Aleksandr_R_K

9

подписчиков

3

подписки

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Aleksandr_R_K
Aleksandr_R_K

сегодня в 6:38

🛢️ Нефтянка: почему я выбираю Татнефть, а не Роснефть или ЛУКОЙЛ Мы с вами уже разобрали банкинг и ритейл, пришло время столпов нашей экономики — нефтяного сектора. В этот раз сравним пять основных игроков через призму мультипликаторов и реальной выгоды для инвестора. 👑 1. ЛУКОЙЛ ( $LKOH ) — эталон, но дорого. Самая высокая цена на рынке (6 312 ₽) и отличные дивиденды (10,73%). Пожалуй, это лучший бизнес в секторе. Но мы собираем народный портфель по демократичным ценам с жестким ограничением: 3 000 ₽ на акции в неделю. На одну штуку ЛУКОЙЛа придется копить две недели, а кому-то и месяц. Для регулярных еженедельных покупок это не наш вариант. Отправляю в лист ожидания. 🐘 2. Роснефть ( $ROSN) — гигант без текущей отдачи Цена 389 ₽. У компании самый высокий P/E (10,0) в секторе — рынок оценивает её дорого относительно прибыли. При этом дивидендная доходность скромная — всего 3,58%. Добавьте сюда чистый долг 1,69x и низкий ROE (4,46%). Это история про ожидания от будущих мегапроектов (вроде «Восток Ойл»), а не про текущий доход. Нам же нужны компании, которые делятся прибылью прямо сейчас. 📈 3. Газпром нефть ( $SIBN ) — рост есть, эффективность падает Цена 570 ₽. Дивдоходность неплохая (8,65%), но P/E (4,06) немногим лучше Роснефти, а ROE составляет всего 5,16% при чистом долге 0,92x. Крепкий середняк, но не лидер по эффективности. ⚠️ 4. Башнефть-ап ( $BANEP) — дешево, но рискованно Цена 1 300 ₽. Самый низкий P/E (3,22) в секторе — бизнес оценен рынком экстремально дешево. Потенциальная дивдоходность высокая (~9,4%), но есть серьезный риск: если Башкирия выйдет из капитала, выплаты могут жестко обрезать. Плюс у акций традиционно низкая ликвидность. 🎯 5. Татнефть ( $TATN) — мой фаворит в секторе Цена всего 642 ₽, что идеально вписывается в наш недельный лимит. Свежая отчетность по РСБУ за 3 квартал впечатляет:• Выручка выросла на 41% (до 517 млрд ₽).• Чистая прибыль взлетела почти в 4 раза (до 146 млрд ₽).• За 9 месяцев прибыль составила 299,3 млрд ₽ (рост в 2,9 раза). Причина ракетных результатов — высокая маржа на переработке и слабый рубль. Аналитики уже прогнозируют дивиденд за 3 квартал в районе 31,4 ₽ на акцию (около 4,9% доходности за один квартал!). При этом у компании скопилось около 300 млрд ₽ кэша на счетах. Почему именно она: Чистый долг отрицательный (-0,29), то есть денег больше, чем долгов (огромный плюс при высоких ставках в экономике). А ROE (19,61%) — лучший в секторе. На фоне такого отчета и дивидендного потенциала это идеальный выбор для нашего народного портфеля. Если было полезно — подписывайтесь, чтобы следить за развитием народного портфеля с нуля! #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #ииc
Card image 1
2
3
Aleksandr_R_K
Aleksandr_R_K

