AlexanderTsvetkov

33,5K

подписчиков

109

подписок

Мой тг канал: https://t.me/TsvetkovTrading Активно торгую с 2020 года, пишу обзоры рынка, аналитику, делюсь мыслями. Автор стратегий автоследования в Т-инвестициях с 2022 года. Чаще торгую интрадей и свинг. 3 место РИЧ 2026 (1-3млн) Сделки не смотрите, часть с чужих автоследований.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

AlexanderTsvetkov
AlexanderTsvetkov

12 ноября в 14:31

Вчера был очень волатильный день: от минимума рынок вырос на 3,5%. Минимум был 2414, максимум — 2498. Такое широкое движение связано с переговорами. Рынок ничего от них не ждал, многие шортили на этом, в том числе и я. Большое число шортистов плюс новости о том, что Уиткофф и Кушнер летят к нам, привели к такому росту. Причём движение было относительно плавным и сопровождалось большим ростом шортов у физлиц во фьючерсе MIX. Вроде ни о чём не договорились, кроме как продолжить договариваться, но и этого хватило для роста. Именно продолжение мирного трека и ожидания будущих встреч не дают рынку падать. Сейчас важно услышать новые заявления. Будут ли новые встречи и решения после поездки Уиткоффа и Кушнера в Дублин? Если будут, думаю, рынок не упадёт. Да и ожидания саммита АТЭС придают ему сил. Всё решится уже после 19–20 ноября. По слухам, Трамп хочет урегулировать конфликт до 3 января 2027г., когда новый конгресс официально приступит к работе. Так что нас могут ждать насыщенные полтора месяца впереди. Из акций сегодня интересное движение в $VTBR Показали проспект эмиссии. Количество размещаемых акций — до 6 292 651 866 Цена — 87 руб. Максимальный объём допэмиссии — около 547,5 млрд руб. (итоговая сумма может быть меньше) Открытая подписка Честно, для меня большой вопрос, как ВТБ собирается проводить допку по цене на 40% выше рыночной. Не понимаю это движение. Пытался спекулировать, но не очень успешно. Пока просто жду новостей по встречам.
29
30
AlexanderTsvetkov
AlexanderTsvetkov

9 ноября в 9:24

Неделя обещает быть насыщенной. Геополитика 10–11 ноября ожидаются переговоры России, США и Украины в Абу-Даби. Российскую делегацию усилили: в частности, к ней присоединился замглавы МИД Сергей Рябков. Рынку это дало немного больше позитива от встречи после новостей про Мединского. Глава МИД Франции заявил, что европейцы будут представлены на переговорах. При этом российская сторона ещё исходит из отсутствия европейцев на встрече. Пока непонятен формат. Базово прорыва я не жду. В заявленной повестке — послевоенная безопасность, деэскалация, гуманитарные вопросы и дальнейшие шаги к миру. Темы важные, но для меня это пока не повод заранее закладывать быстрые договорённости. Частичная фиксация лонгов заранее перед встречей уже произошла сегодня, учитывая слабые ожидания. Если по итогам встречи не будет ни прорыва, ни новых позитивных сигналов, я бы смотрел в сторону шорта. Но не уверен, что здесь получится большой и понятный трейд вниз, да и зависит от цен где мы окажемся. Следующий ориентир — саммит АТЭС в Китае 18–19 ноября и возможные контакты лидеров на его полях. Думаю, эти ожидания ещё могут поддерживать рынок. А вот после саммита, если ничего нового не увидим, то буду смотреть активнее в сторону шортов. Пока впереди остаются потенциально позитивные события, мой базовый сценарий — продолжение боковика с резкими движениями на заголовках. Как и писал раньше, просадка на фоне поражения республиканцев на выборах в Конгресс могла стать для спекулянтов возможностью зайти под следующие события. Сам я этим не воспользовался. Акции Пока в голубых фишках движения относительно спокойные, основное веселье — в отдельных спекулятивных историях: $VKCO $SMLT $LSRG $ALRS и других. За прошлую неделю VK прибавила около 39%, а Алроса — около 19%. Такие движения вызваны шорт-сквизами. Где-то этому поспособствовали новости, а где-то просто пошли выносить шортистов. Сегодня в части разогнанных бумаг уже идёт фиксация. Для спекулянтов движения хорошие, но опасные. Катать такое в обе стороны можно, однако для себя — только с ограниченным размером позиции и стопами. Очень многие спекулянты уже обожглись на такой огромной волатильности. Лично я не вижу, чтобы фундаментальная картина менялась так же быстро, как котировки. Но «слишком сильно выросло» — ещё не причина шортить ALL IN без стопа. На маржинколах таких ребят и происходят шорт-сквизы.  Повышенный риск-менеджмент и стопы тут обязательны. Отдельная интересная история пятницы — предложение $T о покупке до 100% акций $CNRU по 993,05 рубля за бумагу. Закрыть сделку планируют в первом квартале 2027 года. Доходность здесь нужно считать аккуратно. Если брать цену около 920 рублей, до предложенной цены выкупа остаётся примерно 8% + ~3.5% дивидендов после налогов. Если деньги придут в начале марта, это около ~27% годовых по простому пересчёту — до налогов и комиссий.  Очень интересный сделка. И это всё-таки не гарантированный заработок. «Циан» подчеркнул, что сделка пока не заключена; предложение предполагает приобретение как минимум 50% акций. Сам я открыл сделку по 937 рублей и закрыл часть в убыток после комментариев ЦИАН. Не ожидал увидеть комментарий, что сделка еще не согласована. Саму идею по покупке ЦИАНА Т-банком я оцениваю неоднозначно. Синергия с финансовой экосистемой понятна, но предложенная оценка заставляет задуматься. Для акционеров «Циана» премия выглядит приятно, а вот для акционеров $T главный вопрос — насколько хорошо эта покупка окупится. Валюта Юань на Мосбирже — в районе 12,3 рубля, доллар на внебиржевом рынке — примерно 82–82,5. С сегодняшнего дня объём покупок валюты и золота Минфином увеличивается до 15,6 млрд рублей в день. Всего с 9 ноября по 4 декабря на операции направят 312,63 млрд рублей. Ранее я ошибся в оценке ожиданий рынка по ноябрьским покупкам и указал завышенный диапазон. Валюта уже отскочила от недавних минимумов на ожиданиях по увеличению покупок и застыла в боковике. Всем удачной торговой недели!
37
38
AlexanderTsvetkov
AlexanderTsvetkov

