Математика просадок: почему потеря 20% требует роста на 25%

Кризиса.net Стратегию своих действий текущих я описал предыдущим постом) В прошлом году рассматривал такой интересный вариант с облигациями м-видео, которые в моменте упали к 750рублям, причем был плавающий купон, и я также рассчитывал такой заход, только на 2,5 млн, потому что все активы были в других облигациях. И знаете что? Я признаться зассал)) так и не сделал этого, а после нового года, все пошли на выкуп этих облигаций, ибо процент был очень хороший прям, за месяц или два цена вернулась к 900р, у меня был тот еще синдром упущенной выгоды, грубо говоря это похоже на арбитраж, с учетом тем что у вас все таки есть собственный капитал на счете, а не 10 тысяч рублей) чтобы вас не закрыло автоматом при еще одном небольшом снижении) WUSH думаю ли я о дефолте? Нет, когда надо я сажусь а качусь на этом самокате, не будет эта компания дефолтить при таком развитии в латинской Америке

RU000A10BS76 📊 РАСЧЕТ: Облигации ВУШ 50 001P-04 на марже 💰 Входные данные: • Цена входа: 752.2 ₽ (дисконт 24.8% от номинала) • Сумма позиции: 990 000 ₽ (строго заемные средства) • Залог: 750 000 ₽ в акциях • Купон: 16.64 ₽/мес на бумагу • Плата за маржу: 750 ₽/день 📈 Ежемесячный денежный поток (Cash Flow): ✓ Чистый купон (после налога 13%): +19 051 ₽ ✗ Плата за маржу (750 ₽ × 30 дн.): -22 500 ₽ ───────────────────────── ✗ Отрицательный кэрри: -3 449 ₽/мес 💵 Итог за 6 месяцев (при погашении по 1 000 ₽): • Прибыль от тела облигации (752→1000): +326 000 ₽ • Накопленные чистые купоны (6 мес.): +114 306 ₽ • Расходы на маржинальное кредитование: -135 000 ₽ • Налог на прибыль от погашения (13%): -42 380 ₽ ───────────────────────── ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ: ~263 000 ₽ ROI: ~35% за 6 мес. (на собственный капитал 750к) ⚠️ КЛЮЧЕВЫЕ РИСКИ: 1. Отрицательный кэрри: Позиция ежедневно «съедает» 3 449 ₽. Время работает против вас до момента погашения. 2. Кредитный риск: Цена 752 ₽ закладывает вероятность дефолта или реструктуризации на уровне 25–30%. 3. Риск залога: Падение портфеля акций (залога) может спровоцировать Margin Call, даже если сама облигация будет расти. 4. Волатильность: ATR ~29 ₽ означает внутридневные колебания, требующие жесткого контроля уровня обеспечения. 💡 Вывод: Сделка математически оправдана только при сценарии 100% погашения по номиналу. Использование плеча в данной конфигурации снижает итоговую эффективность из-за высокой стоимости заемных средств (27.7% годовых). *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Рыночные условия и тарифы брокера могут меняться.*

📉 Российский рынок: Битва фундаментала и геополитики. 27 сентября 2026 Коллеги, ситуация на IMOEXF к концу сентября 2026 года демонстрирует классический разрыв между «бумажной» прибылью компаний и реальным денежным потоком. Индекс находится в боковике, но внутри него идет жесткая ротация секторов. Почему качественные активы дешевеют, а спекулятивные истории растут? Разбираем без иллюзий. 🧐 1. Кто под давлением? (Фундаментальный дисконт) Тяжеловесы с сильными балансами и высокой дивидендной историей показывают слабость или стагнацию. 🔻 Примеры: LKOH (Лукойл), SBER (Сбербанк), GAZP (Газпром). Причина: - Жесткая ДКП: Ключевая ставка ЦБ РФ остается на повышенных уровнях (условно 14-16% в базовом сценарии 2026 г.). Стоимость заемного капитала душит инвестиционные программы, а депозиты и облигации становятся реальной альтернативой акциям. Зачем рисковать в equity ради дивдоходности 10-12%, если безрисковая доходность близка к этому уровню? - Налоговая нагрузка: Повышенные экспортные пошлины и налоги на сверхприбыль продолжают изымать cash flow у сырьевиков. Фундаментально компании дешевы (P/E 30% YoY). Рынок платит за будущие денежные потоки. - E-commerce и Экосистемы: YDEX и OZON продолжают отбирать долю у ушедших западных игроков. Их рост поддерживается техническим пробоем сопротивлений и высоким интересом розничных инвесторов, которые видят в них «русский Amazon/Nvidia». ⚖️ Макро-контекст: Главный риск сентября 2026 - волатильность курса рубля. Ослабление национальной валюты формально помогает экспортерам (LKOH, GMKN), но инфляционное давление и логистические сложности съедают маржу. Технически индекс IMOEX тестирует ключевые уровни поддержки, и пробой вниз может вызвать стоп-лоссы алгоритмических трейдеров. 💡 Вывод: - Фундаменталисты смотрят на SBER и LKOH как на защитные активы для получения дивидендов, понимая, что капитализация может не расти годами. - Трейдеры следуют за трендом в IT-секторе (YDEX, POSI), используя скользящие средние для входа, так как здесь есть драйвер роста (господдержка + монополизация рынка). Не путайте низкую оценку с безопасностью. В текущих условиях ликвидность и доступ к технологиям важнее, чем исторические мультипликаторы. ⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Торговля на российском рынке сопряжена с высокими геополитическими и регуляторными рисками. Проводите собственный анализ. #Мосбиржа #IMOEX #ИнвестицииРФ #Фундаментал #Теханализ #Лукойл #Сбер #Яндекс #2026