31 октября в 9:33

Двойной капкан «народного портфеля»: почему ставка на 2–3 акции — это скрытая лотерея 📉 Я тут провел небольшое исследование и обнаружил, что частные инвесторы на Мосбирже массово попадают в двойную ловушку — сначала на уровне стратегии, а потом на уровне эмоций. Статистика ЦБ и Мосбиржи за 10 лет (2015–2025 гг.) это четко подтверждает. 📌 Ловушка №1: Ошибка концентрации (Игра в рулетку) По статистике, более 61% всех денег физических лиц в акциях сосредоточено всего в трех бумагах: $SBER (34,5%), $LKOH (13,7%) и $GAZP (13,2%). Инвесторы думают: «Куплю топ-3 гиганта и обгоню рынок». Я посчитал реальную полную доходность (с дивидендами) этой троики за 10 лет, и вот где скрывается главный обман: • Сбер (SBER): ~+909,9% (абсолютный космос) • Лукойл (LKOH): ~+580,6% (отличный рост) • Газпром (GAZP): ~0% (с учетом инфляции — жесткий минус) Да, портфель из трех равных долей на бумаге выдал +496,8% и обогнал Индекс Мосбиржи ($MCFTR с его 200–250%). Но этот результат — чистая иллюзия, вытянутая на горбу одного лишь Сбера. Вкладываться всего в 2–3 бумаги — фундаментальная ошибка. Если инвестор убрал из уравнения Сбер и купил, например, пару Лукойл + Газпром (или не дай бог один Газпром, как сделали 13% частников), он со свистом проиграл широкому рынку и заморозил капитал на 10 лет. Без диверсификации инвестор не управляет рисками, а просто играет в угадайку. 📌 Ловушка №2: Поведенческий суицид (Отсутствие стратегии) Но даже если инвестор угадал и купил Сбер, в реальности он этих +909% чаще всего не увидел. Причина — панические продажи. В кризисный 2022 год, когда рынок полетел на дно, чистый отток средств физлиц с брокерских счетов составил рекордные 757 млрд рублей. Люди сначала совершили ошибку, забив портфель всего 2–3 акциями, увидели страшную просадку в приложении, испугались, зафиксировали гигантские убытки на самом лоу и ушли в кэш. А возвращались уже на хаях. Паника полностью обнуляет любую математику. 💫 Как защитить портфель от рынка и от самого себя? Если бы инвесторы вместо слепой веры в 2–3 фишки использовали сбалансированный подход (например, 40% акции / 30% облигации / 30% золото $TGLD@): • Среднегодовая доходность составила бы комфортные ~13–14%. • Волатильность (риск) упала бы с жестких 25% до 15–17%. Золото и облигации в 2020 и 2022 годах сработали как подушка безопасности. Портфель не улетал в крутое пике, у инвестора не сдавали нервы, и он спокойно держал активы дальше, зарабатывая на долгосроке. 🛠 Выводы: 1. Инвестировать в 2–3 бумаги — это не стратегия, это лотерея. Не лишайте себя диверсификации. 2. Не можете спокойно смотреть на просадку отдельных акций — покупайте широкий рынок через БПИФы ($TMOS \\ $EQMX). 3. Добавляйте защитные активы (золото, облигации), чтобы защитить портфель от жестких просадок, а себя — от импульсивных продаж. А как вы собирали свой портфель? Рискнули всем ради «святой троицы» или распределили по уму? Сколько процентов Газпрома держите (или уже избавились)? Пишите в комментариях! 👇 #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #инвестиции #психология #аналитика #пульс_учит Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
Card image 2
10
11
Aleksandr_R_K
Aleksandr_R_K