4 ноября в 8:51

Всего за два дня рынок успел сходить больше чем на 100 пунктов вниз. Максимум понедельника был поставлен на утренней сессии — в районе 2527 пунктов, а вчера индекс опускался примерно до 2423. На мой взгляд, здесь сошлось сразу несколько факторов: 1. Рынок все же решил зафиксировать часть прибыли после хорошего месячного роста: за октябрь индекс Мосбиржи прибавил почти 11%. Дополнительный повод для осторожности — промежуточные выборы в Конгресс США, которые прошли 3 ноября. К сегодняшнему утру CNN уже прогнозировал переход обеих палат под контроль демократов. Это может частично связать Трампу руки: Конгресс влияет на финансирование внешнеполитических инициатив и санкционное законодательство. 2. Нефть в моменте потеряла больше 10% относительно закрытия прошлой пятницы. Давление на цены оказали надежды на продвижение переговоров США и Ирана и снижение риска масштабной эскалации. Нефть до этого поддерживала наш рынок, а теперь стала одним из факторов его слабости. 3. Российскую делегацию на трехсторонних переговорах в Абу-Даби возглавит Мединский. Встреча представителей России, США и Украины запланирована на 10–11 ноября. После такого количества переговоров, мне кажется, у спекулянтов уже сложились свои ассоциации с составом делегаций. Участие Мединского часть рынка могла прочитать как сигнал, что рассчитывать на быстрый компромисс пока рано. После сообщения Пескова индекс потерял 1.7% в моменте. 4. По возможной встрече Трампа, Путина и Си Цзиньпина на полях АТЭС в Китае пока нет окончательной ясности. Подготовку Кремль уже подтвердил, но это еще не означает, что сама встреча окончательно согласована. Если появится подтверждение с конкретикой по срокам и повестке — для меня это спекулятивный лонг. 5. После относительной паузы возобновились атаки на российскую нефтяную инфраструктуру. Новак сообщил об атаках на три НПЗ и газохимический комплекс 30 октября, а вчера власти подтвердили повреждения инфраструктуры Ярославского НПЗ. Сегодня смотрим на результаты выборов в США и на реакцию рынка. Часть негатива уже в ценах, так как проигрыш выборов Трампом был ожидаем. Некоторые трейдеры хотят покупать где-то здесь к возможной встрече лидеров в Китае или к переговорам в Абу-Даби. Звучит вроде и логично с точки зрения таймингов, только вот веры в какой-то настоящий прорыв пока у меня мало. Да и среднесрочные трейды на таком рынке пока даются мне тяжело. Поэтому пока буду следить за реакциями и ждать конкретики по оставшимся событиям. Ещё из интересного: завтра, 5 ноября, ожидается объявление Минфином объёма покупок валюты и золота по бюджетному правилу на следующий месячный период — ориентировочно до начала декабря. $CRZ6 Сейчас объём составляет 279,42 млрд рублей за период с 7 октября по 6 ноября, или 12,7 млрд рублей за операционный день. На следующий период встречаются прогнозы покупок на 400–500 млрд рублей, но это пока только оценки. Через эти операции Минфин направляет дополнительные нефтегазовые доходы в ФНБ. Покупки валюты частично компенсируют её предложение на рынке и могут сдерживать укрепление рубля. Для меня эта из самых важных новостей на завтра.
34
35
AlexanderTsvetkov
AlexanderTsvetkov

