Alexander_Perfilov

13

подписчиков

4

подписки

рассказываю про свою стратегию, провожу актуальную оценку рынка

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Alexander_Perfilov
Alexander_Perfilov

16 августа

#ЦБ #индекс $MOEX #манипуляции Прошедшая неделя закрылась глубоким негативом. Недельный график индекса ММВБ мало того, что был баром широкого диапазона, но еще и закрылся под самый минимум. Выглядит все как то, что движение на предстоящей неделе продолжится. Но не торопимся унывать. В пятницу в районе 15:20 по МСК вышла новость о том, ЦБ вынес предписание приостановить сделки по отдельным участникам торгов, нарушающие закон об инсайдерской информации. Предписания получили: АО «Райффайзенбанк» ООО «Инвестиционная палата» ООО «Компания БКС» Банк «ВТБ» АО «Альфа-Банк» КБ «Ренессанс Кредит» ООО «ИК Велес Капитал» ООО «ИК „Фонтвьель“» ООО «Т-Инвест Лаб» АО «ТБанк» Обратим внимание на график фьючерса ММВБ. До 16 МСК шел жесткий пролив. В 16 часов он остановился. Возьмем для примера часовой график #MOEX, там после 16 часов вообще пошла попытка разворота. Все это наводит на мысль, что следующая неделя будет позитивной для российского фондового рынка. И возможен полный откуп назад. Ну что...манипуляции..
Card image 1
Card image 2
Card image 3
1
Alexander_Perfilov
Alexander_Perfilov

5 августа

$ALRS #ALRS Хороша Алроса. И так же, как и во многих бумагах - идет ЛП относительно исторических уровней (лоев). Объемы прошли и продолжают идти просто колоссальные. Как вы считаете - это спрос или предложение? На самом деле - Алросу так укатали, как какую-то шлаковую, незащищенную, долговую бумагу. Лучшие друзья девушек - это бриллианты, из песни слов не выкинешь. Но подумайте сами - кто-то ведь продавал основной объем за минимумами 2012 года. Это просто фантастика, конечно... Сейчас бумага выглядит очень симпатично инвестиционно, но опасно, с точки зрения - спекуляций. Для спекуляций точку входа надо ждать. А если говорит о перспективе, то как всегда мы увидим максимальный ажиотаж, когда она придет на 80 руб.
Card image 1
1
2
Alexander_Perfilov
Alexander_Perfilov

5 августа

$SBER, $MOEX #индекс #MCFTR График индекса "ММВБ" полной доходности (то есть с учетом дивидендов). Мы находимся (с точки зрения инвест.подхода) в очень интересном моменте. Представлю Вашему вниманию траекторию минимумов #MCFTR с 2003 года, в формате недельного графика. С 2003 года на индексе полной доходности было зафиксировано всего 12 минимумов, образованных после коррекции индекса глубиной более 20%. Также мы видим, что было всего два случая, когда минимумы обновились - это был 2008 год и текущий 2026. Но к текущему 2026 году пока есть вопрос - А минимум ли это? Является ли минимумом та отметка, которую мы увидели по индексу в июле? Но поскольку глубоких коррекций индекса полной доходности за столь длительный промежуток времени было всего 12, а сейчас мы видим активный отскок на рынке, то можем делать довольно устойчивое предположение, что текущий минимум является дном. Значит, не будет неправильным предполагать, что, с вероятностью близкой к 80%, следующий минимум будет выше текущего. Выводы делает каждый самостоятельно.
Card image 1
2
3
Alexander_Perfilov
Alexander_Perfilov

4 августа

$MOEX #imoex Есть желание пошортить рынок? В моменте рынок, на мой взгляд, уже выглядит даже перекупленным. Некоторые бумаги уже сделали более 100% (Соллерс, ОАК, Сегежа), первый эшелон уже хорошо отскочил от минимумов. Поэтому коррекцию лично я ожидаю. Обычно, по моим наблюдениям, коррекции к такого рода отскокам часто доходят до 62% по Фибоначчи. Сейчас много желающих пошортить данную, кажущуюся очевидной, картинку. В этом и кроется ее опасность.
Card image 1
2
3
Alexander_Perfilov
Alexander_Perfilov

3 августа

$SiU6 #доллар Из интересного на рынке.. На фьючерсной секции, во фьюче на доллар/рубль развивается разворот. После того, как цена опустилась до отметки минимумов 2022 года, идет отскок. Снижение было сильным, длилось с начала 2025 года, по длительности более 1,5 лет. Это очень долго. К такому движению следует ожидать хорошего отскока, тем более, что разговоры об ослаблении рубля остаются весьма актуальными. По всем прикидкам, мы должны (правда не обязаны) увидеть девальвацию на горизонте 3 месяцев до отметки 100 руб. за бакс. На фьюче - это в том числе является хорошим зеркальным уровнем.
Card image 1
2
3
Alexander_Perfilov
Alexander_Perfilov