29 октября в 6:30

Создание портфеля с 10 000 ₽ на ИИС. Докупаем «подушку» и берем ритейл. На этой неделе я разбирал сектор ритейла, в итоге было принято решение брать Ленту ( $LENT ). Мы пополнили портфель на очередные 5К — это наш еженедельный минимум. По условиям диверсификации делим его 60/40 (3К/2К). Вот что я сделал: 1️⃣ Купил ОФЗ 26253 (теперь 7 бумаг в портфеле) Я специально искал альтернативы с низким НКД (накопленным купонным доходом), чтобы не переплачивать продавцу при покупке. На данный момент это самый оптимальный вариант из длинных ОФЗ-ПД. В дальнейшем, если ничего не изменится, буду присматриваться к корпоративным облигациям — ОФЗ это хорошо, но хотелось бы распределить купонные выплаты равномерно по месяцам.Купил 2 бумаги. Теперь у меня 7 шт. по средней цене 843,34 ₽ (всего на 5 934,88 ₽). Доходность к погашению держится на привлекательном уровне. На ИИС-3 купоны реинвестируются, и это отличный «якорь» для портфеля. 2️⃣ Купил 2 акции Ленты ( $LENT ) — по цене 1829 ₽ Почему именно Лента, а не X5 Group ($X5) или Магнит ($MGNT) — я подробно разбирал в предыдущем посте. Если коротко: X5 — эталон (ROE 77%), но дороговато. Магнит обременен чистым убытком и долгом 2,9x. Лента — это осознанный риск: выручка растет на +26,2%, чистый долг всего 1,4x, а в стратегии до 2028 года четко заявлены дивиденды. 📊 Итог по портфелю: - ОФЗ 26253 ($SU26253RMFS3) : 7 шт. - Т-Технологии (T ): 11 шт. - Сбербанк (SBER ): 10 шт. - Лента (LENT ): 2 шт. Итого по балансу: 15 751,55 ₽ (с учетом стартовых 10к и еженедельных пополнений). Я специально держу около 40% в облигациях (для защиты от волатильности) и 60% в акциях (для долгосрочного роста). Кстати, по факту на диаграмме сейчас 37,72% облигаций и 62,19% акций — так что заданные пропорции соблюдаются почти идеально! На следующей неделе разберу новый сектор. А как вы считаете, стоит ли сейчас активно докупать длинные ОФЗ с фиксированным купоном, или лучше пересидеть в флоатерах/фондах ликвидности, пока ЦБ не подаст четкий сигнал на снижение ставки? Пишите в комментариях! #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #иис
Card image 1
Card image 2
Card image 3
1
Aleksandr_R_K
Aleksandr_R_K

27 октября в 6:10

Ритейл: почему я выбираю Ленту, а не «идеальный» X5 Продолжаю собирать портфель на ИИС. В банках я смотрел на ROE и CIR. В ритейле правила другие: здесь важна выручка, LFL-продажи, долговая нагрузка и способность генерировать прибыль. Я сравнил трёх гигантов: X5, Магнит и Ленту. И скажу честно: идеального выбора тут нет. У каждого — свои проблемы. 🔴 Магнит ( $MGNT ) — «долговая ловушка»Цена ~1777 ₽. Выручка за полугодие выросла на 12,8% (до 1,89 трлн ₽), но компания ушла в убыток: чистый убыток составил 1,9 млрд ₽, а ROE упал до -15,51%.Главная проблема — чистый долг/EBITDA на уровне 2,9x. Финансовые расходы выросли на 45% и превысили операционную прибыль. Проценты по кредитам съедают всё, что зарабатывает бизнес. Дивидендов не платят и не ждут. Это история про выживание, а не про рост. 🟢 X5 ( $X5 ) — «Интересно, но дорого»Цена ~2270 ₽. Выручка 2,48 трлн ₽, ROE 77,18% — феноменальная эффективность. Долг/EBITDA всего 1,1x, они легко платят по счетам и стабильно платят дивиденды 2 раза в год.Да, прошлая дивидендная доходность была космической (26,99% при выплате 184% от прибыли) — это была разовая выплата за период паузы. В будущем такой аномальной щедрости ждать не стоит, хотя выплаты останутся регулярными. Это самый надёжный вариант. Но цена 2270 ₽ за акцию при моём депозите в 5к означает, что я куплю всего 1 бумагу. Не лучшая история для диверсификации портфеля. 🟡 Лента ( $LENT ) — «ставка на рост»Цена ~1790 ₽. Выручка за 1П26 составила 648,5 млрд ₽, но растет быстрее всех в секторе — на 26,2%! При этом LFL-продажи +6,7%, а EBITDA-маржа 6,1%.Почему я всё-таки беру её?• Долг/EBITDA всего 1,4x — это в два раза ниже, чем у Магнита (2,9x), долговая нагрузка в полной норме.• ROE на уровне ~15% — крепкий, здоровый показатель для фазы активного расширения.• Бета 0,55 — акция маловолатильна, график не будет прыгать как сумасшедший.• Цена 1790 ₽ — на свои 5к я могу взять 2 акции, оставив хвостик на другие активы. Честно о рисках Ленты: чистая прибыль за полугодие составила 12,9 млрд ₽ (упала на 17,8%). Компания активно «переваривает» покупку сети О'Кей (гипермаркеты, которые нужно реструктурировать и выводить в плюс).Дивидендов пока нет, но в стратегии до 2028 года они заявлены — это мощный будущий драйвер. Также недавно Ленту исключили из индекса Мосбиржи, это снизило приток денег от фондов. Но менеджмент пообещал туда вернуться, остаётся им верить. Итог: X5 — это «золотой стандарт», но дорого для мелкого чека. Магнит — слишком много опасного долга. Лента — это риск, но риск осознанный: я покупаю историю долгосрочного роста, а не историю выживания под гнетом ставок. А как вы считаете: стоит ли брать Ленту ради кратного роста, или лучше перестраховаться и взять одну акцию лидера сегмента X5? Пишите в комментариях! #прояви_себя_в_пульсе #новичкам Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
10
11
Aleksandr_R_K
Aleksandr_R_K