2 ноября в 14:00

Делюсь новостями о развитии Т-Инвестиций, о которых нам рассказали на #Пульс_Толкс на прошлой неделе. Собрал самое интересное и свои впечатления. Что нового в мобильном приложении: • Новости в стакане быстрой торговли (картинка 1). Для меня это самая полезная новинка. У меня мобильный интернет работает только по белым спискам — доступны Т-Инвестиции и Т-Банк, а вот открыть другие источники новостей не получается. Когда вижу резкое движение цены с телефона, не всегда понятно, что произошло. С новостями прямо в стакане будет проще разобраться, когда я не у терминала. • Тепловая карта (картинка 1). На маленьком экране тяжело оценить картину рынка целиком. Поэтому такая карта в мобильном приложении может пригодиться. • Инструменты рисования и индикаторы (картинка 2). Тоже добавили, но сам я на телефоне ими не пользуюсь. • Быстрое выставление заявок и режим активной торговли (картинки 3 и 4). Потенциально полезные функции, но пока только приучаю себя к новым инструментам. Торговать с телефона не люблю, хотя иногда приходится: провести всю торговую сессию у ПК получается не всегда. Что нового в терминале • Сканер крупных сделок (картинка 5). • Сделки авторов Пульса (картинка 6). • Финансовый результат (картинка 7). С аналогами этих трёх виджетов я давно знаком по сторонним расширениям. Здорово, что теперь такие функции появляются в самом терминале: меньше необходимости в дополнительных инструментах и платных подписках. • Возможность заранее задать защитный стоп-лосс, ещё до открытия позиции (картинка 8). Может пригодиться в моменты высокой волатильности, когда боишься не успеть выставить стоп вручную. Но настройки всё равно нужно выбирать внимательно, чтобы не «нахвататься стопов». • MCP для работы с ИИ-агентами. Сам пока подробно не разбирался. Идея — подключить ИИ-агента к брокерскому счёту, чтобы он помогал с анализом и мог выполнять торговые команды. Подробнее — в документации: https://developer.tbank.ru/invest/mcp Рад, что приложение, в котором я провожу больше всего времени, так активно развивается. Особенно приятно видеть в нём функции, ради которых раньше приходилось пользоваться платными расширениями.
Card media 1
Card media 2
Card media 3
+6
25
26
AlexanderTsvetkov
AlexanderTsvetkov

30 октября в 13:42

Пятничный обзор рынков. 1. Переговоры. Российский рынок после выхода выше 2543 пунктов успел откатиться в район 2490. Одна из причин фиксации — отсутствие новых позитивных новостей по переговорам. Украина настаивает на участии Европы в обсуждении гарантий безопасности и послевоенного восстановления. Россия говорит, что пока договорились только о трёхстороннем формате: РФ, США и Украина. Точная дата встречи ещё не определена. Если появится подтверждённая дата переговоров, это может дать новый спекулятивный рост. А затягивание встречи или её отмена, на мой взгляд, будут поводом для продаж. 2. Нефть. Декабрьский фьючерс $BRZ6 торгуется свыше 113 долларов. Цены поддерживают риски новой эскалации вокруг Ирана. Высокая нефть и хорошие отчеты нефтянки поддерживают наш рынок. 3. Выборы в Конгресс США — 3 ноября. За результатами будут следить и на российском рынке. Сохранение республиканцами контроля над Конгрессом я бы рассматривал как потенциальный позитив, а потерю большинства — как риск для настроений. Пока опросы скорее в пользу демократов: Reuters показывает 53% против 44% среди вероятных избирателей. 4. Возможная встреча Трампа, Путина и Си в Китае. Саммит АТЭС пройдёт 18–19 ноября в Шэньчжэне. Сообщения о возможной трёхсторонней встрече были, но окончательных договорённостей в опубликованных заявлениях пока нет. Если встречу подтвердят - рынок воспримет это позитивно. Сегодня уже были некоторые новости на этот счет: ПУТИН ПРЕДЛОЖИЛ ПРОВЕСТИ САММИТ ТРАМПА И СИ ЦЗИНЬПИНА ПО МИРНЫМ ПЕРЕГОВОРАМ ПО УКРАИНЕ НА ПОЛЯХ САММИТА АТЭС — RTRS   Итого держу в фокусе три главных триггера: переговоры, выборы в США и возможную встречу в Китае. Вчера по технике всё выглядело так, будто рынок может пойти ниже. Да и в таблице на фьючерс $MXZ6 вчера был огромный перекос в сторону шорта юр лицами, что многие воспринимают как негативный сигнал. Частенько эта таблица нас подводила, но все равно иногда туда поглядываю Сегодня уже видим попытку отскока. По компаниям на неделе сильно отчитался $OZON: GMV вырос на 42%, скорректированная EBITDA достигла 93 млрд рублей. Я ожидал увидеть фиксацию на факте, но ее не случилось и меня чуть вынесли в шорте. А вот отчётность $YDEX меня не впечатлила. Ещё жду РСБУ $GAZP — интересно посмотреть, какие будут цифры. На внешних рынках большая волатильность из-за отчетов Big Tech и тем, как инвесторы оценивают огромные вложения в ИИ.Отдельная история — взлом Binance. По оценке самой биржи, масштаб инцидента составил около 6,3 млрд долларов, из которых примерно 3 млрд удалось заморозить. Я же прерываю свою безубыточную серию на своих спекулятивных счетах спустя 13 зеленых месяцев.  Октябрь для меня выдался рваным и тяжелым, крайне плохо прочитал рынок, буду стараться исправиться уже в ноябре. Всем хороших выходных!
44
45
AlexanderTsvetkov
AlexanderTsvetkov

