Три сестры, которые испортят жизнь любому инвестору

Войти

спутницы инвестора Продолжаем серию статей по психологии инвестирования. Не устаю повторять, что рынок – это больше про психологию, нежели про деньги. Ранее мы обсуждали такие эмоции, как терпение и спокойствие, которые очень сильно влияют на результаты инвесторов и трейдеров на рынках. Трейдинг не особо люблю, больше вырабатываю стратегию покупки акций в долгосрок, но даже при такой стратегии иногда чувства и эмоции переполняют, и возникает желание все продать выйти в кэш и бросить все. В такие минуты чаще всего приходится перезагружать свой мозг, обнулять предыдущее видение ситуации на рынке и начинать с чистого листа, очень полезная штука, позволяет видеть и находить риски и возможности там, где их не видел. Но сегодня не об этом. Три сестры, которые испортят жизнь любому инвестору присутствуют у всех участников рынка. Напомню, что про любовь я уже писал, но как говорят повторенье, мать всех матерей. Первая сестра – надежда! Если при выборе бумаг опираться только на нее, может случиться так, что в вашем портфеле кроме нее больше ничего не останется, это будет последнее, что будет лежать в вашем портфеле. Использовать финансовые инструменты полагаясь на надежду, это самоубийство для вашего капитала. Очень часто сталкиваюсь с людьми, которые пишут: “Бумага упала, надеюсь она вырастит!” или “Сейчас то она должна пойти в рост!” и т.д. Так и хочется спросить: Кому должна? Почему должна? За кем должна? Какие к этому предпосылки? Надежда на рост или падение – до добра не доведут. Вера – еще одна, способная уменьшить Ваш портфель. Вера затмевает реальное положение вещей. Именно “Вера” способствует тому, что большинство начинающих инвесторов отдает свои денежные средства в хайповые и венчурные компании. Вложения в перспективные и прорывные проекты – это, как ставить на красное и черное при постоянно меняющейся цветовой гамме. Вера никогда не приходит одна, она таскает с собой подругу по имени “жадность”, которая не смотря на исход инвестирования постоянно шепчет, что в этот раз ты точно сможешь купить свой собственный остров, нужно только верить и желательно на всю котлету. Эти две старухи сделают все, чтобы вытрясти из Вас побольше денег, нервов и “удовольствия”. Любовь – на своем примере писал про этот недуг инвестора. Любовь к активам – это как с завязанными глазами ходить по минному полю. Вы не будете замечать элементарных вещей и риски. При нормальной ситуации вы бы обошли стороной этого эмитента, но при любви к активам, вы их просто не заметите, и лелеете свою маленькую инвестицию. С приходом любви придут и ее сестры: надежда и вера, которые притащат жадность. Наиболее опасная ситуация тогда, когда бумаги одного эмитента с нескольких сделок принесли Вам хороший доход, в этом случае у новичков очень часто срывает крышу, и в любви к активу, который сделал их богатыми и счастливыми, в надежде провернуть еще пару таких сделок они начинают верить в свою непогрешимую стратегию, не видя элементарных рисков, например того, что бумага элементарно перекуплена. Подходите к рынку, с холодным сердцем и трезвым умом.

Сигналы, которые не предвещают ничего хорошего. Прошла еще одна неделя, можно уже начинать отчет дней до Нового года, их осталось не так много, как может показаться, и они пролетят очень быстро. Особого позитива на рынке нет, болтаемся в боковике, застряли на уровне 2284 пунктов по индексу Московской биржи, а вот негативных факторов с каждым днем прибавляется и давайте пробежимся по ним. Негативные факторы от бушующих конфликтов никуда не делись, украинское руководство продолжает бить по российским НПЗ, а конфликт Трампа с Ираном не собирается утихать, что влияет на нефтяные рынки и рынки топлива и соответственно сказывается в том числе и на росте инфляции. Стоит обратить внимание на то, что Китай вводит ограничения на экспорт дизельного топлива, а Трамп просит украинское правительство не наносить удары по российским НПЗ. Про рост инфляции хотелось бы поговорить отдельно, и данная проблема касается не только РФ, но и всей мировой экономики в целом. Иинфляция в еврозоне ускорилась до 3,3% предыдущий показатель был 2,9% и на сегодняшний момент он стал самым высоким с сентября 2023 года, когда достигал уровня в 4,3%. Инфляция в США не отстает, и составила 3,4%. Если говорить про российскую инфляцию, то тут тоже не всё так просто, ЦБ РФ на последнем заседании оставил ставку без изменения, и вполне возможно, что к концу года мы увидим текущую ставку рефинансирования, хотя ряд экспертов уже говорит про возможное повышение. Что касается Европейского банка, то он будет продолжать повышать ставку для борьбы с инфляцией. Вернемся к американскому рынку: на этой неделе доходность 30-летних трежерис перевалила за 5,6%, 10-летних за 5,3%. Для некоторых это ни о чём не говорит, но данная доходность по ценным бумагам США была в момент краха доткомов в начале 2000-х годов. Я думаю, не стоит объяснять, когда растет доходность облигаций, стоит посмотреть на облигации Евротранса, доходность которых улетела выше 300%, как говорят: бери - не хочу! Я не говорю о том, что трежерис пойдут по пути одной “нефтяной” компании – это говорит о возрастании рисков, т.к. доходность это плата за риск, а при сегодняшней американской политике и происходящему, даже вполне надежные бумаги начинают фонить дополнительными проблемами. Еще одним тревожным сигналом остаются высокие цены на продовольствие, которые в сентябре достигли новых максимумов с ноября 2022 года и это в тот период, когда они по идее должны снижаться. Рост цен скажется на продолжении роста мировой инфляции, что, несомненно, приведет к замедлению мировой экономики, а возможно и к ее снижению. Не стоит забывать про временной лаг, сегодняшние данные, которые выходят в СМИ это, по сути, вчерашний день, т.к. для получения и обработки данных нужно время, т.е., по сути, мы читаем данные, которые уже не актуальны. Мы видим не просто кризисные явления, а отголоски и проявления полноценного кризиса, причем скорей всего мы находимся только в начальной его фазе. Самое интересное и опасное в том, что нет возможности предсказать его дальнейшее поведение, более того, нет возможности предсказать тихую гавань, если раньше это была валюта, золото или облигации, то сегодня однозначно сказать, что и в каких либо инструментах не заденет, довольно сложно. Как вариант – остается диверсификация и минимизация рисков, т.е. выход из эмитентов с высокой долговой нагрузкой и частично перекладывание в кэш. На пришедшие купоны продолжил покупать Сбер,дДомРФ, ЛенЭнерго и НеОлегБанк. ⚠️ *Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши инвестиционные решения должны приниматься на основе комплексного анализа, а не только на основе мнений отдельных инвесторов. P. S. Закинул еще один релиз на яндекс музыку и ВК https://music.yandex.ru/artist/26586626 #экономикон SBER T LSNGP EUTR

​​Три сестры – которые сделают Вас беднее, самые худшие

Три сестры – которые сделают Вас беднее, самые худшие