22 октября в 14:58

Создание портфеля с 10 000 ₽ на ИИС. Часть 2: Первые сделки Вчера я разобрал финансовый сектор и принял решение о диверсификации портфеля: 40% отдаем облигациям, 60% — акциям. Позднее, по мере роста капитала, планирую добавить золото в качестве защитного актива. Сегодня я завел деньги на ИИС-3 и совершил первые покупки. Вот как выглядит мой стартовый портфель 1. ОФЗ 26253 — моя «подушка безопасности» (40%) Перед покупкой провел сравнительный анализ трех длинных выпусков ОФЗ, чтобы зафиксировать высокую ставку на годы вперед: • ОФЗ 26254: цена ~836,5 ₽, купон 64,82 ₽, погашение в 2040 г. • ОФЗ 26248: цена ~794 ₽ (но с учетом НКД реальная цена входа выше), купон 61,08 ₽, погашение в 2040 г. • ОФЗ 26253: цена 842,7 ₽, НКД всего 0,71 ₽, купон 64,82 ₽, погашение в 2038 г. В итоге выбор пал на ОФЗ 26253. У нее отличный купон (64,82 ₽ выплачивается 2 раза в год), копеечный НКД на момент покупки и чуть более близкое погашение (2038 г.). Я взял 5 бумаг по 842,7 ₽ (всего 4 217,05 ₽).Терминал показывает доходность к погашению в районе 16,6%, хотя мои расчеты показали немного больше — но для консервативной оценки остановимся на данных биржи. Для безрискового актива — отличная ставка. На ИИС-3 купоны будут поступать на счет, и я смогу реинвестировать их в акции. 2. Т-Технологии $T — ставка на рост (30%) Купил 11 акций по цене 269,7 ₽ (всего 2 964,72 ₽).Т-Банк — это мощная экосистема. У них высокая рентабельность капитала (ROE в районе 30%), они активно инвестируют в IT и масштабирование бизнеса. После интеграции крупных активов группа показывает отличную динамику. Беру как главный драйвер роста в портфеле. 3. Сбер $SBER — надежность и дивиденды (30%) Купил 10 акций по цене 291,05 ₽ (всего 2 911 ₽).Это наш главный банковский эталон. Сбер максимально эффективно использует капитал (ROE 20-23%), удерживая при этом низкие операционные расходы (CIR около 26%). Это классическая история про надежность и стабильные дивиденды. В моем портфеле он занял место защитного «якоря». Итог по портфелю: • ОФЗ 26253: 4 217,05 ₽ • Т-Технологии $T: 2 964,72 ₽ • Сбер $SBER: 2 911 ₽ Итого: 10 092,77 ₽ (за счет округления цен вышло чуть больше стартовой десятки).Я специально взял акции разных стратегий (стабильный дивидендный гигант и растущий финтех) и добавил длинные облигации для защиты. В планах — добавить золото и расширить портфель до 20–30 бумаг, как того требует классическая теория диверсификации Гарри Марковица. На следующей неделе разберу и куплю бумаги из очередного сектора. А как вы считаете: нормально ли на старте с 10к брать сразу 3 разных инструмента, или лучше было сосредоточиться на чём-то одном и не распылять депозит? Пишите в комментариях! #новичкам #прояви_себя_в_пульсе
Card image 1
Card image 2
Card image 3
7
8
Aleksandr_R_K
Aleksandr_R_K