27 октября в 16:19

Рынок меня сегодня помотал. С утра шортил от сопротивления 2500. Во время звонка словил стоп и перевернулся в небольшой лонг. Быстро его закрыл и отбил потери. Затем начал заранее набирать шорт: не ожидал услышать ничего важного после звонка Путина с премьерами Норвегии и других стран. Готов был рискнуть. Но рынок этих комментариев не испугался и вырос до 2533. Видя такую силу в бумагах $GAZP $LKOH и нефти, был вынужден стопиться. Итог — минус около 500 тысяч за день, позиция была большая. В основном все убытки словил на $MXZ6 Самое неприятное, что всего через час вышел Лавров с более жёсткими комментариями — по сути, с тем же смыслом. Но тут рынок уже развалился. Иногда приходится стопиться на хаях, а потом смотреть, как рынок идёт в твою сторону, и испытывать FOMO. Это рынок. Уверен, таких сделок у меня будет ещё много — не только же зарабатывать)) Пока вырисовывается первый красный месяц в этом году. Ничего страшного в этом нет. По рынку в основном играл от шорта, потому что считал, что рост идёт на ожиданиях переговоров. Они, конечно, сыграли свою роль. Но стоит отдать должное и самому рынку: во многих бумагах давно есть покупатель, и, похоже, это не только физики-спекулянты. Нефтегазовый сектор хорошо вырос на высокой нефти и сильных отчётах последних недель. Этот рост прошел мимо меня, т.к. я слишком зациклился именно на новостях и переговорах. Пока продолжаю торговать спекулятивно. Жду выборов в Конгресс США и трёхсторонних переговоров.  
59
60
AlexanderTsvetkov
AlexanderTsvetkov

22 октября в 9:24

Мысли перед решением ЦБ по ставке Базовый сценарий рынка, на мой взгляд, выглядит так: ставку сохранят на уровне 14%, а прогноз её дальнейшей траектории пересмотрят вверх. Сохранения ставки ожидают почти все опрошенные экономисты. Главная интрига — обновлённый среднесрочный прогноз. Сейчас ЦБ предполагает среднюю ключевую ставку в диапазоне 10,5–12,5% в 2027 году и 8–9% в 2028 году. В октябрьском макроэкономическом опросе ЦБ аналитики повысили ожидания по средней ставке на 2027 год до 12,8%. Вопрос в том, насколько сильным окажется пересмотр. Если ЦБ ограничится небольшим повышением прогноза, сильной реакции может не быть: такой сценарий рынок уже частично учитывает. Если же регулятор сильно поднимет траекторию ставки и даст жёсткий сигнал, давление на ОФЗ и рынок акций может усилиться. Отход от этого консенсуса (сохранение ставки на текущем уровне и пересмотр среднесрочного прогноза) в любую сторону может привести как к росту, так и к падению рынка. Например, если ставку снизят или повысят, движение будет сильным, но мне кажется, что это маловероятно. Последний среднесрочный прогноз ЦБ РФ прикрепил. По индексу МосБиржи важные уровни — 2480 и 2420. В первую очередь заседание интересно мне с точки зрения ОФЗ. Рынок акций поддерживается мирным треком, а вот RGBI вообще не вырос из-за будущих больших размещений Минфина и на мирный трек реагирует слабо. Мои инструменты для торговли на ставку — фьючерс $MXZ6 и самые популярные ликвидные ОФЗ, например; $SU26248RMFS3 . Долговые бумаги я обычно опасаюсь торговать из-за слишком большой волатильности.
Card media 1
34
35
AlexanderTsvetkov
AlexanderTsvetkov

