🛢️ Нефтянка: почему я выбираю Татнефть, а не Роснефть или

Двойной капкан «народного портфеля»: почему ставка на 2–3 акции — это скрытая лотерея 📉 Я тут провел небольшое исследование и обнаружил, что частные инвесторы на Мосбирже массово попадают в двойную ловушку — сначала на уровне стратегии, а потом на уровне эмоций. Статистика ЦБ и Мосбиржи за 10 лет (2015–2025 гг.) это четко подтверждает. 📌 Ловушка №1: Ошибка концентрации (Игра в рулетку) По статистике, более 61% всех денег физических лиц в акциях сосредоточено всего в трех бумагах: SBER (34,5%), LKOH (13,7%) и GAZP (13,2%). Инвесторы думают: «Куплю топ-3 гиганта и обгоню рынок». Я посчитал реальную полную доходность (с дивидендами) этой троики за 10 лет, и вот где скрывается главный обман: • Сбер (SBER): ~+909,9% (абсолютный космос) • Лукойл (LKOH): ~+580,6% (отличный рост) • Газпром (GAZP): ~0% (с учетом инфляции — жесткий минус) Да, портфель из трех равных долей на бумаге выдал +496,8% и обогнал Индекс Мосбиржи ($MCFTR с его 200–250%). Но этот результат — чистая иллюзия, вытянутая на горбу одного лишь Сбера. Вкладываться всего в 2–3 бумаги — фундаментальная ошибка. Если инвестор убрал из уравнения Сбер и купил, например, пару Лукойл + Газпром (или не дай бог один Газпром, как сделали 13% частников), он со свистом проиграл широкому рынку и заморозил капитал на 10 лет. Без диверсификации инвестор не управляет рисками, а просто играет в угадайку. 📌 Ловушка №2: Поведенческий суицид (Отсутствие стратегии) Но даже если инвестор угадал и купил Сбер, в реальности он этих +909% чаще всего не увидел. Причина — панические продажи. В кризисный 2022 год, когда рынок полетел на дно, чистый отток средств физлиц с брокерских счетов составил рекордные 757 млрд рублей. Люди сначала совершили ошибку, забив портфель всего 2–3 акциями, увидели страшную просадку в приложении, испугались, зафиксировали гигантские убытки на самом лоу и ушли в кэш. А возвращались уже на хаях. Паника полностью обнуляет любую математику. 💫 Как защитить портфель от рынка и от самого себя? Если бы инвесторы вместо слепой веры в 2–3 фишки использовали сбалансированный подход (например, 40% акции / 30% облигации / 30% золото TGLD@): • Среднегодовая доходность составила бы комфортные ~13–14%. • Волатильность (риск) упала бы с жестких 25% до 15–17%. Золото и облигации в 2020 и 2022 годах сработали как подушка безопасности. Портфель не улетал в крутое пике, у инвестора не сдавали нервы, и он спокойно держал активы дальше, зарабатывая на долгосроке. 🛠 Выводы: 1. Инвестировать в 2–3 бумаги — это не стратегия, это лотерея. Не лишайте себя диверсификации. 2. Не можете спокойно смотреть на просадку отдельных акций — покупайте широкий рынок через БПИФы ($TMOS \\ EQMX). 3. Добавляйте защитные активы (золото, облигации), чтобы защитить портфель от жестких просадок, а себя — от импульсивных продаж. А как вы собирали свой портфель? Рискнули всем ради «святой троицы» или распределили по уму? Сколько процентов Газпрома держите (или уже избавились)? Пишите в комментариях! 👇 #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #инвестиции #психология #аналитика #пульс_учит Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Создание портфеля с 10 000 ₽ на ИИС. Докупаем «подушку» и берем ритейл. На этой неделе я разбирал сектор ритейла, в итоге было принято решение брать Ленту ( $LENT ). Мы пополнили портфель на очередные 5К — это наш еженедельный минимум. По условиям диверсификации делим его 60/40 (3К/2К). Вот что я сделал: 1️⃣ Купил ОФЗ 26253 (теперь 7 бумаг в портфеле) Я специально искал альтернативы с низким НКД (накопленным купонным доходом), чтобы не переплачивать продавцу при покупке. На данный момент это самый оптимальный вариант из длинных ОФЗ-ПД. В дальнейшем, если ничего не изменится, буду присматриваться к корпоративным облигациям — ОФЗ это хорошо, но хотелось бы распределить купонные выплаты равномерно по месяцам.Купил 2 бумаги. Теперь у меня 7 шт. по средней цене 843,34 ₽ (всего на 5 934,88 ₽). Доходность к погашению держится на привлекательном уровне. На ИИС-3 купоны реинвестируются, и это отличный «якорь» для портфеля. 