Всем привет
! 📆Завтра пройдет заседание ЦБ по ключевой ставке. 📌Исходя из логики ЦБ, инфляция, инфляционные ожидания и состояние экономики позволяют ему взять паузу в снижении и оставить ключевую ставку без изменений. При этом важно, что будет дан среднесрочный прогноз до конца года и на 2027 г. 📌Сейчас рынок закладывает сохранение ставки на уровне 14,25%. При этом важно, чтобы среднесрочный прогноз до конца года подразумевал снижение и не допускал повышение ставки, а диапазон средней ставки на 2027 г. был в пределах 11-13%. В таком случае вероятно, что рынок не будет сильно реагировать на решение. 📌В случае снижения ставки, рынок отреагирует ростом. Если будет ее повышение, то рынок упадет, но этот вариант маловероятен. 📌При этом важна будет и риторика ЦБ на пресс-конференции. ❗️В любом случае сейчас лучше держать в портфеле только акции крепких компаний без долговой нагрузки. $IMOEXF {$MEU6}
Еще 2
10
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Aleksei_Midakov
18K подписчиков • 44 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−122,64%
Еще статьи от автора
23 сентября 2026
Почему растет Лукойл?
🔥Вышла новость о том, что консорциум Тодда Боэли с участием американского госагентства и инвесторов из ОАЭ и Катара намерен опередить Carlyle в сделке по активам ЛУКОЙЛа.
📌Ранее в январе этого года «Лукойл» объявил о заключении соглашения с американской инвестиционной компанией Carlyle о продаже LUKOIL International GmbH, которой принадлежат зарубежные активы группы.
📌При этом активы к продаже оцениваются в $20 млрд. или около 1,7 трлн руб., что довольно существенно, так как текущая капитализация Лукойла за вычетом выкупленных акций составляет около 3,3 трлн руб.
📌Однако проблема в том, что денежные средства после продажи будут заблокированы и компания сможет их получить только после снятия санкций. Санкции на Лукойл были введены в октябре прошлого года, по словам Трампа, они будут сняты, как только закончится конфликт на Украине.
📌Однако даже без этой истории акции компании являются лучшей по потенциальной дивидендной доходности как в секторе, так и на всем рынке. Жду годовой дивиденд около 1100 руб. Текущая конъюнктура в нефти этому способствует. На прошлой неделе рублевые цены на Юралс достигли рекордных значений для этого года, выйдя на пики 2022 г.
📌Держите ли вы акции компании в портфеле и что думаете по поводу ее перспектив на ближайший год?
LKOH
15 сентября 2026
🧐После двухнедельного отпуска товарища из Блумберга, продолжим следить за тем, как обстоят дела с отгрузкой нефти в наших портах.
📌Средняя экспортная цена на нашу нефть постепенно росла и на прошедшей неделе составила около $89,33 или 7591 руб. за баррель. Выше были только 2 недели в апреле. Цены на этой неделе уже около $100, после остановки нефтепровода в Саудовской Аравии на рынке началась небольшая паника.
📌Дисконт средней экспортной цены на нашу нефть относительно фьючерса Brent существенно сократился и составил $ 12,99 за баррель.
📌За неделю до 13 сентября отгрузка сырой нефти составила 3,87 млн баррелей. В начале месяца показатель падал на фоне снижения отгрузок в Новороссийске, однако сейчас показатель постепенно восстанавливается вместе с отгрузками в НМТП.
LKOH TRNFP TATN
14 сентября 2026
Сбербанк. Резервы высокой прибыли не помеха
🖐Всем привет! Рассмотрим отчет Сбера за август.
📌Чистый процентный доход составил 325,3 млрд руб., что на 27,1% выше, чем в прошлом году, и на 3,2% выше, чем месяцем ранее.
📌Чистые комиссионные доходы составили 59,8 млрд руб., что на 4,6% ниже, чем годом ранее, и на 2,8% ниже, чем в предыдущем месяце. Компания вкладывается в программу лояльности, что сказывается на стагнации комиссионных доходов.
📌Операционные доходы от 2-х основных статей составили 385,1 млрд руб., что на 20,9% выше, чем в прошлом году, и на 2,3% выше предыдущего месяца.
📌Чистая прибыль в августе составила рекордные 169,1 млрд руб., что на 14,2% больше, чем годом ранее, и на 0,4% выше, чем в прошлом месяце.
📌За первые 8 месяцев прибыль составила 1333 млрд руб.,что на 19,0% выше, чем годом ранее.
📌Операционные расходы составили 103,9 млрд руб., что на 13,9% выше, чем годом ранее. 1 июля в Сбербанке традиционно прошла индексация заработных плат.
📌Расходы по совокупным резервам составили 107,8 млрд руб. Динамика данного показателя в августе в значительной степени была обусловлена ослаблением рубля и отрицательной переоценкой кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости. Если убрать влияние валютной переоценки, то показатель не сильно отклонился от значений в предыдущие месяцы.
📌Кредитный портфель в августе вырос как у юр. лиц, так и у физ. лиц. В целом всплеск кредитования у корп. клиентов уже третий год подряд традиционно приходится на период июль-октябрь.
📌В отчете за август у нас снова нет данных по прочих доходам, чистым доходам от валютной переоценки. Поэтому в каскадной диаграмме, непрописанные статьи отчета обобщим под понятием "прочее".
Сравнение августа 2026 г. с июлем 2026 г. представлено на каскадной диаграмме ниже. Относительно прошлого месяца резервы выросли из-за ослабления рубля, но это компенсировалось более высокими по той же причине прочими доходами.
📌Сравнение августа 2026 г. с августом 2025 г. представлено на каскадной диаграмме ниже. Картина аналогичная, прирост резервов из-за роста валюты во многом компенсируется увеличением прочих доходов.
📌По итогам года банк ожидает рост прибыли немного меньше 20%, то есть показатель увеличится приблизительно до 2 трлн руб.
Дивиденд за 2026 г. составит около 44,00 руб., в таком случае форвардная доходность относительно текущих котировок будет 15,5%.
💼Сбер отличная акция для удержания позиции в портфеле в долгосроке.
SBER