20 октября в 9:43

Выходные были насыщены громкими заявлениями. Утро понедельника началось с роста, затем пошла фиксация: индекс Мосбиржи упал с 2465 до 2420 пунктов. Всё изменила вечерняя сессия. Новостей было очень много. Что сказал Трамп: ·         США ведут переговоры с Путиным по Украине, по Ирану, дизелю и освобождению заключённых. Он не собирается их прерывать. ·         Он допустил трёхстороннюю встречу с Путиным и Си Цзиньпином. Среди возможных тем он назвал контроль над вооружениями. Договорённостей о встрече пока нет, Песков это подтвердил. ·         «Пришло время, чтобы кто-то другой вёл переговоры от имени Украины». ·         Новые санкции против России сейчас вводиться не будут, чтобы не навредить переговорам ·         Он раскритиковал Зеленского за слова о том, что Трамп «на неправильной стороне истории»: «он не знает, что говорит». Что сказал Зеленский: ·         Переговорщики Украины и США встречаются в Осло. Уиткофф приедет лично, Кушнер подключится дистанционно. Так же была следующая новость: самолет из США той же модели, что у Уиткоффа, прибыл в Осло на фоне сообщений о его встрече по Украине, следует из данных, изученных РИА новости. ·         Киев предложил приостановить на 30 дней удары по российским НПЗ в обмен на поставки ракет-перехватчиков для Patriot на этот срок. По словам Зеленского, США пока не проявили интереса к этой идее. ·         Он заявил о проблемах с предупреждением о баллистических ударах и о задержках отдельных поставок вооружений. Вашингтон оспаривает такую трактовку. Другие новости: ·         По данным NYT, США намерены убедить Зеленского отказаться от удержания части Донбасса. ·         По данным Reuters, Уиткофф на этой неделе снова может поехать в Москву. ·         Еврокомиссия не поддержала идею возобновления крупных закупок российского газа. Именно на этой новости мы вчера и упали днем. Моё мнение: Переговорная активность заметно выросла, а давление на Зеленского усилилось. Это видно по сообщениям об ограничениях Starlink/Starshield, по спорам вокруг разведданных и вооружений и по сообщениям NYT о позиции США. На мой взгляд такая возросшая активность связана с выборами в Конгресс США 3 ноября.  Мне кажется, Трамп пытается продавить Зеленского перед этим делом.  Зеленский же возможно будет пытаться тянуть время. Каких новостей я жду: 1.      Итоги встречи Зеленского, Стубба и Уиткоффа в Осло. Если новых предложений там не прозвучит, ожидания от поездки Уиткоффа в Москву будут ниже. У неё может быть и своя повестка, например освобождение американских граждан. Это будет негатив для рынка. Реальные же подвижки по мирному треку дадут сильный импульс для роста. 2.      Итоги визита Уиткоффа в Москву, если он состоится. 3.      Новости об организации трёхсторонней встречи. Саммит АТЭС в Шэньчжэне запланирован на 18–19 ноября. Рынок воспримет такую встречу позитивно. Заседание ЦБ РФ в пятницу, 23 октября, тоже важное событие недели. Решение публикуют в 13:30 мск. Сейчас я стараюсь торговать такие новости в обе стороны, наконец заставил себя хотя бы немного торговать от лонга (вспоминаем мой прошлый пост).  В ближайшие дни буду ждать информации по указным выше новостям и ждать факта (слива информации), там уже отталкиваться со сделками. Неделя обещает быть очень сложной и насыщенной! Всем желаю удачи.
40
41
AlexanderTsvetkov
AlexanderTsvetkov

16 октября

Как ментальные фреймы мешают мне торговать. Заметил у себя странную вещь: по-настоящему крупно я покупал рынок только летом, когда был большой дивидендный сезон. Всё остальное время 99% сделок — от шорта. На личных счетах результат неплохой, но меня настораживает не сама доля шортов, а то, что хорошие лонговые сделки я порой даже не рассматриваю. Я и раньше любил пошортить, но сейчас это сделало мою торговлю слишком однобокой, и я много недозарабатываю. Особенно сильно это видно на автоследах, где возможности скальпить и шортить ограничены: &Спекуляции Россия &Активное инвестирование Страдают и инвестсчета: доходность за год — 8%, и меня этот результат не устраивает. Основная причина — негативный фон, который складывается из трех вещей: • ухудшение ситуации с БПЛА • ухудшение ситуации с экономикой • слабая вера в переговоры. Мне кажется, место жительства реально влияет на настрой по рынку. В моем регионе ситуация гораздо лучше, чем у многих, но за последний год заметно ухудшилась — порой мешает спать. Когда происходящее за окном такое, сложно не переносить этот настрой на рынок. Есть даже исследования о связи погоды и биржевых доходностей— настроение людей влияет на цены. А происходящие взрывы за твоим окном могут влиять на это заметно сильнее облаков. С экономикой тоже всё понятно: инфляция, бюджет, налоги — вы и сами всё это знаете. С мирным треком: новостей было столько, что перестаешь в них верить. Часто создается лишь видимость переговоров, и скептическое отношение к ним зачастую правильно. Громких заголовков бесчисленное множество, а толку никакого — стороны продолжают стоять на своем, пока не сдвинется ситуация на фронте или у кого-то не кончатся деньги. И вот думаю: а зачем лонговать-то? Просветы пока не просматриваются, а дешевым рынок может оставаться очень долго. Но в глубине души понимаю, что это опасное мышление. И вот почему: 1. Тут главное, что я в себе разглядел. Играя от шорта, я действую как спекулянт: увидел сигнал — вошел, отработал — вышел. А от лонга почему-то требую верить в рынок целиком — и в экономику, и в переговоры, и в светлое будущее. Это разные требования к по сути одинаковым сделкам. Чтобы купить рынок на несколько часов или дней, не обязательно верить в него на несколько лет. Даже если новость пустая, на ней все равно можно зарабатывать от лонга: часть шортистов закроет позиции, кто-то даст сигнал, пойдут стопы. Я же этого не делаю и пропускаю хорошую часть трейдов, где можно было бы лонгануть и заработать. 2. Негативное мышление и постоянный скепсис приводят к тому, что можно пропустить очень важный трейд. Например, так было с дизельной сделкой: я вообще не купил ее по лоям, хотя видел в парсере, а на небольшом росте начал шортить — и получил убытки. Точно так же можно в какой-то момент не поверить в окончание СВО, которое все же когда-нибудь случится. А ведь это может быть тоже очень резко и неожиданно,а с таким мышлением я заведомо хуже это отторгую тех, кто смело торгует в обе стороны даже на текущем рынке. Трейдер должен быть максимально объективным, чтобы зарабатывать на рынке. А если этот тонкий механизм ломается, ты плывешь только в одну сторону, даже когда ветер дует в другую. Вывод для себя простой. Не хочу заставлять себя лонговать ради галочки и искусственно выравнивать статистику до 50/50. Хочу хотя бы задавать себе одинаковый вопрос в обе стороны: здесь действительно нет сделки — или она просто не вписывается в мой взгляд на рынок? Такие вот ошибки мышления у меня порой возникают на рынке, и с ними я пытаюсь работать. Кстати, этот пост тоже часть этой работы:)
53
54
AlexanderTsvetkov
AlexanderTsvetkov

