Промомед: отчет за 2025 год - отличный рост и ставка

на инновации Выручка: 38 млрд ₽ (+75% г/г) EBITDA: 15,3 млрд ₽ (+86% г/г) Чистая прибыль: 7,2 млрд ₽ (рост в 2,5 раза) Компания Промомед представила сильнейшую отчётность. Темпы роста выручки более чем в 6 раз обогнали среднерыночные в фарме, что подтверждает эффективность выбранной бизнес-модели. 📍 В чём секрет? Основной драйвер - фокус на высокомаржинальных нишах эндокринологии и онкологии. На эти два стратегических направления уже приходится 76% всей выручки (против 61% в 2024 году). Портфель компании, насчитывающий более 350 препаратов, включает такие блокбастеры, как Редуксин (лечение ожирения) и Квинсента (диабет). 📍 Полный цикл и инновации Промомед - это компания полного цикла: от разработки субстанции до производства готового лекарства. Ставка на собственные инновационные разработки позволяет удерживать рентабельность на уровне 41%, что является выдающимся показателем для российского фармсектора. 📈 Что дальше? Прогноз на 2026 год Менеджмент не сбавляет обороты и официально подтвердил прогноз на 2026 год: 🔵 Рост выручки на 60% (до уровня около 60 млрд ₽) 🔵 Рентабельность по EBITDA: 45% (рост на 4 п.п. к текущему уровню) Аналитики рынка оценивают потенциал роста бумаги позитивно, ожидая дальнейшего расширения мультипликаторов на фоне реализации заявленных целей. При текущей капитализации около 90 млрд ₽ и P/E = 12,6 компания не выглядит переоценённой даже после бурного роста котировок в предыдущие периоды. 💸 Дивидендная интрига Помимо капитализации, инвесторов греет мысль о дивидендах. Совет директоров обсудит выплаты из расчёта не менее 35% от скорректированной чистой прибыли. Ожидаемый дивиденд - 6,5 ₽ на акцию. Хотя доходность к текущей цене скромная (~1,5%), сам факт перехода зрелой компании к выплатам - позитивный сигнал для долгосрочных держателей. 🤔 Какой итог? Промомед демонстрирует сильные фундаментальные показатели и остаётся ярко выраженной историей роста. Высокая рентабельность, амбициозный гайденс на 2026 год и ставка на импортозамещение в критически важных нишах выделяют компанию на рынке. Однако стоит отметить, что техническая картина по бумаге в моменте выглядит не самой подходящей для входа, что стоит учитывать при краткосрочном планировании сделок. #пт_отчетность $PRMD