить о том, что несмотря на похолодание, спрос на услуги кикшеринга в октябре оставался высоким: рост числа поездок на 63% г/г. Сохраняем положительный взгляд на акции Whoosh, краткосрочными позитивными катализаторами для которых могут стать публикация финансовых результатов за 9 мес. 2023 г. (23 ноября) и потенциальный запуск программы выкупа акций. #Whoosh
1
100cian
100cian

2 ноября 2023

#YNDX #Яндекс Ключевая загвоздка здесь заключается в предстоящей реструктуризации бизнеса: ➖Разделение бизнеса компании на российский и международный. В рамках реструктуризации «Яндекс» планирует передать российский бизнес в управление менеджмента. Четыре «дочки» (Беспилотники, облачные технологии, образовательный «Яндекс.Практикум» и проект разметки данных «Толока» ) компании должны отойти головной компании Yandex N.V., зарегистрированной в Нидерландах. ➖При этом основные направления: поиск, такси, онлайн-торговля, доставка, онлайн-объявления, плюс и развлекательные сервисы, которые генерируют более 90% выручки остаются за российской компании. ▪️Предложение по реструктуризации на рассмотрение акционеров компания планирует вынести до конца 2023 г. На мой взгляд потенциальный негатив от предстоящей реорганизации уже переварен, большая часть рисков уже включено в стоимость актива. И даже текущие цены выглядят весьма заманчиво для долгосрочного портфеля.
1
100cian
100cian

27 октября 2023

#яндекс Взгляд на компанию: «Яндекс» опубликовал сильные финансовые результаты за III кв. 2023 г. Что важного в опубликованных цифрах и каких триггеров для акции ждать? 💪 «Яндекс» – входит в «Горячую десятку России» – опубликовал сильные финансовые результаты за III кв. 2023 г.: выручка выросла на 54% г/г до 205 млрд руб. благодаря сильной динамике во всех ключевых сегментах бизнеса и превысила наши оценки и консенсус-прогноз на 4% 🧮 В III кв. 2023 г. сохранялись высокие темпы роста выручки сегмента «Поиск и Портал». В частности, данный показатель вырос на 48% г/г до 90,4 млрд руб. Рост был обусловлен продолжающимися инвестициями в повышение эффективности рекламных продуктов и расширением рекламного инвентаря. Скорр. EBITDA сегмента выросла на 36% г/г до 47 млрд руб., а маржа по скорр. EBITDA составила 52% против 57% в III кв. 2022 г. Небольшое снижение было связано с инвестициями в маркетинг и более активным наймом персонала. 🚕 В III кв. 2023 г. GMV подсегмента «Райдтех» (такси, каршеринг и аренда самокатов) выросла 51% г/г до 299 млрд руб. Рост ускорился по сравнению с предыдущими кварталами на фоне увеличения количества клиентов и доли поездок по более высоким тарифам в условиях нехватки авто эконом-класса и дефицита водителей. Определенное влияние на показатели оборота зарубежного бизнеса такси оказало и ослабление рубля. Выручка данного подсегмента росла медленнее GMV из-за затрат на привлечение водителей: + 46% г/г до 45 млрд руб. 📲 GMV подсегмента «Электронная коммерция» увеличилась на 67% г/г до 121 млрд руб. В частности, GMV «Яндекс Маркета» выросла на 58% г/г до 91 млрд руб. Выручка подсегмента росла быстрее GMV и увеличилась на 79% г/г до 42 млрд руб., что было обусловлено оптимизацией комиссий для продавцов и ускорением роста рекламной выручки. 📈 GMV подсегмента «Прочие O2O-вервисы» выросла на 79% г/г до 42 млрд руб., а выручка – на 112% г/г до 22 млрд руб., в т. ч. за счет позитивного эффекта от консолидации Delivery Club (Маркет Деливери). 🍿 Выручка сегмента «Плюс и развлекательные сервисы» выросла на 123% г/г до 17 млрд руб., а «Яндекс» остался лидером среди российских сервисов подписки. Маржа по скорр. EBITDA сегмента оставалась положительной уже второй квартал подряд и составила 6% против -19% в III кв. 2022 г. ⚙️ Cкорр. EBITDA «Яндекса» выросла на 33% до 26,5 млрд руб. и превысила нашу оценку и консенсус-прогноз на 6-8%. Маржа по скорр. EBITDA снизилась до 13% против 15% в III кв. 2022 г., но почти не изменилась по сравнению с II кв. 2023 г. (13,6%). $YNDX
1
100cian
100cian