15 октября

Итоги недели: давление на Киев растёт. Позитивные для России новости: 1. Дизельная сделка. Писал о ней в прошлую пятницу. Текущие объёмы для рынка мелочь (300 тыс. т сразу, 500 тыс. т в ноябре, 1 млн т позже), но по логике это обмен: смягчение санкций в обмен на прекращение ударов по НПЗ. Лицензия США временная, до 7 апреля 2027 года. Более широкое снятие санкций пока лишь слухи. Одним из следующих шагов могло быть продолжение давления на Украину, так и произошло. 2. Starlink / Starshield. Для военных терминалов ввели лимит скорости около 160 км/ч, часть миссий была сорвана. Маск говорит, что решения принимает американское правительство. Позже Федоров сообщил, что работа восстанавливается. На мой взгляд, это самая важная новость для фронта, но только если ограничение окажется долгим, а не разовым. 3. Разведданные. США обсуждают сокращение (в первую очередь данных о целях в России), но подтверждений нет. Официально США и Украина заявляют, что обмен продолжается, а сбои объясняют погодой. Совпадение вызывает вопросы, это так же похоже на давление на Украину. Негативные новости: 1. Эскалация. Удары по ЦОДам продолжаются: 14 октября дроны атаковали ЦОД $SBER в Балаково. Банк подтвердил атаку, сервисы работают штатно. 2. Удары по НПЗ. Зеленский заявил, что Украина возобновит удары по российским нефтеперерабатывающим заводам. Он пояснил, что Киев соблюдал «энергетическое перемирие» и не атаковал объекты, связанные с дизельным топливом, в течение трех дней, однако Россия продолжила наносить удары по Украине. По словам Новака, 14 октября под удар попали НПЗ в Саратовской и Рязанской областях. Что в итоге. Сейчас ситуация складывается скорее в пользу РФ: Украине предлагают энергетическое перемирие на условиях РФ либо риск ослабления потенциала (связь, разведданные). Российский рынок это отыграл, индекс Мосбиржи вчера доходил до максимума с июня. Движения очень новостные, причем не без фейков ( вчера сообщалось, что к нам прилетает глава ФБР Патель, однако это был вброс). Пока в октябре моя торговля идет тяжело, не удалось прочитать текущий рынок и подстроиться под него. Стараюсь чаще сидеть на заборе. Что ещё интересного: • Промежуточные выборы в США. Трампу могут частично связать руки. Это фактор неопределённости, а не гарантия смены курса. • Заседание ЦБ РФ 23 октября. Базовый сценарий: ставка остаётся 14%. Риск для рынка в жёсткой риторике и повышении прогноза по инфляции и ставке на 2027 год. Снижение возможно только как сюрприз.
27
28
AlexanderTsvetkov
AlexanderTsvetkov

