393
подписчика
7
подписок
Sic parvis magna
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Avellan
24 сентября в 14:42
T
T
258,44 ₽
-2,96%
SV
SVCB
9,6 ₽
-0,42%
BS
BSPB
262,44 ₽
+2,5%
Avellan
23 сентября в 10:28
Нервячок, чтобы ты заплакала
Сегодня после речи Пескова нырнули вниз $ROSN, $NVTK, $GAZP , хотя буквально до этого все стрельнуло вверх. Рынок стал тонким, опять шарахается от каждого чиха, но пока просадки выкупаются.
Мои ожидания, что на объявлении переговоров можем дойти до 2500, но очевидно, что в этом году ничего не закончится. По факту получим фиксацию.
Закрытие недели ниже 2200 отправит индекс опять к 1800. Пока держимся, но трясущиеся ручки тянутся к кнопке "продать"
RO
ROSN
361,2 ₽
+0,68%
NV
NVTK
1 062,6 ₽
-0,86%
GA
GAZP
100,06 ₽
-1,01%
Avellan
22 сентября в 13:43
SM
SMLT
258,6 ₽
-2,17%
CH
CHMF
651,8 ₽
-2,3%
MA
MAGN
22,06 ₽
-4,67%
AL
ALRS
19,77 ₽
-1,82%
Avellan
22 сентября в 6:45
$SMLT Дамы и господа, рады приветствовать вас на борту нашего воздушного судна. Прежде всего, хочу напомнить о важности соблюдения всех инструкций безопасности. Пожалуйста, убедитесь, что ваши стопы расставлены, и что вы заняли удобные и безопасные места.
За бортом отличная погода, и мы ожидаем плавный взлет и полет. Наш экипаж готов ко всем возможным ситуациям, и мы сделаем все возможное, чтобы ваш полет прошел безопасно и комфортно.
Пожалуйста, отключите все электронные устройства, кроме необходимых для работы.
Когда мы достигнем взлетной полосы, просим вас оставаться на местах и сохранять спокойствие. Когда начнется взлет, вы почувствуете небольшое давление и ускорение. Благодарим за выбор нашей авиакомпании и приятного полета!
SM
SMLT
248,6 ₽
+1,77%
Avellan
21 сентября в 15:41
Российский рынок в своем репертуаре.
Вот $NAZ6 сегодня подрастает на 2%, $SFZ6 на 1%, $BRV6 корректируется и $FFU6 литет -8%, потому что Трамп будет встречаться со странами ССАГПЗ, и инвесторы закладывают мирный трек с Ираном, хотя по факту ничего не поменялось, поставки не начались, дефицит никуда не делся.
Для российского рынка наоборот позитив впереди: возможное смягчение санкций против $LKOH $ROSN $SIBN $SNGSP, а они сегодня корректируются, хотя снижение в Брент и WTI ну никак не влияет на российские сорта; возможное энергетическое перемирие; переговоры в конце-концов. Позитив есть, а $IMOEXF не растет.
Все как всегда
NA
NAZ6
30 287 пт
+0,28%
SF
SFZ6
771,77 пт
-0,13%
BR
BRV6
100 пт
+7,35%
FF
FFU6
73,74 пт
-1,08%
LK
LKOH
5 188 ₽
+3,73%
RO
ROSN
359,65 ₽
+1,11%
SI
SIBN
534,45 ₽
+4,68%
SN
SNGSP
40,12 ₽
-0,83%
IM
IMOEXF
2 262,5 пт
+0,49%
Avellan
19 сентября в 12:53
$CARM 11 месяцев падения. Есть хоть один живой инвестор?
CA
CARM
0,68 ₽
+1,47%
Avellan
19 сентября в 10:29
Все пишут про газ, и я напишу.
По данным Gas Infrastructure Europe (GIE), подземные хранилища газа заполнены на 68,5%, т.е. около 72 млрд м³ газа. Это заметно ниже, чем годом ранее (тогда было около 79–80%), что является одним из самых низких уровней для этого времени за последние 15 лет.
В среднем газовые хранилища ЕС рассчитаны на то, чтобы обеспечить примерно 50 дней общего потребления газа (или около 14% от годового объёма). Исходя из текущего уровня заполнения в 68%, запас в хранилищах эквивалентен 33–34 дням среднего потребления.
Однако зимой потребление газа резко возрастает. В холодный сезон хранилища обычно покрывают 25–30% от всего потребляемого газа, а остальное обеспечивается продолжающимися поставками. То есть даже при низких запасах Европа не останется без газа полностью, если импорт будет продолжаться. Проблема в том, что при сильных холодах и перебоях с поставками этих запасов может не хватить для покрытия пикового спроса.
Аналитики оценивают потребление газа в ЕС в первом квартале (самый холодный период) в зависимости от температуры:
· Мягкая зима - около 1 127 ТВт/ч;
· Средняя зима - около 1 192 ТВт/ч;
· Холодная зима - около 1 250 ТВт/ч;
· Очень холодная зима - до 1 387 ТВт/ч.