24 октября 2023

#Whoosh 🛴 Whoosh тестирует аккумуляторы собственной разработки для электросамокатов. По данным компании, такие аккумуляторы обладают ёмкостью в два раза больше текущих и при этом заряжаются в два раза быстрее своих аналогов. На данный момент уже более 100 новых аккумуляторов используются в электросамокатах Whoosh, а в зимний период планируется запустить проект еще в нескольких южных городах присутствия. Постепенное масштабирование проекта может позитивно повлиять на операционные показатели компании (увеличение доступности заряженных самокатов, снижение частотности замены батарей) и на объем капитальных затрат (снижение объема инвестиций на обновления аккумуляторов за счет увеличения срока их использования). Сохраняем позитивный взгляд на Whoosh. 📺 «М.Видео» раскрыла операционные результаты за 3 кв. 2023 г. Оборот (GMV) вырос на уровне ожиданий до (+40% г/г) в условиях низкой базы 3 кв. 2022 г. Компания не раскрыла финансовые результаты, однако менеджмент озвучил, что EBITDA за 3 кв. 2023 г. составила более 4 млрд руб. Долговая нагрузка опустилась ниже 5,0х чистый долг/EBITDA c 5,2x на конец 1П2023 г. Полагаем, что инвестиционный фокус по «М.Видео» сейчас смещен с акционерных инструментов на долговые. Считаем акции компании переоцененными к «Магниту» и X5 Group. $WUSH $MVID
2
3
100cian
100cian

20 октября 2023

#Whoosh 🛴 Взгляд на сектор: В России подготовили дорожную карту по развитию микромобильности. Что это значит для Whoosh? ©️Владимир Беспалов, Софья Стрельцова, Полина Панина 🗺 Правительство подготовило дорожную карту мероприятий по развитию использования средств индивидуальной мобильности (СИМ). Это свидетельствует о том, что регулятор способствует созданию благоприятных условий для развития микромобильности в России, а не идет по пути установления различных ограничений, как это можно наблюдать в ряде европейских городов. 🚲 В частности, предлагается массово создавать необходимую инфраструктуру для электросамокатов и велосипедов. Например, выделенные полосы для передвижения позволят разделить потоки пешеходов и СИМ и будут способствовать повышению безопасности использования сервисов микромобильности. 🅿️ Также планируется определить нормативы по количеству и плотности парковок для СИМ на федеральном уровне, чтобы сделать сервис более удобным и доступным для пользователей. 📆 Для реализации подобных мер Минстрой, Минтранс и МВД должны подготовить все необходимые изменения в нормативно-технических документах в сфере строительства к 28 июня 2024 г. Затем, после принятия этих норм, в течение двух месяцев уже региональные власти должны будут утвердить собственные планы по созданию инфраструктуры для СИМ с целью интеграции их в городские транспортные системы. 👀 На наш взгляд, принятие дорожной карты на федеральном уровне будет стимулировать более активное развитие микромобильности в регионах России и способствовать высоким темпам роста рынка кикшеринга в целом. К тому же, закрепление подобных норм в совокупности с уже действующими правилами передвижения на СИМ позволит не только повысить безопасность использования кикшеринговых сервисов, но и снизит риски излишнего регулирования и ограничительных мер на региональных уровнях. 🏆 Считаем, что Whoosh, как лидер рынка кикшеринга в России с долей около 50% по количеству поездок, будет главным бенефициаром такого развития отрасли. По нашим оценкам, среднегодовые темпы роста выручки компании в 2022-27 гг. могут составить 32% в год. При этом Whoosh сейчас торгуется с привлекательным мультипликатором EV/EBITDA за 2024 г. на уровне 4,6х. 📑 Среди краткосрочных катализаторов для акций компании мы выделяем публикацию финансовых результатов за 9 мес. 2023 г. 23 ноября. #WUSH #Whooch
1