14 октября

Центральный университет: как выглядит вуз, который строит бизнес Октябрь выдался на экскурсии. Сегодня я побывал в Центральном университете, и это второе по-настоящему передовое место за месяц после моей поездки в Сибур. Университет создан по инициативе Т-Банка. Сейчас у него 90+ партнёров из российского биг теха. 🏛 Здание Кампус находится в историческом здании Центрального телеграфа, через которое шли важнейшие новости СССР. Отсылки к этому есть везде. Освещение, например, стилизовано под вакуумную пневмопочту для писем. Площадь здания 68 тыс. м². Реконструкция почти закончена, остаётся доделать последние этажи. Всё современно и удобно, при этом история не потеряна. 🎓 Обучение 1.Бюджетных мест нет, есть гранты до 100% стоимости. 2.Вуз называет себя лидером по качеству платного набора, то есть проходной балл по ЕГЭ здесь один из самых высоких. 3.Предметы делятся на три уровня сложности, как лыжные трассы: синий, красный и чёрный. У каждого студента должен быть хотя бы один предмет на чёрном уровне. 4. Основные направления: IT, ИИ, базы данных, бизнес и дизайн. 🏆 Результаты Студенты и выпускники побеждают на международных олимпиадах, в том числе по ИИ. Сборная России, которую готовил университет, получила золото и серебро на олимпиаде в Китае. Выпускников охотно берут на работу, но учиться здесь непросто. 💭 Мои выводы В России есть чем гордиться и есть чему учиться. Сам я бы с удовольствием здесь поучился, если бы потянул, я не самый прилежный ученик😄 А такие места лучше всяких таблеток лечат осеннюю хандру.
Card media 1
Card media 2
Card media 3
+4
34
35
AlexanderTsvetkov
AlexanderTsvetkov

12 октября

Не так давно был на онлайн-встрече с управляющими фондами, организованной Т-Инвестициями. Было интересно посмотреть, как крупные управляющие принимают решения и работают с рисками. Оказалось, что управление активными фондами — это гораздо больше работы, чем я представлял. Несколько моментов, которые запомнились: 1. Фонды участвуют в аукционах Минфина по размещению ОФЗ и, по словам управляющих, иногда получают более выгодную цену покупки. 2. Управляющие внимательно следят за отчётностью компаний в портфеле и пересматривают позиции, перекладываясь в более надёжные или привлекательные по доходности бумаги. 3. Свободные деньги тоже не оставляют без дела: размещают их напрямую через сделки РЕПО, не покупая паи фондов денежного рынка. По сути, используют тот же механизм, но без дополнительной комиссии за управление сторонним фондом. Я, например, активно пользуюсь $TLCB@ для формирования валютной части портфеля на среднесрочном горизонте: подходящих мне относительно ликвидных альтернатив не так много. Поэтому больше всего хотелось разобраться именно в том, как управляют этим фондом. Валютные фьючерсы для длительного удержания мне подходят меньше: в зависимости от контракта приходится учитывать либо издержки перекладки на фоне порой очень высокого контанго, либо фандинг. Для меня это делает итоговый результат менее предсказуемым. Тут же нам наоборот капает купонная доходность. Другие фонды интересовали скорее с точки зрения их влияния на рынок и логики принятия решений крупными игроками. Где ещё у меня была бы возможность напрямую задать управляющим свои вопросы? За это организаторам отдельное спасибо. Решил поделиться с вами несколькими слайдами из презентации и моментами, которые показались мне наиболее интересными. #пульс_толкс
Card media 1
Card media 2
Card media 3
26
27
AlexanderTsvetkov
AlexanderTsvetkov

11 октября

Я не знаю, кто может более жестко троллить на Российском рынке чем это делает Трамп. Скоро никто никому совсем не будет верить с этим бесконечными успешными заявлениями.
Card media 1
48
49
AlexanderTsvetkov
AlexanderTsvetkov