1 августа

#imoex $IMOEXF Сегодня 01 августа 26. Закрытие месяца на ММВБ. Что видно из графика? Сразу скажу закрытие очень позитивное. А далее объясню почему я так думаю. Дело в том, что по итогам июля мы имеем закрытие логовым пин-баром. Кто-скептически относится, кто-то нет. Но давайте по- порядку. Лонговый Пин-бар - бар, волатильность которого более 1 АТR и размер хвоста снизу превышает или равна 1/2 размера бара. Итак, с 2004 года, на ММВБ мы видим всего таких 13 баров, и только в 3 случаях после из формирования - шло обновление их минимумов (они показаны красными стрелками). В 10 случаях из 13 - после формирования лонгового пин-бара шел рост рынка и и в 7 случаях из 10 - рост был очень хороший. Таким образом, вероятность того, что текущий июль является предвестником роста составляет 77%, а сильного роста более 50%. Это хорошие итоги месяца, позитивное закрытие для тех, кто торгует вероятность, ждет роста рынка и настроен на позитив. Не забываем только про то, что масштаб МЕСЯЦ.
Card image 1
3
4
Alexander_Perfilov
Alexander_Perfilov

29 июля

$NLMK С точки зрения недельного масштаба, ложный пробой таки фиксируем. Далее вопрос в том, насколько сильное движение наверх этот ЛП спровоцирует. Впереди много интересных целей, например, 113руб., 128 руб., 160 руб... Вопрос лишь в том: а вы покупали ниже указанной отметки или продавали? Если покупали - супер. А если продавали и сейчас есть определенное FOMO, то покупать со спекулятивной точки зрения нельзя. Потому что куда поставить стоп, за ЛП? Это слишком далеко, а значит надо ждать коррекции.
Card image 1
3
4
Alexander_Perfilov
Alexander_Perfilov

28 июля

$IMOEXF, $MOEX Вторая неделя активного роста на российском рынке и пока сила ситуации сохраняется в том, что спекулянтам "от лонга" тут делать нечего - будет очень длинный стоп: 14% по индексу - это нереально. А вот "от шорта" будут все больше набиваться, так как коррекция к росту как бы уже тоже напрашивается. Впереди у нас две очень симпатичные цели: 3000 и 3300 по Индексу. Дальше пока смотреть смысла нет. Точнее смотреть "можно, но зачем", если уровень волатильности определяется уровнем неопределенности. И если Индекс дошагает до этих целей, то это будет уже совсем неплохо. А если индекс не пойдет к целям, а пойдет на обновление минимума? Это не отменит обозначенные цели. Что ж, если рынок пойдет на обновление текущего дна, придется покупать😁
Card image 1
1
Alexander_Perfilov
Alexander_Perfilov

21 июля

$IMOEXF, $MOEX Полностью согласен с ребятами в чате. Чуть ранее обсуждали, что рынок РФ сильно манипулятивный. Еще чуть ранее делал несколько постов о капитализации отдельных акций. В чем прелесть текущей картины? В том, что пока спекулянтам (которые со стопами) от лонга тут работать не дадут. Сейчас могут покупать только те, кто работает в долгую, а они стопы не используют. Короче суть ситуации по итогам вчерашнего дня такая - на рынке есть покупатель, так как есть объемы, есть широкий диапазон, есть несколько раз сработавшие до этого маржин-коллы. Вчера Евротранс сделал +95% на отмене шортов. А если отменят шорты на всем рынке ММВБ? Весь рынок так пойдет. И никто не сможет зайти, кто был без позиций. Что сильно упало - то сильно и вырастет. Или что сильно упало - то сильно упадет еще дальше? Ранее задавал вопрос, такой так сказать риторический - во внешних манипуляциях самое главное - на какой вы стороне - на стороне поддающихся манипуляциям или на стороне трезвого взгляда? Вот вопрос. Всем только удачи👍💪
Card image 1
Card image 2
1
2
Alexander_Perfilov
Alexander_Perfilov