При текущих запасах (порядка 72 млрд м³, что примерно соответствует 700–750 ТВт/ч с учётом теплотворной способности) даже мягкая зима может потребовать почти всего объёма хранилищ, если импорт будет ограничен. В случае холодной зимы запасы могут быть исчерпаны задолго до её окончания, и критически важной станет способность Европы оперативно замещать выпадающие объёмы за счёт СПГ.
Главная угроза - это не абсолютная нехватка газа, а сочетание низких запасов, высокого спроса и перебоев с поставками. Сбои поставок из-за Ормузского пролива заставляют Европу конкурировать с Азией по высоким ценам. Если зима окажется холодной, а поставки нестабильными, запасов может хватить лишь на 1-1,5 месяца активного отопительного сезона, после чего потребуются экстренные меры по снижению потребления или дополнительные закупки.
Таким образом, при текущей заполненности в 68,5% европейские хранилища обеспечивают примерно месяц среднего потребления, но на практике все будет зависеть от погоды и того, насколько бесперебойно будут идти поставки.
$FFV6 $FFU6 $FFX6
FF
FFV6
80,7 пт
-8,13%
FF
FFU6
79,95 пт
-8,77%
FF
FFX6
81,11 пт
-7,26%
Avellan
17 сентября в 13:49
О российском госдолге замолвите слово
Недавно состоялись очередные размещения $SU26252RMFS5 и $SU26238RMFS4 под 16,3% и 16% соответственно. И тут как обычно завыли наши экономисты, что, мол, долг дорогой, на много лет, дефицит растет и бла-бла-бла. Даже Вьюгина разбудили, который ужаса нагнал.
Когда вы включите любой инвестиционный канал, вам будут втирать стандартную дичь про отношение госдолга к ВВП, расходы в номинале на его обслуживание, особенно любят взять низкую базу и нарисовать увеличение вдвое, втрое и т.д., про рост номинальных заимствований, про дюрацию и т.п.
Но что, если я вам скажу, что это все фигня, и надо смотреть только на один показатель - доля расходов бюджета на обслуживание долга в общих расходах.
Простой пример. Вы взяли ипотеку под 6%, когда вы были молоды, трава зеленее, а мороженное вкуснее. Вы платили по кредиту 25 тыс. рублей при зарплате 50 тыс. рублей. Ваши обязательства составляли 50%. Через пять лет вы стали начальником и подняли свой доход до 100 тыс. рублей. Теперь доля ваших расходов на обслуживание долга стала 25%. Хотя номинально ничего не поменялось.
Теперь посмотрим на российский бюджет.
В 2021 году доля расходов на обслуживание долга составляла 4.4%. В 2026 году эта доля составила уже 8.8%. Вы можете сказать, что "вот же, в 2 раза рост!" И почему же так случилось, что такого произошло, что доходы сократились, а расходы увеличились?
Важно другое. К 2028 году по прогнозу Минфина доля увеличится до 9.1% Да, все ещё рост, но 0.3 п.п., и это с учётом отсутствия доступа к глобальному рынку долга! Мы же все прекрасно понимаем, что нагрузка на бюджет ослабнет, когда закончится конфликт. С течением времени эта доля ещё больше размоется.
Вообще, чтобы оценить насколько 8.8% и 9.1% много или мало, надо сравнить с бюджетами других стран. Давайте посмотрим.
Германия - 6.7% от общих расходов. У немцев одна из самых строгих бюджетных дисциплин.
Франция - 11-12%, что, кстати, равно их доле расходов на оборону.
Япония - 12-13%.
США - 18,5%. Ну тут вообще мировой рекорд.
В целом даже сама цифра не значит ничего. Главное - тренд. По текущим прогнозам до 2028 года ничего критичного я не вижу, но скоро нам предоставят новый бюджет, там посмотрим.
Так что сохраняйте голову холодной, и не впадайте в панику от криков всепропальщиков.
$RBZ6 $RGBIF
#пульс_оцени #анализ
SU
SU26252RMFS5
865,49 ₽
+0,09%
SU
SU26238RMFS4
521,44 ₽
-0,77%
RB
RBZ6
11 304 пт
-0,28%
RG
RGBIF
112,23 пт
-0,27%
Avellan
17 сентября в 3:33
$SMLT
Сбер может получить управление в девелоперской компании «Самолет»
Высокая долговая нагрузка девелоперской группы «Самолет» вынуждает акционеров компании договариваться с кредиторами о новых условиях обслуживания обязательств.
Из обсуждаемых вариантов — вхождение банка в капитал дочерних структур девелопера, строящих жилые комплексы за счет проектного финансирования со стороны госбанка.
SM
SMLT
255 ₽
-0,78%