10 октября

В гостях у СИБУРа Я не так часто езжу в гости к эмитентам: всё же больше ощущаю себя трейдером, чем аналитиком. Но без фундаментального анализа на фондовом рынке никуда, а некоторые компании мне действительно интересны. Одной из них оказался СИБУР. До поездки мои знания о компании были довольно поверхностными. Я знал, что СИБУР занимается нефтехимией, производит пластики и всё никак не выходит на IPO 😁 Поэтому было вдвойне интересно увидеть своими глазами, чем занимается одна из крупнейших российских компаний. И реальность превзошла ожидания. Я увидел современное, чистое и очень автоматизированное производство: огромные мощности, цифровое управление, лучшие производственные практики и бережное отношение к ресурсам. Это один из тех случаев, когда действительно понимаешь масштаб российской промышленности и чувствуешь, что здесь есть чем гордиться. Больше всего меня поразило, насколько много вокруг труб, установок и сложного оборудования — и насколько мало людей :) Значительная часть процессов автоматизирована и контролируется из диспетчерских. Возможно, впечатления получились настолько сильными еще и потому, что на производстве такого уровня я оказался впервые. СИБУР перерабатывает попутный нефтяной газ и другое углеводородное сырье в продукцию с более высокой добавленной стоимостью: полиэтилен, полипропилен, синтетические каучуки, ПЭТ и другие нефтехимические материалы. Эта продукция используется в строительстве, медицине, автомобилестроении, упаковке, ЖКХ, сельском хозяйстве и производстве потребительских товаров. СИБУР — крупнейший производитель полимеров в России. Мощности компании позволяют выпускать около 3,2 млн тонн полиэтилена и 2 млн тонн полипропилена в год, не считая пластиков, эластомеров и другой нефтехимической продукции. Но теперь перейдем от эмоций к цифрам. Результаты за 2025 год Выручка — 1,05 трлн рублей , снижение на 10,4% EBITDA — 370 млрд рублей , снижение на 22,5% Рентабельность EBITDA — 35,2% Чистая прибыль — 205 млрд рублей , рост на 4,5% Чистый долг — 1,05 трлн рублей Чистый долг / EBITDA — 2,8x Инвестиции — 483 млрд рублей, рост более чем на 50% с 2024 годом С одной стороны, маржинальность бизнеса остается высокой. С другой — нельзя не заметить снижение выручки и EBITDA, а также рост долговой нагрузки. Чистая прибыль увеличилась в основном благодаря положительным курсовым разницам почти на 90 млрд рублей, поэтому смотреть только на нее было бы неправильно. Рост долга связан с масштабной инвестиционной программой. Один из главных проектов — Амурский газохимический комплекс мощностью 2,7 млн тонн полимеров в год. Кроме того, СИБУР расширяет производство полипропилена в Тобольске и строит производство металлоценового полиэтилена в Нижнекамске. Обычно я с осторожностью смотрю на компании с высокой долговой нагрузкой. Но в случае СИБУРа основная часть пика CAPEX, вероятно, уже близка к завершению. Объем инвестиций постепенно начинает снижаться, а отдача от крупных проектов должна проявиться в ближайшие годы. Чем-то это напоминает историю $PLZL и Сухого Лога: сначала большой CAPEX и давление на денежный поток, затем — потенциальный прирост производства и финансового результата. Но у СИБУРа горизонт ожидания, на мой взгляд, заметно ближе. Из рисков отдельно отмечу общий инфраструктурный и геополитический фактор. Удары БПЛА уже долетают до глубины страны, причем целями становятся не только НПЗ, но и другие крупные инфраструктурные объекты. Этот риск касается большинства российских голубых фишек и его точно стоит держать в голове. Компания выглядит для меня интересной. Пока частному инвестору доступны в первую очередь облигации СИБУРа, но больше всего хотелось бы когда-нибудь увидеть IPO. Кажется, именно эта часть производственного процесса c IPO у СИБУРа автоматизирована хуже всего 😁 #вгостяхуэмитента
Card media 1
Card media 2
Card media 3
+3
38
39
AlexanderTsvetkov
AlexanderTsvetkov

9 октября

Как я отторговал разговор Трампа и Путина + мнение по новостям. Сегодня состоялся телефонный разговор Трампа и Путина, после которого появилось сразу несколько важных новостей. Трамп сообщил, что Россия поставит на американский и мировой рынок более 300 тыс. тонн дизельного топлива, еще 500 тыс. тонн — в ноябре, а затем еще 1 млн тонн. В дальнейшем объем поставок может увеличиться еще на 3 млн тонн — в зависимости от состояния российских. Почти сразу Минфин США выдал временную лицензию, разрешающую операции с российским дизельным топливом, включая его поставки и импорт в США. Лицензия действует до 7 апреля 2027 года. После этого Зеленский заявил, что Украина готова прекратить удары по российским НПЗ только в том случае, если Россия перестанет атаковать украинскую энергетику. То есть речь идет не об одностороннем прекращении ударов, а о возможных зеркальных. Как я отторговал новость Я начал шортить индекс на выносе и в итоге получил стоп. Последние недели торговля складывается примерно одинаково: несколько сделок закрываю в небольшой плюс, а потом ловлю один большой стоп, который съедает весь результат. Я не придал большого значения новости по 2 причинам: 1. Россия сама остановила экспорт дизеля, т.к. он нам нужен. Данное решение выглядит как просто желание угодить Трампу по большей степени. 2. Это не значит, что Украина на мой взгляд перестанет атаковать НПЗ, Зеленский быстро сделал заявление о тои, что согласен только лишь на симметричные действия со стороны РФ по всей энергоинфраструктуре Какой может быть реальный позитив? 1. Снижение вероятности введения «адских санкций», срок Трампа подходит к концу. Вроде как-то нелогично, что одной рукой где-то санкции снимают, а другой добавляют. Все же позитивный фон и прецендент. 2. Возможное давление на Украину, однако у Трампа не всегда получается сделать это, да и Зенеский сразу обозначил свою позицию. Это мое личное мнение по новостям. Считаю, что допустил ошибку и поспешил с шортами, т.к. не соотнес этот сценарий с потенциальным снижение вероятности новых «адских санкций», дополнительно к этому смотрю на рынок слишком односторонне через призму постоянного негатива. Рынок такое всегда наказывает очень быстро – нужно уметь быстро менять свое мнение и не проецировать его на все новости. Тут мне есть над чем поработать. Теперь интересно дождаться ОС с реакцией крупных игроков в понедельник, всем хороших выходных!
63
64