19 июля

$MOEX Какая у вас экономика - такой и фондовый рынок. Так считает западная экономическая школа, потому что одной и функций фондового рынка является индикация экономического состояния. А теперь посмотрим на индекс ММВБ глазами ЕС, который ввел уже 20 пакетов санкций и готовит 21-ый. На взгляд ЕС - картина маслом. Индекс за 4 с половиной года - находится в депресняке и сейчас усремился к минимумам 22 года. Им наверняка не в домек, что причина такого поведения рынка не столько внешние факторы, сколько внутренние, когда вместо стимулирования роста фондового рынка - идет манипулирование, когда вместо корректировки балансов экономических ресурсов - идет стимулирование перекосов, когда идет поощрение не развития предпринимательской мысли - а опять же стимулируются депозитные вложения... В фев. 2024 Путин поставил правильную задачу - сделать капу фондового рынка на уровне 66% от ВВП. Правда сейчас - индексу нужно вырасти уже в 3,7 раза, а не удвоиться, как предполагалось. Но надо чтобы за исполнение Указа был Спрос
Card image 1
6
7
Alexander_Perfilov
Alexander_Perfilov

19 июля

$FEES Вчера в чате была очень важная реплика: Наш фондовый рынок - непрозрачный, незрелый и манипулятивный. Согласен в принципе со всем, в особенности - с последним. Да, манипулятивный. И торги на утренних сессиях - делаются именно для попустительства манипуляций. Но в этом есть одно важное - какой вывод вы из этого сделаете и как это примените на практике. Будете ли вы в ответ на откровенную манипулятивность - реагировать трезво, не поддаваясь на нее? Сможете ли психологически? А тем временем - я вам показывал эмитентов, которые на мой взгляд, очень качественные, однако я совершенно упустил из внимания - ФСК. Мораторий на дивиденды до 30 года, растущий CAPEX или какая-то другая причина снижения? Это все причины из зеркала заднего вида. А если смотреть вперед - то когда крупный энергетический бизнес показывает окупаемость своей стоимости за полгода = тут что-то не совсем корректное и это мягко говоря. Моя задача подсветить, а какие выводы делать? Оставим этот вопрос на усмотрение каждого. ИИР не является.
Card image 1
Card image 2
1
Alexander_Perfilov
Alexander_Perfilov

15 июля

$GAZP, $MDMG, $UNAC, $MTSS, $TRNFP, $MRKC, $MRKU, $MRKZ, $MRKV Продолжаем оценивать эмитентов, только уже по запросам, которые были вчера накиданы в чате. Оказывается еще есть очень интересные варианты, с точки зрения показателя PE. В их числе даже дедушка Газпром - его среднее РЕ за последние 10 лет составляет 7, а сейчас он оценивается в 2,0. Вагоны - вообще остаются сильно недооцененными в несколько раз. И был задан вопрос по МРСК. Для меня особый интерес вызывает МРСК Урал, потому что его прибыль за последние 10 лет выросла в 10 раз, а капитализация всего в 3 раза. Неплохо смотрится МРСК Центр - у него прибыль выросла в 2,7 раза за 10 лет, а капитализация (в результате текущей коррекции) всего в 1,2 раза.
Card image 1
2
3
Alexander_Perfilov
Alexander_Perfilov

15 июля

#ставка Продолжаем говорить о перекосах, которые сложились и проявились на финансово-экономическом уровне в стране и какие выводы следует сделать. Впереди, 24 июля 2026, нас ожидает заседание ЦБ по ключевой ставке. Много опять интриги на этот счет, причем главным автором интриг – является сам ЦБ, который своей риторикой дает сигналы о том, что в результате топливного кризиса – пространство для снижения ключевой ставки сужается. Мол, мы посмотрим на те инфляционные ожидания, которые будут реализованы в результате роста цен на топливо и будем принимать решение. Это говорит ЦБ. Они там все далеко не дураки, наверняка знают что делают. Но посмотрим на ту ситуацию, которая проявилась не вчера, а уже несколько недель назад. Она наглядно представлена на картинке. Она заключается в том, что коммерческие банки имеют возможность фондирования под размер ключевой ставки – и размещать его под купонную доходность ОФЗ. В результате получается, что в ситуации, которая далеко непростая для российской экономики – Правительство РФ оказывается в луже с растущей дырой в бюджете, потому что закрытие дыр в бюджете предполагается из заимствований посредством размещения ОФЗ, а коммерческие банки – в полном ажуре, потому что могут безгранично занимать деньги у ЦБ и давать в долг Минфину, имея при этом маржу. А теперь какова риторика ЦБ? ЦБ говорит, что на ключевую ставку и решение по ней – значительную роль играет – бюджетный импульс. И получается такая «циклическая ссылка»: ЦБ держит высокую ставку и душит не только спрос, но и предпринимательскую активность (читай экономику), а правительство вынуждено активизировать бюджетные стимулы для поддержки экономики. И ситуация пришла к тому, к чему пришла – ставки по купонам стали выше ключа. Это абсурд, но это так. Однако, мы смотрим далее. Этот перекос, который возник, предполагает, что ЦБ загоняет себя в угол тем, что ограничивает не дальнейшее пространство для снижения ставки, а НАОБОРОТ – ограничивает пространство для ее повышения. В противном случае – дельта между значением ключа и доходностью по ОФЗ будет увеличиваться и в конечном счете приведет к полной остановке предпринимательской активности и падению ВВП. И вот тогда – реализуется тот сценарий, которого ЦБ боится как огня – будет гиперинфляция в условиях дефицита, вызванного депрессией экономики. Но повторюсь о том, что я очень надеюсь, что в ЦБ сидят люди умные и такие вещи они понимают и просчитывают. Но тогда зачем все эти интриги в траекторией ключа? Лично для меня – очевидно то, что банковская система, если продолжит практику текущего перекоса – будет выглядеть как старуха процентщица из Достоевского, а ее судьба не была завидной. Поэтому лично я рассчитываю на дальнейшее снижение ключевой ставки уже на ближайшем заседании ЦБ, минимум на 0,25, а не исключено, что и на 0,5.
Card image 1
1
2
Alexander_Perfilov
Alexander_Perfilov