20 октября в 21:32

Создание диверсифицированного портфеля с 10 000 ₽ на ИИС. Разбор банковского сектора. В этом году я решил прокачать финансовую грамотность и поступил в институт на экономиста (инвестиции на финансовом рынке). По этому поводу возник у нас спор со знакомым: можно ли, будучи ограниченным в средствах, создать диверсифицированный портфель на горизонте 5–10 лет? Там разговор шел о 5000 ₽ в месяц. Но мы решили расширить финансовые границы, чтобы уменьшить временной интервал и показать, как собрать портфель при внесении небольших сумм. Начнем с 10 000 ₽ и еженедельных пополнений по 5 000 ₽. Про диверсификацию: почему 40/60, а не «всё в акции»? Все слышали про правило «100 минус возраст». Мы не будем ее придерживаться, а возьмем диверсификацию 40% облигации / 60% акции. Почему? Потому что мой горизонт инвестирования — 10+ лет. На мой взгляд, 60% в акциях — это не безрассудство, а способ обогнать инфляцию. Но 40% в ОФЗ я оставляю не просто так. Это моя «подушка»: если рынок упадет на 20%, я не буду в панике продавать акции, а спокойно докуплю их на купоны от ОФЗ. Это и есть базовый риск-менеджмент. Почему начинаем с банковского сектора? Банки остаются столпами доходности и надежности (но не все) на фондовом рынке. Каждый выбрал свой вектор развития и у каждого свои драйверы роста. Вот что я увидел в их отчетности: 🟢 $SBER Сбер — это наш апогей. Абсолютная машина по генерации (1,5 трлн) чистой прибыли. Они тратят копейки на генерацию рубля и максимально рентабельно используют капитал (CIR 26% и ROE 23%). Это не история про безудержный рост, это история про надежность и огромные дивиденды (прогноз ~44–46 ₽ на акцию). В моем портфеле он займет достойное место как «подушка безопасности». 🔵 $VTBR ВТБ — это история про что угодно, но не про доходность. Прибыль 314,8 млрд, но она упала на 4%. Банк тратит огромные деньги на резервы (расходы выросли на 40%), а его CIR 40,4%. Эффективность использования капитала (ROE 16,7%) ниже, чем у Сбера и Т-Банка. ВТБ интересен, но я подожду, пока он стабилизирует качество своего кредитного портфеля. 🟡 $T Т-Банк — это история про рост, причем иногда кажется, что рост вопреки всему. Т-Банк — полная противоположность Сберу. У них самая высокая рентабельность капитала (ROE около 27–30% — лучший в секторе), но при этом они много тратят на IT, маркетинг и экосистему (CIR 47,4%) и выдают более рискованные кредиты, чтобы расти (CoR 5,0%). Прибыль по РСБУ взлетела в 4 раза. Это рискованно, но в этом и смысл. В портфель к себе я его беру — приятно верить в прогресс. 🔴 $SVCB Совкомбанк — нам не по пути. У Совкома рентабельность капитала (ROE 14,8%) самая низкая в выборке, а по стоимости риска (CoR 2,1%) он уступает только Т-Банку. Но если Т-Банк платит высокий CoR за экосистемный рост и IT, то Совком этим похвастаться не может. Он выдает более рискованные кредиты, чтобы держать маржу. Плюс есть проблема с капиталом (Н1.0 около 11%), из-за чего могут возникнуть сложности с дивидендами. Слишком много «переменных» и самая низкая рентабельность. 🟣 $BSPB СПб Банк — хороший вариант. У него потрясающий запас прочности (Н1.0 = 19,7%) и отличная эффективность (CIR ~27%), но он растет медленнее того же Т-Банка и сильно завязан на региональный бизнес. На 10 тысяч рублей всё не купить, поэтому буду за ним наблюдать. Итог по портфелю на 10 000 ₽: • 40% — ОФЗ (подушка безопасности) • 30% — Сбер (надежность и дивиденды) • 30% — Т-Банк (ставка на рост и экосистему) Совком и ВТБ — мимо. СПб Банк — в лист наблюдения. Таблицу с полным сравнением всех метрик прикрепил выше. Как вам такой расклад на старте? И что думаете про отток средств физлиц у Т-Банка (снижение на 5,2%) — это переток в их же брокер или тревожный звонок?
Card image 1
3
4