2️⃣ Купил 2 акции Ленты ( LENT ) — по цене 1829 ₽ Почему именно Лента, а не X5 Group (X5) или Магнит (MGNT) — я подробно разбирал в предыдущем посте. Если коротко: X5 — эталон (ROE 77%), но дороговато. Магнит обременен чистым убытком и долгом 2,9x. Лента — это осознанный риск: выручка растет на +26,2%, чистый долг всего 1,4x, а в стратегии до 2028 года четко заявлены дивиденды. 📊 Итог по портфелю: - ОФЗ 26253 (SU26253RMFS3) : 7 шт. - Т-Технологии (T ): 11 шт. - Сбербанк (SBER ): 10 шт. - Лента (LENT ): 2 шт. Итого по балансу: 15 751,55 ₽ (с учетом стартовых 10к и еженедельных пополнений). Я специально держу около 40% в облигациях (для защиты от волатильности) и 60% в акциях (для долгосрочного роста). Кстати, по факту на диаграмме сейчас 37,72% облигаций и 62,19% акций — так что заданные пропорции соблюдаются почти идеально! На следующей неделе разберу новый сектор. А как вы считаете, стоит ли сейчас активно докупать длинные ОФЗ с фиксированным купоном, или лучше пересидеть в флоатерах/фондах ликвидности, пока ЦБ не подаст четкий сигнал на снижение ставки? Пишите в комментариях! #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #иис

Ритейл: почему я выбираю Ленту, а не «идеальный» X5 Продолжаю собирать портфель на ИИС. В банках я смотрел на ROE и CIR. В ритейле правила другие: здесь важна выручка, LFL-продажи, долговая нагрузка и способность генерировать прибыль. Я сравнил трёх гигантов: X5, Магнит и Ленту. И скажу честно: идеального выбора тут нет. У каждого — свои проблемы. 🔴 Магнит ( MGNT ) — «долговая ловушка»Цена ~1777 ₽. Выручка за полугодие выросла на 12,8% (до 1,89 трлн ₽), но компания ушла в убыток: чистый убыток составил 1,9 млрд ₽, а ROE упал до -15,51%.Главная проблема — чистый долг/EBITDA на уровне 2,9x. Финансовые расходы выросли на 45% и превысили операционную прибыль. Проценты по кредитам съедают всё, что зарабатывает бизнес. Дивидендов не платят и не ждут. Это история про выживание, а не про рост. 🟢 X5 ( X5 ) — «Интересно, но дорого»Цена ~2270 ₽. Выручка 2,48 трлн ₽, ROE 77,18% — феноменальная эффективность. Долг/EBITDA всего 1,1x, они легко платят по счетам и стабильно платят дивиденды 2 раза в год.Да, прошлая дивидендная доходность была космической (26,99% при выплате 184% от прибыли) — это была разовая выплата за период паузы. В будущем такой аномальной щедрости ждать не стоит, хотя выплаты останутся регулярными. Это самый надёжный вариант. Но цена 2270 ₽ за акцию при моём депозите в 5к означает, что я куплю всего 1 бумагу. Не лучшая история для диверсификации портфеля. 🟡 Лента ( LENT ) — «ставка на рост»Цена ~1790 ₽. Выручка за 1П26 составила 648,5 млрд ₽, но растет быстрее всех в секторе — на 26,2%! При этом LFL-продажи +6,7%, а EBITDA-маржа 6,1%.Почему я всё-таки беру её?• Долг/EBITDA всего 1,4x — это в два раза ниже, чем у Магнита (2,9x), долговая нагрузка в полной норме.• ROE на уровне ~15% — крепкий, здоровый показатель для фазы активного расширения.• Бета 0,55 — акция маловолатильна, график не будет прыгать как сумасшедший.• Цена 1790 ₽ — на свои 5к я могу взять 2 акции, оставив хвостик на другие активы. Честно о рисках Ленты: чистая прибыль за полугодие составила 12,9 млрд ₽ (упала на 17,8%). Компания активно «переваривает» покупку сети О'Кей (гипермаркеты, которые нужно реструктурировать и выводить в плюс).Дивидендов пока нет, но в стратегии до 2028 года они заявлены — это мощный будущий драйвер. Также недавно Ленту исключили из индекса Мосбиржи, это снизило приток денег от фондов. Но менеджмент пообещал туда вернуться, остаётся им верить. Итог: X5 — это «золотой стандарт», но дорого для мелкого чека. Магнит — слишком много опасного долга. Лента — это риск, но риск осознанный: я покупаю историю долгосрочного роста, а не историю выживания под гнетом ставок. А как вы считаете: стоит ли брать Ленту ради кратного роста, или лучше перестраховаться и взять одну акцию лидера сегмента X5? Пишите в комментариях! #прояви_себя_в_пульсе #новичкам Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.