14 июля

$SBER, $IRAO, $ROSN, $ALRS, $NVTK, $TATN, $RTKM, $NLMK, $LSNG, $MOEX, $X5, $HEAD Анализ недооцененности отдельных инструментов российского рынка по показателю P/E Всем добрый день. Полагаю, что все знают что такое P/E. Если кто не знает — то это мультипликатор, который показывает отношение капитализации к годовой прибыли компании и показывает, за сколько лет компания окупает свою собственную оценку рынком своей собственной чистой прибылью. Данный мультипликатор используется для оценки или недооценки рынком стоимости компаний. Например, для стоимостного инвестирования — этот показатель является ключевым. Я решил посмотреть по наиболее симпатичным мне лично эмитентам российского рынка — а каково соотношение P/E на текущий момент и насколько оно отличается от своего среднего значения. Обратимся к таблице. И увидел опять же на мой взгляд интересную картину. Многие бумаги на текущий момент кратно отошли от своих средних значений P/E при выборке за последние 10 лет. Причина этого объясняется депрессией, которая спровоцирована как внешним, так и внутренним фоном. То есть идет реализация пока негативной эмоциональной составляющей, которая привела к перекосу по ряду эмитентов. Однако, существует возвратный механизм, который реализован через концепцию возврата к среднему. Из таблицы видно, что несмотря на существенное падение российского рынка с марта 2025 года, некоторые эмитенты, с точки зрения p/e, остаются справедливо оцененными (Татнефть, Ростелеком), а некоторые даже переоцененными. Но главное, что есть бумаги, показатель p/e которых указывает на сильную недооцененность, например, Европейская электротехника, т-банк, ИнтерРао, Хэдхантер. и даже Сбербанк, который близок к своим хаям — тоже пока оценивается рынком ниже своего среднего значения p/e. Показатель p/e — хоть и является мультипликатором, но все же он не является единственной основой для принятия каких-либо инвестиционных или торговых решений. Однако, он подсвечивает определенные бумаги под ракурсом, который позволяет смотреть на рынок менее эмоционально и более конкретно. А это крайне важно в депрессивные периоды, когда кажется что рынок российских акций не имеет никаких перспектив. Перспективы есть, но они под плотным негативным эмоциональным ковром внешнего и макроэкономического фона. И именно в такие моменты на рынок надо смотреть особенно позитивно, хотя понятно, что эта та задача, которая кажется простой в периоды оптимизма, авантюризма и эйфории. А сейчас — смотреть на рынок позитивно — дано далеко не каждому.
Card image 1
1
Alexander_Perfilov
Alexander_Perfilov

1 июля

$RTKM Продолжаем смотреть на российский рынок в плане недооцененности отдельных эмитентов. Ростелеком. Прошли значительные объемы около текущей отметки. А что это за отметка, что это за уровень, относительно которого сейчас делается попытка пробоя вниз? Это зеркальный уровень с 1999!! года. С этой отметки после зеркальной отработки в 2004!! был сделан исторический максимум. Эта отметка стала точкой остановки на объявлении СВО. И сейчас цена пробила ее вниз. Полагаю, что есть все основания считать текущий финт (пробой вниз) - ложным движением, так как сильнейший уровень и есть объемы, то есть - присутствует спрос. А вот куда может пойти бумага? Запросто на 220 руб. Не ИИР.
Card image 1
1